Cosecha de rendimientos: ¿todavía vale la pena practicarla en 2024?
¿Qué es la cosecha de rendimientos? Lo que necesitas saber
La cosecha de rendimientos es un término utilizado en las finanzas descentralizadas (DeFi) para describir estrategias de inversión que aumentan la rentabilidad del criptocapital.
Los inversores o cosechadores ponen sus criptoactivos a trabajar en plataformas DeFi para obtener un rendimiento, moviendo tokens para maximizar ese rendimiento. Pueden ampliar aún más su rentabilidad recibiendo tokens internos como recompensa por proporcionar liquidez, mientras que el apalancamiento permite el uso de fondos prestados para aumentar el capital general disponible para obtener un rendimiento.
La cosecha de rendimientos se hizo popular por primera vez hace varios años y, aunque las condiciones han cambiado desde entonces, todavía puede ofrecer una forma útil de obtener ingresos pasivos a partir de tenencias de criptoactivos.
Definición de cosecha de rendimientos
El Yield Farming, como se conoce en inglés, como su nombre indica, significa poner capital a trabajar para obtener un rendimiento como resultado.
Los poseedores de criptomonedas que se dedican a la cosecha de rendimientos se denominan a su vez Productores (farmers) y su objetivo es maximizar el tamaño del rendimiento, teniendo en cuenta el entorno DeFi en constante cambio y su alta volatilidad.
Para seguir invirtiendo de la manera más lucrativa posible, los productores de rendimiento mueven fondos entre plataformas a medida que cambian las condiciones de rendimiento, un proceso conocido como rotación de cultivos. Esto puede suceder con frecuencia, ya que las condiciones pueden obligar a repensar la estrategia para evitar pérdidas.
El Yield Farming se diferencia del Stake, que no obstante ofrece un rendimiento: en el Yield Farming, el capital se utiliza para obtener liquidez y para obtener recompensas, mientras que el Stake otorga a los inversores el derecho a participar en una cadena de bloques de Prueba de Participación (PoS), así como a ganar dinero. a través de comisiones.
¿Cómo funciona la cosecha de rendimientos?
La cosecha de rendimientos en criptomonedas funciona sobre la base de la liquidez y los intereses; de hecho, es una configuración similar a las finanzas tradicionales.
Un productor de rendimiento tiene capital para poner a trabajar y lo ofrece, por ejemplo, a un fondo de liquidez DeFi. A cambio, sujeto a los términos y condiciones de la oferta específica, el productor gana intereses sobre la liquidez proporcionada al fondo común. Esto se expresa en forma de rendimiento porcentual anualizado (APY), sobre el cual puede encontrar más información aquí.
Además, las plataformas pueden recompensar a los agricultores con sus propios tokens como incentivo para proporcionar liquidez. Esto tiene el potencial de aumentar la rentabilidad general de la agricultura de rendimiento. Los propios agricultores pueden optar además por invertir con apalancamiento, utilizando fondos prestados para aumentar la liquidez y obtener un mayor rendimiento.
Las tendencias de DeFi pueden aparecer y desaparecer en un instante, y los productores de rendimiento, por lo tanto, utilizan la rotación de cultivos (cambiando capital para seguir tendencias rentables) para mantener los rendimientos intactos y minimizar el riesgo de pérdida.
Tipos de <i>Yield Farming</i>
El Yield Farming puede implicar múltiples estrategias y una combinación de formatos de inversión, todo ello con el objetivo de maximizar la rentabilidad. Dicho esto, existen tres “estilos” amplios de cosecha de rendimientos que se han convertido en el pilar de los productores.
La provisión de liquidez se refiere al suministro de capital a un servicio DeFi, por ejemplo, un fondo de liquidez o una plataforma de préstamos, para facilitar las operaciones. Los productores de rendimiento que lo hacen ganan intereses sobre su inversión, y esto se expresa en APY, que puede alcanzar cifras de dos o incluso tres dígitos. Algunas plataformas ofrecen tokens internos a los proveedores de liquidez como una forma adicional de impulsar el incentivo para proporcionar liquidez a través de mayores rendimientos. En igualdad de condiciones, los agricultores de rendimiento pueden retirar sus fondos en cualquier momento, una condición importante cuando se trata de rotación de cultivos.
Los préstamos y empréstitos de criptomonedas son otra forma popular de obtener rendimiento en DeFi. En este caso, el proveedor de liquidez puede pedir prestados fondos para invertirlos en otro lugar y obtener una mayor rentabilidad, además de simplemente prestar el capital existente. Aquí, los productores de rendimiento apuestan a que los rendimientos sean superiores al costo inicial del préstamo, teniendo en cuenta el APY y cualquier otro costo asociado, como las tarifas.
Aunque teóricamente es una actividad separada para generar rendimiento agrícola, con frecuencia termina como parte de una estrategia de cultivo de rendimientos. No son sólo los fondos comunes de liquidez los que requieren que haya fondos disponibles: los protocolos blockchain PoS, como Ethereum, también se han convertido en destinos populares para hacer staking a cambio de recompensas. Para aprender todo sobre las apuestas en criptomonedas, consulte la guía de la academia TabTrader.
Calcular el rendimiento de la cosecha
Obtener criptomonedas a través de la cosecha de rendimientos y actividades DeFi relacionadas puede ser confuso e impredecible, y la gran variedad de estrategias significa que la rentabilidad de una determinada operación agrícola puede cambiar constantemente.
Los productores de rendimiento deben monitorear las condiciones cambiantes de rentabilidad, que están vinculadas tanto a la liquidez como al desempeño general de un proyecto y/o token determinado. Además, los malos actores que lanzan ataques (como los rugpulls) pueden impactar los mercados en un instante y algunos no se recuperarán. Dicho esto, algunos aspectos de los rendimientos del yield farming son bastante fáciles de predecir, aunque no con frecuencia con precisión.
Prestar fondos a una plataforma con un rendimiento porcentual anual fijo (APR), por ejemplo, ofrece una tasa de interés estática que no se compone, lo que significa que se paga un porcentaje fijo sobre el capital inicial prorrateado por año.
El APY es más complejo, pero también existen herramientas para calcularlo, lo que permite a los inversores introducir los parámetros necesarios para tener una idea de la rentabilidad general de una estrategia.
Para obtener más información sobre cómo calcular APR y APY, lea el artículo de academia TabTrader aquí.
Más allá del simple interés, los productores que reciben recompensas adicionales en un token criptográfico interno deben tener en cuenta la volatilidad del mercado. Un token recién lanzado puede experimentar grandes fluctuaciones en su valor, lo que significa que una estrategia puede dejar de ser rentable rápidamente si un token no logra obtener una demanda significativa.
Lo contrario también es cierto: las condiciones crediticias pueden no ser competitivas, pero las recompensas en tokens internos compensan la holgura. Por esta razón, algunos productores de rendimiento eligen este enfoque combinado en lugar de una alternativa más simple y de mayor interés.
Beneficios del Yield Farming
El Yield Farming es popular por una razón: aprovecha las oportunidades que ofrece DeFi para ofrecer inversiones pasivas altamente rentables.
Dada su naturaleza descentralizada, se podría decir que DeFi ofrece a los comerciantes no profesionales una oportunidad de inversión como ninguna otra antes. Sin más barreras de entrada que la cantidad de capital inicial, el Yield Farming permite a cualquiera poner sus fondos a trabajar de múltiples maneras a la vez para obtener lo que considera las mejores recompensas posibles.
Al igual que con la entrada, tampoco hay muchos obstáculos para retirar fondos, sujeto a los términos establecidos en una estrategia de inversión específica, y los operadores tienen el control de durante cuánto tiempo se utiliza la liquidez.
La cosecha de rendimientos, como producto de DeFi, ofrece beneficios comunes en todo el espacio, incluidas tarifas reducidas y gastos complementarios en comparación con la gestión tradicional de activos financieros. Esto se debe nuevamente a la descentralización: no hay intermediarios ni agentes a quienes pagar como parte del proceso de inversión.
La exposición a múltiples activos sin necesidad de comprarlos expresamente o intercambiar el capital existente es una ventaja adicional: la agricultura de rendimiento puede pagar en cualquier cantidad de monedas, dependiendo de la oportunidad específica que se presente.
La TabTrader Academy tiene más información sobre los beneficios de DeFi en la guía dedicada.
Los riesgos del Yield Farming
El Yield Farming es un entorno de alto riesgo y alta recompensa, y está intrínsecamente ligado a la volatilidad de DeFi.
Las estrategias de inversión aprovechan el panorama de tokens DeFi en constante cambio, y los productores de rendimiento deben ser conscientes de que las tendencias y condiciones pueden cambiar en un instante.
Esta imprevisibilidad es lo que crea riesgo, incluso en las plataformas más acreditadas, y esta es una característica del Yield Farming que conlleva retornos potencialmente extremadamente lucrativos. Lógicamente, cuanto mayor es el riesgo, mayor es la recompensa; algunas ofertas que anuncian tasas APY inusualmente altas, por ejemplo, generalmente implicarán asumir una gran cantidad de riesgo como resultado.
Otro problema se relaciona con el apalancamiento, ya que cualquier pérdida puede agravarse significativamente si un inversor opera con una gran proporción de fondos prestados en relación con su capital inicial inicial. La otra desventaja importante de la agricultura de rendimiento es un fenómeno común a las criptomonedas en su conjunto: los malos actores.
Si bien la evolución del espacio DeFi ha significado que las plataformas acreditadas ahora se destaquen como un entorno menos riesgoso para comerciar, las estafas aún existen y los estafadores se han vuelto muy expertos en separar a los inversores de sus criptomonedas. Los rug pulls son un ejemplo clásico de esto: hacer caer el precio de un activo o agotar la liquidez de un lugar deja a los productores de rendimiento expuestos a pérdidas significativas.
Para obtener más información sobre cómo calcular APR y APY, lea el artículo de TabTrader Academy aquí.
Yield Farming Vs. Staking
El stake existe desde hace más tiempo que el Yield Farming como actividad, pero en 2024, las dos actividades a menudo se consideran parte del mismo fenómeno.
Sin embargo, existen algunas diferencias que caracterizan el staking versus el Yield Farming, entre ellas la forma en que se utilizan los fondos en cada caso.
En el Staking, (estacado) como su nombre indica, implica comprometer y bloquear liquidez criptográfica a redes blockchain de prueba de participación (PoS) a cambio de diversas recompensas y/o influencia. Cuanta más liquidez, mejor será la recompensa, y hacer staking sigue siendo un método popular para obtener ingresos pasivos, a veces con un APY de dos dígitos.
Existen plataformas de apuestas dedicadas que ayudan a los inversores a hacer precisamente eso, e incluso los intercambios tradicionales ahora ofrecen programas de apuestas con sus propios incentivos.
El Yield Farming tiene diferentes objetivos, ya que aquí los inversores intentan obtener un rendimiento de su capital sin bloquearlo en una entidad específica durante un período de tiempo. Dicho esto, la cosecha de rendimientos impone una mayor responsabilidad a los propios proveedores de liquidez, ya que las condiciones que cambian rápidamente en DeFi pueden afectar rápidamente la rentabilidad.
Se podría decir que el staking sirve como un enfoque más "no intervencionista" para la inversión en criptomonedas.
Sin embargo, el Yield Farming puede funcionar, ya que las recompensas potenciales superan a las que se encuentran comúnmente en las plataformas de staking. Como es de esperar, cuanto mayor sea la recompensa ofrecida, mayor será el riesgo que probablemente implica proporcionar liquidez.
Cómo empezar con el Yield Farming
Con diferencia, la forma más sencilla de iniciar la cosecha de rendimiento para inversores principiantes es a través de una plataforma DeFi establecida.
Aquí se expondrán diversas ofertas, así como los distintos incentivos disponibles para suministrar liquidez.
No hace falta decir que un posible productor de rendimiento ya necesitará poseer criptomonedas, y TabTrader puede ayudar. Utilice la terminal TabTrader para facilitar las operaciones de mejor valor en las bolsas más grandes del mundo para acumular capital inicial en uno o más de miles de tokens criptográficos.
Una vez que el capital está disponible, es simplemente cuestión de determinar su caso de uso en función de las recompensas que se ofrecen. Sin embargo, tenga en cuenta que la agricultura de rendimiento no es un asunto único para todos, e incluso después de seleccionar una estrategia, será necesario monitorearla constantemente para mantener la rentabilidad.
Depositar en una plataforma DeFi implica el uso de contratos inteligentes, ya que los intercambios descentralizados están completamente automatizados y no utilizan terceros humanos para facilitar las transacciones. Sin embargo, muchas plataformas permitirán el acceso instantáneo al capital, lo que significa que, como productor de rendimiento, uno puede retirar los fondos suministrados en cualquier momento si las condiciones cambian o se presenta una oportunidad más lucrativa.
Estrategia de Yield Farming
La agricultura de rendimiento consiste en equilibrar el riesgo y la recompensa, y esto da lugar a las llamadas "estrategias", un término alternativo para navegar en el entorno DeFi, que cambia constantemente y avanza rápidamente.
La cosecha de rendimientos es una estrategia en sí misma, ya que los inversores buscan obtener ingresos pasivos de criptoactivos que de otro modo permanecerían inactivos en una billetera o en una cuenta de intercambio.
Sin embargo, dentro de la práctica, prestar fondos a fondos de liquidez con creadores de mercado automatizados (AMM) como se describe anteriormente es solo una forma de hacer que los tokens criptográficos funcionen para usted. Aquí, las recompensas vienen en forma de una parte de las tarifas comerciales, y prestar monedas estables es una opción de riesgo particularmente bajo para los agricultores principiantes.
Las apuestas también eliminan parte del riesgo de volatilidad involucrado en estrategias de cultivo de rendimiento más complejas, lo que la convierte en una opción popular, ya sea directamente o a través de opciones como proveedores de apuestas como servicio (SaaS).
Más riesgoso es involucrar tokens de gobernanza y aquellos relacionados con NFT, por ejemplo, ya que los valores de los tokens pueden cambiar dramáticamente en un instante, impactando toda la estrategia.
Incluso existen varios servicios que gestionan los rendimientos agrícolas para estrategias predefinidas en nombre del agricultor.
Cripto plataformas de Yield Farming
En 2024, la cantidad de plataformas dedicadas específicamente a la agricultura de rendimiento es amplia, y la industria ha tenido varios años para madurar y permitir que surjan líderes del mercado.
Incluso estos son numerosos, aunque cada uno es ligeramente diferente en su enfoque y servicios que ofrecen. Además de las plataformas DeFi dedicadas, los servicios de cosecha de rendimiento están disponibles a través de los exchanges de criptomonedas tradicionales, entre los que se incluyen Coinbase Yield y eToro.
Dentro del grupo de cosecha de rendimientos, los nombres populares incluyen Harvest Finance, SushiSwap y Yearn.Finance, además de pioneros de la industria como UniSwap y Compound.
Sin embargo, al elegir una plataforma adecuada para gestionar la agricultura de rendimiento, es importante realizar una investigación exhaustiva sobre su estabilidad e historia. Si bien los jugadores más conocidos son lo suficientemente confiables, los recién llegados deben ser examinados con escrutinio, especialmente si se los utiliza para negociar activos que ya son de alto riesgo.
Mejores criptomonedas para el Yield Farming
Decir que algunas criptomonedas son “mejores” que otras para la cosecha de rendimiento no se corresponde exactamente con cómo funciona realmente el proceso.
La cosecha de rendimientos puede aprovechar cualquier tipo de tokens criptográficos, y la diferencia en la experiencia radica en una combinación de la plataforma y la estrategia utilizadas, así como las condiciones subyacentes del mercado.
Dicho esto, existen dos categorías amplias de criptoactivos comunes en la agricultura de rendimiento: monedas estables y monedas no estables.
El uso de monedas estables para la cosecha de rendimientos, independientemente de la estrategia exacta, es una forma común de obtener ingresos pasivos con criptocapital sin asumir demasiados riesgos. Como tal, las monedas estables más extendidas en particular, como Tether (USDT), USD Coin (USDC) y Dai (DAI), son opciones populares para los agricultores recién llegados.
Sin embargo, las monedas estables conllevan riesgos y es importante conocer el historial de un activo en tiempos de mayor volatilidad en el mercado de criptomonedas antes de utilizarlo para iniciar una estrategia de inversión a largo plazo o de alto volumen. Es por eso que las monedas estables más grandes son mejores opciones, ya que tienden a resistir mejor durante los eventos del cisne negro que aquellas con una capitalización de mercado menor.
Para obtener más información sobre las monedas estables, consulte la guía dedicada de la academia TabTrader y, para comprender las diferencias entre los dos líderes del mercado, USDT y USDC, consulte este artículo.
Más allá de las monedas estables, todavía hay un mar de opciones para elegir cuando se trata de cosecha de rendimientos. Como las dos criptomonedas más grandes por capitalización de mercado, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) naturalmente ocupan un lugar destacado, mientras que algunas plataformas atienden a tokens específicos.
Las tasas de rendimiento de la liquidez comprometida pueden variar significativamente. Las principales plataformas con un historial comprobado, junto con las relativamente nuevas en la escena, como los intercambios tradicionales, tienden a ofrecer un APY más modesto, a veces de solo un dígito. Sin embargo, esto es más una compensación por disfrutar de un enfoque menos intervencionista en la agricultura de rendimiento, que una reflexión sobre el token o tokens individuales involucrados.
Resumen: Vale la pena hacer <i>Yield Farming</i> 2024?
Algunos creen que el apogeo de la cosecha de rendimiento tuvo su génesis hace varios años, y que la industria se ha vuelto demasiado convencional desde entonces.
Esta es una evaluación discutible, ya que es exactamente esa maduración la que ha llevado a que plataformas confiables con antecedentes probados ingresen al espacio, permitiendo estrategias de inversión más seguras y estables en una gama más amplia de criptomonedas.
Como tal, el Yield Farming seguirá siendo una actividad rentable en 2024, e incluso aquellos que buscan un enfoque menos complicado aún pueden obtener un rendimiento no insignificante sobre el capital que de otro modo no generaría ningún interés. Sin embargo, los riesgos en el Yield Farming todavía abundan, como en todas partes en DeFi, y es esencial estar al tanto de las estafas, los malos actores y la volatilidad general de los mercados como parte de la inversión en criptomonedas.
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Pros del Yield Farming
La cosecha de rendimiento seguirá siendo popular en 2024 por una buena razón: puede ofrecer a los inversores rendimientos decentes sobre el capital inactivo con un esfuerzo mínimo, o rendimientos considerables si deciden gestionar sus estrategias manualmente.
Algunos productores de rendimiento criptográfico se han vuelto muy expertos en esto último, lo que significa que pueden navegar estrategias basadas en el potencial de ganancias (rotación de cultivos) mientras gestionan el riesgo y evitan inversiones dudosas.
Como tal, una operación de cultivo de rendimiento exitosa proporciona todos los beneficios que los usuarios de criptomonedas han llegado a asociar con DeFi: inversión sin barreras, sin intermediarios, disponibilidad 24 horas al día, 7 días a la semana y más. A medida que DeFi y el Yield Farming continúan madurando, las posibilidades se multiplican y la seguridad mejora con ellas.
Contras del Yield Farming
Los riesgos involucrados en el Yield Farming, como se discutió, son en gran medida los inherentes a DeFi en su conjunto.
Los productores de rendimiento deben equilibrar estos posibles obstáculos con el potencial de ganancias de una estrategia específica, pero incluso esto puede resultar difícil durante períodos de mayor volatilidad en el mercado de criptomonedas.
Algunos de los problemas más comunes que afectan a los productores de rendimiento incluyen la pérdida impermanente, cuando el precio de un token cambia una vez suministrado a un fondo de liquidez. Las condiciones de liquidez en general pueden ser manipuladas por malos actores, mientras que los pullpulls pueden provocar el colapso de todo un mercado de tokens, a menudo de forma permanente.
Varios fenómenos pueden afectar adicionalmente la rentabilidad de operaciones específicas, como las tarifas requeridas para enviar transacciones en cadenas de bloques públicas como Ethereum.
Preguntas frecuentes
¿Qué es yield farming?
La cosecha de rendimientos es una forma de obtener rendimiento del capital criptográfico de varias maneras, como proporcionando liquidez a las plataformas DeFi. La práctica de proporcionar liquidez a los exchanges descentralizados a cambio de recompensas se denomina minería de liquidez.
Vale la pena hacer yield farming?
La cosecha de rendimientos conlleva muchos riesgos, algunos de los cuales son imposibles de mitigar por completo. Sin embargo, si se gestiona adecuadamente, la cosecha de rendimientos puede ser una buena forma de obtener ingresos pasivos a partir de capital criptográfico que de otro modo estaría inactivo.
¿Cómo empezar a hacer yield farming?
A partir de 2024, existe una gran cantidad de plataformas para proporcionar una entrada más fácil al mundo del cultivo de rendimiento sin la necesidad de gestionar estrategias comerciales complejas, algo más adecuado para principiantes.
