El trading de arbitraje aumenta la eficiencia de los mercados y puede ofrecer a los comerciantes rendimientos de bajo riesgo. Aprenda todo sobre el trading de arbitraje en este artículo.
¿Qué es el trading de arbitraje?
El trading de arbitraje es la práctica de explotar diferencias de corta duración en el precio de activos idénticos en diferentes mercados financieros o no financieros. Los arbitrajistas suelen comprar y vender un activo en dos o más mercados al mismo tiempo para beneficiarse de las discrepancias de precios.
El arbitraje existe como resultado de las ineficiencias del mercado derivadas de la asimetría de la información, la variación de los costos de transacción y la psicología del mercado, entre otros factores.
El arbitraje ayuda a garantizar que los precios de los activos no se desvíen significativamente del valor razonable durante largos períodos y mejora el flujo de liquidez entre los mercados.
Dado que las órdenes de mercado generalmente se completan inmediatamente después de la colocación, tienden a ser la opción más popular para las operaciones de arbitraje. Sin embargo, no es raro que los arbitrajistas también usen órdenes limitadas y órdenes suspendidas.
¿Cómo funciona el arbitraje?
En el trading de arbitraje, los inversores compran divisas, acciones, bonos o cualquier otro producto financiero o no financiero para revenderlos con una ganancia. El arbitraje aprovecha las variaciones de corta duración en el precio de activos idénticos o similares en diferentes mercados.
Existen oportunidades de arbitraje debido a las ineficiencias del mercado. En un mercado totalmente eficiente, todos los activos equivalentes convergen al mismo precio sin dejar lugar a la especulación. Las ineficiencias del mercado comúnmente son causadas por la falla del mercado para considerar todos los factores que afectan el precio de un activo.
El arbitraje aprovecha las ineficiencias del mercado y las resuelve. Al reducir las diferencias de precio de activos idénticos en los mercados, el arbitraje ayuda a garantizar que ningún activo se desvíe de su valor real durante períodos prolongados.
Las operaciones de arbitraje pueden conllevar poco o ningún riesgo, ya que idealmente no implican un período de espera.
En el mundo actual, el arbitraje financiero se realiza comúnmente a través de sistemas de negociación computarizados que monitorean automáticamente las fluctuaciones en instrumentos financieros similares en los mercados y permiten a los operadores actuar sobre cualquier configuración de precios ineficiente con bastante rapidez o realizar transacciones automatizadas.
Diferentes tipos de arbitraje
Arbitraje triangular
En el arbitraje triangular, un comerciante busca beneficiarse de las discrepancias de precios en tres activos diferentes al mismo tiempo. Una estrategia de arbitraje triangular consta de tres operaciones: intercambiar el activo inicial por un segundo, el segundo por un tercero y el tercer activo por el inicial.
Arbitraje Espacial
Se aprovecha de los diferentes costos de vida en diferentes ubicaciones geográficas. Los arbitrajistas espaciales compran activos en países con una moneda más débil y los venden en lugares con una más fuerte.
El arbitraje de intercambio cruzado
Es la práctica de compra y venta simultánea de activos en múltiples plataformas tradicionales o de intercambio de criptomonedas. El precio de un activo puede variar ligeramente entre los intercambios debido a las diferencias en las tarifas de transacción, el volumen de transacciones y la liquidez.
Arbitraje de fusión (o arbitraje de riesgo)
Especula sobre las ineficiencias de precios asociadas con fusiones o adquisiciones pendientes entre empresas. Un arbitrajista de fusiones o riesgos generalmente toma una posición larga en las acciones de la empresa objetivo para obtener el beneficio de su posible aumento futuro en el precio.
Los arbitrajistas minoristas
Compran productos con descuento de minoristas en línea o fuera de línea y los revenden para obtener ganancias.
Arbitraje en Cripto
Al igual que con los árbitros tradicionales, los árbitros de cripto capitalizan las discrepancias en los precios de los activos en múltiples mercados. Por lo general, casi compran y venden simultáneamente criptomonedas en dos o más intercambios de criptomonedas para sacar provecho de las ineficiencias del mercado.
Dado que los activos digitales suelen estar sujetos a una mayor volatilidad que las monedas fiduciarias, las acciones, los bonos, etc., el mercado de criptomonedas suele ofrecer más oportunidades de arbitraje que el sistema financiero tradicional.
Ejemplo de arbitraje (criptomoneda)
Digamos que Bitcoin se cotiza en el intercambio de criptomonedas A de gran volumen a $ 23,045 por unidad y en el intercambio de criptomonedas B de menor volumen a $ 23,040 por unidad. Ahora supongamos que hay un anuncio en los medios que aumenta la demanda de Bitcoin. Dado que el intercambio B generalmente ve menos volumen de negociación que A, es probable que sea más lento para reaccionar ante un cambio en el mercado. Por lo tanto, en el contexto del anuncio, el precio de BTC sube a $ 24,500 en A pero solo alcanza los $ 24,400 en B. Si un arbitrajista actúa rápidamente, podrá comprar Bitcoin en B por $ 24,400, venderlo en A por $ 24,500 y obtenga una ganancia de $ 100 por 1 BTC.
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Pros y contras del arbitraje
Pros:
- Ganancias sin riesgo.
Las operaciones de arbitraje generalmente conllevan poco o ningún riesgo para un inversor si puede comprar y vender el activo casi simultáneamente.
- Poca inversión de capital.
El comercio de arbitraje requiere poco capital de inversión inicial.
Desventajas:
- Oportunidad fugaz.
El arbitraje reduce la diferencia entre los precios de activos idénticos en diferentes mercados y, por lo tanto, reduce las futuras oportunidades de arbitraje.
- Tasas de transacción e impuestos.
Es fundamental tener en cuenta las tarifas de transacción y los impuestos al realizar operaciones de arbitraje. Las tarifas comerciales, las tarifas de retiro, las tarifas de red o las tarifas de intercambio pueden influir en la rentabilidad del arbitraje o incluso causar pérdidas.
- Fluctuaciones en los precios.
Si las transacciones de compra y venta en una operación de arbitraje no se cierran al mismo tiempo, aumenta el riesgo de pérdida.
- Tiempo de ejecución. Si los tiempos que toma hacer las transferencias entre las plataformas de intercambio son prolongados es posible que la operación sea nula o incluso genere pérdidas.
Preguntas frecuentes sobre arbitraje
¿Es ilegal el comercio de arbitraje?
En la mayoría de los países, el comercio de arbitraje no solo es legal sino que se fomenta, ya que contribuye a la eficiencia del mercado. El criptoarbitraje es legal en todas las jurisdicciones que no prohíben el comercio de criptomonedas.
¿Está el arbitraje realmente libre de riesgos?
Un acuerdo de arbitraje puede considerarse libre de riesgo si las transacciones de compra y venta se realizan simultáneamente. Sin embargo, también es esencial tener en cuenta las tarifas de transacción, tiempos de ejecución y los impuestos al explorar oportunidades de arbitraje.
¿Es rentable el arbitraje?
El arbitraje puede ser rentable. Mientras existan mercados ineficientes, los arbitrajistas podrán obtener rendimientos. Sin embargo, para generar ganancias sustanciales en el arbitraje, generalmente se requiere que los inversionistas participen en operaciones de gran volumen, ya que los precios de los activos rara vez varían significativamente de un mercado a otro.
¿Por qué desaparecen las oportunidades de arbitraje?
El arbitraje aprovecha las ineficiencias del mercado y las resuelve.
