Vadeli İşlemler Piyasası Nedir? Vadeli İşlem Ticareti Nasıl Çalışır?
Vadeli İşlem Piyasaları nelerdir?
Vadeli işlem piyasasında katılımcılar, önceden belirlenmiş bir gelecekte belirli bir fiyattan teslim edilmek üzere emtia, varlık veya menkul kıymet alışverişinde bulunur. Vadeli işlem sözleşmeleri, tüccarların gelecekteki olası düşüş ihtimaline karşı bir varlığın değerini kilitlemelerine izin verir.
Vadeli İşlem Piyasasının Temelleri
Vadeli işlem sözleşmeleri, daha sonraki bir zamanda bir değer değişimi içerse de, dayanak varlığın fiyatını ve miktarını kesinlikle anlaşmaya bağlı olarak belirlerler. Vadeli işlem sözleşmeleri, ödeme tarihinden önce bir hamil tarafından yeniden satılabilir.
Vadeli işlem ticareti emtialarda yaygındır. Fiziksel teslimat gerektiren bir ürün olarak, emtialar çoğunlukla gelecekteki bir takas anlaşması olarak satılmaktadır.
Vadeli işlem sözleşmeleri yasal olarak hamilin nihai ödeme tarihinde dayanak varlığın mülkiyetini almasını şart koşarken, vadeli işlem opsiyonları (opsiyon sözleşmeleri) bunu yapma zorunluluğu değil hakkı temsil eder.
Vadeli işlemler genellikle, yatırımcıların kaldıraç yoluyla bir varlığa maruz kalmalarını artırmalarına olanak tanıyan bir finansal araç olan marj ticareti yoluyla satın alınır ve satılır. Kaldıraç, bir tüccarın sermayesinin izin verdiğinden daha büyük bir pozisyon satın almak için bir komisyoncudan veya bir borsadan ödünç aldığı para miktarını ifade eder. Marj, borç verenler için olası zararları karşılamaya yarayan bir borsada tutulan bir teminattır.
Unlike forward contracts, which are traded over-the-counter (OTC) and have customizable terms, futures contracts are standardized and offer the same terms regardless of the counterparty.
Sürekli sözleşmeler, vadesi olmayan ve piyasa katılımcılarının belirsiz bir süre boyunca pozisyon tutmasına izin veren bir tür vadeli işlem sözleşmesidir.
Vadeli İşlemler için Kullanımlar
Vadeli işlemler en yaygın olarak riskten korunma (risk yönetimi) ve spekülasyon için kullanılır.
Riskten korunma, dayanak bir varlıktaki olası olumsuz fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan kayıpları azaltmayı amaçlayan bir yatırım stratejisini ifade eder. Şirketler ve kurumsal yatırımcılar arasında yaygın olan vadeli işlem riskinden korunma, beklenmeyen gider risklerini azaltmaya yardımcı olur ve bütçe planlamasına yardımcı olur.
Spekülatörler, dayanak varlık fiyatı dalgalanmalarından kar elde etmek amacıyla vadeli işlem sözleşmeleri ticareti yapar. Varlık fiyatının hareket yönüne teklif verirler ve fiyatın lehlerine değişmesi durumunda kar alırlar.
Neden Vadeli İşlemler?
Spekülasyon, bireysel tüccarlar arasında vadeli işlemlerin en sık kullanımıdır. Yatırımcılar, piyasanın nereye doğru gittiği konusunda bilinçli tahminler yaparak varlık fiyatlarındaki oynaklıktan kazanç sağlayabilirler. Bazı tüccarlar, belirli bir ticaret aracı için gelecekteki piyasa değişikliklerini dengelemeye yardımcı olmak için riskten korunma için vadeli işlemler kullanır.
Vadeli işlemler genellikle yüksek kaldıraç ve nispeten küçük bir marjla (bazen alım satım sözleşmesi değerinin %3-10'u kadar küçük) işlem görür. Böylece vadeli işlem ticareti, tüccarlara nispeten küçük yatırımlarla büyük getiriler elde etme fırsatı sunar.
Vadeli işlemlerde marj gereksinimi hem uzun hem de kısa pozisyonlar için benzer olduğundan, tüccarlar ekstra marj gereksinimi olmadan vadeli işlemler yaparken düşüş stratejisini kullanabilirler. Uzun işlemler genellikle artan varlık fiyatından para kazanmayı amaçlarken, kısa işlemler yatırımcıların değer düşüşünden kar elde etmelerini sağlar.
Başlıca Vadeli İşlem Piyasaları
En büyük vadeli işlem piyasalarından bazıları şunlardır:
- Chicago Mercantile Exchange (CME) – dünyanın en büyük finansal türev borsası;
- ICE (Intercontinental Exchange) – 2000 yılında kurulmuş, bir dizi finansal ve emtia piyasası ve borsasını işleten bir Amerikan şirketi;
- Eurex – öncelikle Avrupa bazlı türevlerde alım satım sunan uluslararası bir borsa.
ABD'de vadeli işlem piyasalarının çoğu, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından düzenlenmektedir.
Bitcoin vadeli işlemlerinin ticaretini yapan ilk borsa, Chicago Board Options Exchange idi. FTX, BitMEX, Kraken ve Binance şu anda kripto vadeli işlemleri sunan önde gelen borsalardan bazıları. Bunları ve diğer kripto borsalarını TabTrader uygulamasında bulabilirsiniz.
Vadeli İşlem Seçenekleri
Seçenekler vadeli işlemlere bir esneklik katmanı ekler. Bir vadeli işlem opsiyonu satın alırken, bir tüccar, gelecekte bir dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satın almak için yasal zorunluluktan ziyade bir fırsat kazanır. Opsiyon ticareti yaparken alıcının maruz kaldığı maksimum risk, bir opsiyon sözleşmesinin mevcut piyasa fiyatı olan primin kaybıdır.
Vadeli İşlem Piyasalarının Avantaj ve Dezavantajları
Artıları:
- Vadeli işlem sözleşmeleri, bir varlık fiyatı hareketinin yönü hakkında spekülasyon yapmanın kolay bir yoludur;
- Vadeli işlemler, piyasa oynaklığına karşı koruma işlevi görebilir;
- Vadeli işlem piyasaları genellikle yüksek likidite sunduğundan, tüccarlar piyasaya zorluk çekmeden girip çıkma yeteneğine sahiptir;
- Vadeli işlem sözleşmeleri sıklıkla kaldıraçla işlem görür ve yatırımcıların varlıklara maruz kalmalarını artırmalarına ve potansiyel olarak kazançlarını artırmalarına olanak tanır;
Eksileri:
- Kaldıraç, olumsuz varlık fiyat hareketi durumunda yatırımcıları daha yüksek kayıplara maruz bırakır;
- Vadeli İşlemlerde, belirli bir varlığın sözleşmeli fiyatı, son kullanma tarihi yaklaştıkça daha az çekici hale gelebilir;
Vadeli İşlem Türleri
Hangisinin size en uygun olduğunu görmek için farklı vadeli işlem sözleşmelerine daha yakından bakalım.
| Finansal Vadeli İşlemler | Bu kategori, faiz oranları vadeli işlemlerini ve endeks vadeli işlem sözleşmelerini içerir. Faiz oranı vadeli işlemleri, faiz getiren bir varlığın değerini kilitleyen bir finansal türevdir. Endeks sözleşmeleri, yatırımcıların çeşitli hisse senetlerinin genel fiyat hareketinin yönüne teklif vermelerini sağlar. |
| Döviz Vadeli İşlemleri | Döviz vadeli işlemleri, gelecekteki bir tarihte bir para birimini başka bir para birimiyle değiştirmenin fiyatını tanımlar. |
| Hisse Senedi Vadeli İşlemleri | Hisse senedi vadeli işlemleri, dayanak varlıkları olarak şirketlerin hisse senetlerine (örneğin Tesla, Apple, Netflix, vb.) sahiptir. Endeks vadeli işlemlerinden farklı olarak, bireysel hisse senetleri için gelecekteki fiyatları kilitlerler. |
| Enerji Vadeli İşlemleri | Enerji vadeli işlem sözleşmeleri, tüccarların ham petrol, ısıtma yağı, doğal gaz, benzin vb. enerji ürünlerinin fiyat hareketi yönünde teklif vermelerine olanak tanır. |
| Metal Vadeli İşlemleri | Metal vadeli işlemleri, tipik olarak imalat ve inşaat için kullanılan metallerin (örneğin altın, gümüş, paladyum, platin, bakır vb.) gelecekteki fiyatlarını kilitler. |
| Tahıl Vadeli İşlemleri | Tahıl vadeli işlemlerinin temelinde mısır, soya fasulyesi, buğday, yulaf, pirinç vb. ham tahıllar bulunur. Tahıllar tipik olarak hayvanları beslemek veya diğer ürünlerin ticari üretimi için kullanılır. |
| Gıda ve Lif Vadeli İşlemleri | Gıda ve lif vadeli işlemleri, kahve, kakao, şeker, pamuk, süt, peynir vb. gibi tarım ürünlerinin gelecekteki fiyatlarını belirler. Hayvancılık da bazı durumlarda vadeli işlem sözleşmeleri ile alınıp satılmaktadır. |
| Kripto Vadeli İşlemleri | Kripto vadeli işlemleri, tüccarların önceden belirlenmiş bir gelecekte kripto varlıkları alıp satmasına olanak tanır. Tab Trader uygulamasında kripto vadeli işlemleri yapmak için arama çubuğuna “vadeli işlemler” yazmanız yeterlidir. |
Vadeli İşlem Piyasası Örneği
Vadeli işlem ticareti, varlığın gelecekteki fiyat dalgalanmaları hakkında spekülasyon yapmak için yaygın olarak kullanılır. Mayıs ayında imzalanan 40.000 EUR karşılığında 1 bitcoin satın almak için 6 aylık bir sözleşme, Bitcoin fiyatının Aralık ayına kadar 41.250 EURt'a yükselmesi durumunda tüccara 1250 EURt kazandıracak.
Vadeli İşlemler Piyasası SSS'leri
Vadeli işlem piyasası şu anda ne yapıyor?
Lütfen TabTrader uygulamasında kripto vadeli işlemleriyle ilgili güncellenmiş gerçek zamanlı piyasa verilerinin tümüne göz atın. Emtia ve döviz vadeli işlemleri canlı verileri sırasıyla emtia borsalarında ve döviz borsalarında mevcuttur.
Borsada vadeli işlemler nelerdir?
Hisse senedi vadeli işlemleri, halka açık şirketlerin hisse senetlerinin gelecekteki fiyatlarını sabitler.
Vadeli işlem piyasası nedir ve nasıl çalışır?
Vadeli işlem piyasası, katılımcıların gelecekte belirli bir tarihte teslimat için varlıkları değiştirdiği piyasa türüdür.
Vadeli işlem piyasası ne zaman çalışır?
Vadeli işlem saatleri, dayanak varlıklarının piyasa saatlerine bağlıdır. Vadeli işlem sözleşmelerinin çoğu, Pazar 18:00'de işlem görmeye başlar. EST ve Cuma öğleden sonra 16:30 ile 17:00 arasında kapanır. Kripto vadeli işlemleri elektronik kripto para borsalarında 7/24 işlem görmektedir.
Vadeli işlemler ve opsiyonlar
Vadeli işlem sözleşmeleri yasal olarak tarafların nihai ödeme tarihinde değeri değiştirmelerini şart koşarken, opsiyon sözleşmeleri taraflar için bir yükümlülükten ziyade hakkı temsil eder.
