USDT vs USDC: ¿Cuál es la mejor moneda estable?

USDT vs USDC: ¿Cuál moneda estable es mejor?

El término "stablecoin" es una parte tan importante de la jerga de las criptomonedas como Bitcoin (BTC) o Ethereum (ETH) en 2023, y al igual que los tokens criptográficos más grandes, están en todas partes.

¿Todas las monedas estables son iguales? Ese es el enfoque de este artículo, ya que TabTrader revela las diferencias entre las dos monedas estables más grandes por capitalización de mercado: Tether (USDT) y USD Coin (USDC).

¿Hay cosas genuinas que diferencien a Tether del resto? ¿Es motivo de preocupación la controversia de los medios en torno a las monedas estables? Continúe leyendo para descubrir algunos de los principales factores a tener en cuenta cuando se trata de USDT versus USDC.

¿Qué son las monedas estables?

En pocas palabras, una moneda estable es una criptomoneda anclada 1:1 con algún otro activo que los inversores usan en su lugar. Las monedas estables permiten a los comerciantes de criptomonedas realizar transacciones con todos los beneficios de la cadena de bloques (transacciones más rápidas y económicas, así como más control sobre los fondos) sin tener que poseer grandes cantidades del activo de respaldo. Dado que las monedas estables son tokens criptográficos como Bitcoin y altcoins, no es necesario interactuar con el sistema financiero heredado cuando se usan.

Las monedas estables más populares, incluidas Tether y USD Coin, están vinculadas 1:1 con el dólar estadounidense (USD). Otras monedas estables están vinculadas a diferentes monedas fiduciarias o metales preciosos como el oro, por nombrar solo algunos. Puede obtener más información sobre las monedas estables en nuestro artículo de la Academia Tabtrader.

¿Cómo funcionan las monedas estables?

Las monedas estables permiten a los criptoinversionistas "intercambiar" o "mantener" una representación del activo de respaldo sin que ellos mismos necesiten manejar ese activo. Por ejemplo, mantener USDT en Ethereum no requiere que un inversor compre dólares por sí mismo en ningún momento.

Esto es posible gracias al anclaje de las monedas estables. La forma en que las monedas estables mantienen el anclaje -el valor equivalente 1:1 a su activo subyacente- varía, pero el resultado final es el mismo.

Los contratos inteligentes son una parte clave de este anclaje de las monedas estables, ya que se utilizan para mantener el suministro bajo control y garantizar el intercambio sin problemas de las monedas de los usuarios por el valor equivalente según lo dictado por el activo subyacente.

Los protocolos de las monedas estables acuñan y "queman" tokens regularmente para mantener el anclaje correcto. Las quemaduras ocurren con frecuencia durante eventos de fuerza mayor que amenazan el valor de la moneda estable y corren el riesgo de asustar a los inversores para que realicen retiros masivos.

¿Qué es USDT (Tether)?

Tether (USDT) es la moneda estable de criptomonedas más antigua y más utilizada. Creada en 2014, ha crecido hasta alcanzar una capitalización de mercado de más de $ 83 mil millones a junio de 2023, lo que lo convierte, con mucho, en el activo de moneda estable más grande que existe.

USDT es emitido por iFinex, una empresa con sede en Hong Kong que también es dueña del importante exchange de criptomonedas Bitfinex. Las corporaciones comparten altos ejecutivos, entre ellos Paolo Ardoino, su famoso director de tecnología (CTO).

USDT es una moneda estable respaldada por dólares con una vinculación 1: 1 garantizada por varias formas de garantía. Según el sitio web de Tether, esto actualmente consiste en efectivo y equivalentes de efectivo o depósitos a corto plazo, bonos corporativos, metales preciosos, préstamos garantizados y "otras inversiones" genéricas.

Su certificación disponible públicamente más reciente de marzo de 2023 confirma que los activos de Tether superan sus pasivos.

Originalmente disponible en Ethereum, USDT ha crecido para circular en varias de las principales cadenas de bloques: Tron, Solana, Avalanche, EOS y otras. Al momento de escribir este artículo, más de la mitad de la capitalización de mercado combinada de Tether provenía de tokens basados en Tron.

¿Qué es USDC?

USD Coin (USDC) es la segunda moneda estable de criptomoneda más grande por capitalización de mercado a junio de 2023. Al igual que USDT, es una moneda estable vinculada al dólar estadounidense canjeable por el valor equivalente en USD en otros activos.

Lanzado en septiembre de 2018, está controlado por Centre, un consorcio resultante de una empresa conjunta entre la empresa de tecnología financiera Circle y el importante exchange Coinbase.

USDC circuló inicialmente como un token ERC-20 en la cadena de bloques Ethereum, al igual que con USDT, pero desde entonces también se ha diversificado para incluir más cadenas de bloques. Estos incluyen Solana, Tron, Stellar y Algorand.

Circle, con sede en EE. UU., pone énfasis en el cumplimiento normativo y, como transmisor de dinero con licencia y único emisor de USDC, ofrece informes de certificación mensuales sobre sus reservas de acuerdo con el Instituto Estadounidense de Contadores Públicos Certificados (AICPA).

Estas reservas consisten en valores del Tesoro de EE. UU., efectivo y otros activos por una capitalización de mercado total de más de $ 28 mil millones a junio de 2023.

USDT vs USDC: Revisión Comparativa

Si bien Tether (USDT) y USD Coin (USDC) aparentemente realizan la misma función dentro de la industria de las criptomonedas, son proyectos completamente separados.

Las dos monedas estables más grandes tienen diferentes características debajo de la superficie, y serán de interés para aquellos que buscan implementarlas para fines específicos o que las intercambian en volúmenes lo suficientemente grandes. Continúe leyendo para descubrir cómo se comparan USDT y USDC.

USDT vs. USDC Fundadores

Como moneda estable más antigua, la historia de Tether se remonta a 2012, pero su crecimiento real surgió dos años después. Los tres cofundadores de lo que ahora se conoce como USDT, que originalmente se llamaba Realcoin, son Brock Pierce, Reeve Collins y Craig Sellars. Pierce es una figura muy conocida de la criptoindustria por derecho propio, y se desempeñaba como director de la Fundación Bitcoin en el momento del lanzamiento de Tether, entre otras actividades.

El exchange Bitfinex comenzó a ofrecer operaciones con USDT en 2015, y las dos empresas ahora están bajo el mismo paraguas de iFinex. Como tal, tanto el intercambio como la moneda estable comparten altos ejecutivos.

USDC, por otro lado, solo surgió en 2018, pero desde entonces ha crecido hasta convertirse en la segunda criptomoneda estable más grande por capitalización de mercado.

Su creador es la firma financiera Circle, que junto con los ejecutivos del intercambio Coinbase y el gigante minero Bitmain forman el Centre Consortium que supervisa su operación.

El CEO de Circle, Jeremy Allaire, también es una personalidad muy conocida de la industria de las criptomonedas, y durante años ha sido una de las figuras públicas de la industria.

USDT vs. USDC: El Protocolo Blockchain

Tanto USDT como USDC comenzaron su vida como una criptomoneda estándar ERC-20 en la cadena de bloques Ethereum. Sin embargo, desde entonces, otras cadenas de bloques han ganado popularidad, y ambos emisores de monedas estables también han optado por acuñar tokens en estas cadenas de bloques.

Las cadenas de bloques disponibles para cada moneda estable a partir de junio de 2023 se resumen en la siguiente tabla.

Circle ha introducido el Protocolo de transferencia entre cadenas (CCTP), un método para transferir USDC a través de cadenas de bloques que de otro modo no serían interoperables.

El protocolo es una función sin permiso que controla las transacciones entre cadenas acuñando y quemando tokens según sea necesario. Esto es especialmente útil en la era DeFi, en la que los comerciantes exigen una interacción constante con un sinfín de tokens y ecosistemas.

Mientras tanto, la función Chain Swap de Tether realiza funciones similares para los titulares de USDT, con acuñación y quema realizadas según sea necesario.

USDT vs. USDC: Seguridad y Estabilidad

Como sugieren sus nombres, tanto USDT como USDC están diseñados para brindar estabilidad a la inversión en criptomonedas y permitir a los usuarios evitar la volatilidad, a menudo considerable, inherente a las criptomonedas de flotación libre, incluidas Bitcoin y Ethereum.

Sin embargo, el historial de ninguno de los activos es impecable a este respecto. Ha habido ocasiones a lo largo de los años en las que ambas monedas estables se han "desvinculado" de su activo subyacente, el dólar estadounidense, y han llegado a valer menos de $ 1 por token.

Un ejemplo notorio de esto fue en marzo de 2023, cuando la incertidumbre macro provocó que tanto USDT como USDC perdieran temporalmente grandes cantidades de valor redimible.

Más allá de estos eventos, los emisores de cada moneda son los encargados de mantener las condiciones estables. Tether y Circle son las únicas partes capaces de controlar la emisión de USDT y USDC, respectivamente, y cada una se compromete a hacerlo, ya que, entre otras cosas, les interesa proporcionar un entorno confiable y no volátil para el comercio y la inversión.

Una advertencia a manera de garantía: un inversor de moneda estable no está seguro de que sus tenencias puedan canjearse por el activo subyacente de la manera que elija.

Los términos legales de Tether advierten que los retrasos en los canjes de USDT pueden ocurrir como resultado de "falta de liquidez o falta de disponibilidad o pérdida de las Reservas mantenidas por Tether para respaldar los tokens de Tether". Circle opera de manera algo diferente como un transmisor de dinero con licencia, pero aún enfatiza los muchos riesgos potenciales que los usuarios enfrentan al realizar transacciones en USDC.

USDT vs. USDC: Capitalización de mercado

La capitalización de mercado de una criptomoneda puede variar considerablemente dependiendo de las condiciones generales del mercado en lo que es un espacio notoriamente volátil.

Las monedas estables no son una excepción a este respecto, con límites de mercado que fluctúan de acuerdo con las tendencias del mercado de criptomonedas.

En el caso de Tether, por ejemplo, una capitalización de mercado máxima de más de $ 83 mil millones en mayo de 2022 se convirtió en solo $ 65 mil millones a fines de año, antes de volver a subir para desafiar esos máximos.

Como se mencionó, USDT sigue siendo, de lejos, la moneda estable más grande en términos de capitalización de mercado, con USDC en segundo lugar por debajo de los $ 30 mil millones.

Esto actualmente convierte a USDT y USDC en la tercera y quinta criptomonedas más grandes del mundo por capitalización de mercado, respectivamente. El primer, segundo y cuarto lugar lo ocupan Bitcoin, Ethereum y Binance Coin (BNB) a junio de 2023.

Binance, el exchange global más grande, también es propietario de lo que actualmente es la tercera moneda estable más grande por capitalización de mercado: Binance USD (BUSD). Esto, con una capitalización de mercado de solo $ 1.8 mil millones, sin embargo, está muy por detrás de los dos líderes del mercado.

USDT vs. USDC: Disponibilidad

La disponibilidad de USDT y USDC es más compleja de lo que parece. Ninguno de los activos es "público": sus emisores establecen las reglas cuando se trata de quién puede usar sus tokens y bajo qué condiciones.

Circle, por ejemplo, tiene extensos acuerdos de usuario que dictan, especialmente en el caso de los ciudadanos estadounidenses, cómo los posibles inversores pueden adquirir, intercambiar y canjear USDC.

Dicho esto, el comercio de terceros constituye un aspecto importante de la circulación de monedas estables, y cualquiera que tenga una cuenta en un intercambio que admita USDT y USDC puede comprarlas. Del mismo modo, los propietarios de billeteras individuales pueden realizar transacciones libremente entre ellos.

Como se puede esperar de su estado, tanto USDT como USDC son compatibles en todas partes, con exchanges importantes y menos conocidos que los ofrecen. Este es, después de todo, uno de los principales casos de uso de las monedas estables: un refugio seguro en el que los comerciantes pueden diversificarse en caso de volatilidad u otras circunstancias inesperadas.

USDT vs. USDC: Tarifas de transacción

En términos de tarifas de transacción, las monedas estables funcionan como cualquier otra criptomoneda: el costo de enviar USDT o USDC de una billetera a otra depende de las condiciones de la cadena de bloques subyacente en la que se emiten los tokens.

Al principio, ambas monedas estables solo estaban disponibles como tokens ERC-20 en Ethereum, lo que significa que para enviarlas, los usuarios debían pagar tarifas de gas. Estos variaban mucho de acuerdo con las cargas de la cadena de bloques de Ethereum, lo que a veces hacía que las transacciones fueran extremadamente costosas.

En 2023, USDT y USDC existen en varias cadenas de bloques, algunas de las cuales ofrecen tarifas constantemente bajas. Cuando se trata de compras oficiales de USDT o USDC a través de cuentas con el emisor, se aplican varias tarifas y, en el caso de Tether, estas pueden ser sustanciales, ya que dichas compras están dirigidas a compradores de gran volumen.

El programa de tarifas de Circle para empresas promete transacciones sin cargos adicionales por comprar o retirar USDC a través de su cuenta interna en la mayoría de los casos.

USDT vs. USDC: Tasas por participación

Como las dos monedas estables más utilizadas, tanto el USDT como el USDC ocupan un lugar destacado en el staking de monedas estables. El staking es el proceso en el que los poseedores de criptomonedas "prestan" fondos a las plataformas para ganar intereses, recompensas o una combinación de estos incentivos. En 2023, con el auge de los exchanges descentralizados (DEX), el staking se ha vuelto aún más popular como una forma para que las plataformas accedan a la liquidez.

El rendimiento  de la participación y otras recompensas varían según la plataforma y no dependen necesariamente de la moneda estable en sí. Sin embargo, pueden ser muy atractivos, superando el 8% en exchanges centralizados como Nexo y Crypto.com.

Una cosa importante a tener en cuenta cuando se trata de hacer staking es que presenta un riesgo adicional: los fondos que se mantienen fuera del control del inversor pueden verse afectados por problemas con la plataforma en sí, como el robo, la piratería o la quiebra del negocio.

Ciertas plataformas ofrecen algún tipo de seguro a los participantes, pero rara vez se trata de una cobertura completa que atiende a eventualidades aún más comunes.

USDT vs. USDC: Similitudes

Cuando se trata de comparar Tether (USDT) con USD Coin (USDC), las similitudes fundamentales son bastante fáciles de detectar y comprender. Ambos activos son criptomonedas centralizadas que se utilizan para representar un activo subyacente en una proporción de 1:1. En el caso de ambos, se trata del dólar estadounidense.

Los emisores privados de estas monedas estables en dólares estadounidenses tienen el control total de su suministro, así como de quién puede comprarlas e intercambiarlas (al comprarlas directamente a los emisores). Los emisores también permiten que terceros, como los exhanges, ofrezcan sus monedas estables.

Tanto USDT como USDC vienen con términos y condiciones de uso, y los emisores declaran sus obligaciones con los inversores y la intención de respaldar la paridad 1: 1 USD. Sin embargo, cuando se trata de una garantía de siempre poder canjear tokens en esa paridad, hay una gran cantidad de condiciones que reducen la responsabilidad de los emisores en caso de escenarios problemáticos.

Como se mencionó anteriormente, ambas monedas estables ahora se negocian en múltiples cadenas de bloques y pueden atraer tarifas de transacción pagaderas en el activo nativo de esa cadena de bloques, como las tarifas de gas en Ethereum cuando se realizan transacciones con tokens ERC-20.

USDT y USDC también son populares para hacer staking, ya que su anclaje al dólar permite recompensas más controlables y confiables durante largos períodos o durante momentos en que otras criptomonedas pueden ser altamente volátiles.

USDT vs. USDC: Diferencias

Las diferencias entre Tether (USDT) y USD Coin (USDC) son mínimas cuando se trata de su caso de uso más amplio como monedas estables en dólares estadounidenses. Los contrastes entre los dos se limitan principalmente a los términos y condiciones individuales y los aspectos prácticos de comprarlos o canjearlos con su respectivo emisor.

Tether, por ejemplo, coloca varias tarifas y montos mínimos de compra y venta en transacciones directas, mientras que Circle impulsa la promesa de tarifa cero en la mayoría de los casos.

Del mismo modo, los términos y condiciones de las monedas estables ofrecen diferentes grados de protección cuando se trata de poder canjear las tenencias de monedas estables por su activo vinculado: USD.

En lo que respecta al respaldo, Tether y Circle también divergen en su enfoque, y Circle evita la controversia en su capacidad como transmisor de dinero con licencia en los EE. UU. Tether, por otro lado, a menudo se ha enfrentado a controversias sobre la legitimidad de sus reservas de USDT, algo que sus ejecutivos han tratado de refutar, tanto formalmente como en las redes sociales.

Otras diferencias son mutables y es posible que no persistan indefinidamente: la capitalización de mercado de USDT, por ejemplo, actualmente eclipsa la de cualquier otra moneda estable, incluido USDC. Sin embargo, como se mencionó, los límites de mercado de las criptomonedas pueden cambiar rápidamente en respuesta a las condiciones del mercado.

Resumen: USDT vs USDC: ¿Cuál es mejor?

Dadas las muchas similitudes entre USDT, USDC y otras monedas estables en dólares estadounidenses, ¿hay algo que haga que los dos líderes del mercado se destaquen entre sí?

Para el inversionista y comerciante de criptomonedas promedio, las dos monedas se acumulan casi por igual. La accesibilidad, la seguridad y la facilidad de uso son muy similares tanto para USDT como para USDC, es decir, cuando se negocian volúmenes regulares en bolsas o se usan como cobertura de volatilidad.

Se puede argumentar que una "jerarquía" tangible solo se hace evidente en circunstancias específicas, por ejemplo, al comprar grandes cantidades de una moneda estable directamente del emisor como cliente comercial.

Más allá de eso, la historia ha demostrado que en tiempos de crisis, ninguna moneda estable es segura: el anclaje puede despegarse y se producen pérdidas, pero aunque USDT y USDC no se comportaron exactamente de la misma manera en tales situaciones, ambos activos finalmente volvieron a la par con el dólar.

Mientras tanto, a pesar de la controversia que a veces envuelve a Tether, el mercado continúa votando con su billetera: USDT sigue siendo, con mucho, la moneda estable más popular y es la opción de facto para los usuarios de intercambio de cifrado en todo el mundo. Su utilidad, entonces, parecería tener prioridad sobre tales preocupaciones potenciales para la mayoría de los comerciantes de criptomonedas que optan por usar USDT sobre otros activos de monedas estables ampliamente disponibles.

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Preguntas frecuentes(FAQ)

¿USDT y USDC son lo mismo?

Tanto Tether (USDT) como USD Coin (USDC) son monedas estables de criptomonedas vinculadas 1:1 al dólar estadounidense (USD). Se puede decir que su uso es idéntico: proporcionar una representación del dólar para los comerciantes e inversores de criptomonedas, quienes a su vez no necesitan poseer dólares estadounidenses. Sin embargo, más allá de sus casos de uso y la forma en que los comerciantes interactúan con ellos, hay algunos detalles finos que diferencian cómo se emiten, monitorean y controlan USDT y USDC. Además, en términos básicos, los emisores de las dos monedas estables son entidades privadas separadas y, por lo tanto, sus operaciones no tienen ninguna relación entre sí.

¿Se puede perder dinero con USDC o USDT?

Como su nombre lo indica, las criptomonedas estables están diseñadas para preservar el valor de las tenencias de los inversores en términos del activo al que está vinculada la moneda estable. En el caso de USDT y USDC, este es el dólar estadounidense, y mantener la paridad 1:1 USD es fundamental para su éxito. A veces, durante oscilaciones de mercado más amplias e imprevistas, esta vinculación puede despegarse, pero tanto el USDT como el USDC han logrado recuperar la vinculación sin necesidad de ninguna acción por parte de los inversores. Dicho esto, dependiendo de las circunstancias individuales de un comerciante, incluso una pérdida temporal de una paridad de moneda estable puede significar una dificultad considerable.

¿Es Tether (USDT) más seguro que USDC?

Las monedas estables, cuando están en funcionamiento regular, tienden a enfrentarse a obstáculos similares, en particular, problemas para garantizar que su paridad permanezca intacta el 100% del tiempo. Como la moneda estable más grande, USDT todavía no es una excepción, y las diversas controversias que ha provocado a lo largo de los años también continúan en el momento de escribir este artículo (junio de 2023). No obstante, para los usuarios habituales, hay poca diferencia evidente entre USDT y USDC: ha sido posible negociar o canjear a pesar de la diferente composición de los activos utilizados para respaldarlos y mantener su paridad. Sin embargo, con cualquier moneda estable, nada está absolutamente garantizado, como se establece en diversos grados en los términos y condiciones proporcionados por sus emisores.

Alternativas a USDT y USDC

La tercera moneda estable en dólares estadounidenses más grande, y la moneda estable en general, por capitalización de mercado es Binance USD (BUSD) a partir de junio de 2023. Una vez más, el respaldo y los términos difieren de USDT y USDC, y los inversores que buscan alternativas menos utilizadas a las monedas estables establecidas siempre deben ejercer precaución. Existen otras monedas estables en USD, pero la historia ha demostrado que se requiere la diligencia debida: ciertas formas de respaldo, por ejemplo, no han resistido en términos de presión, lo que ha llevado a una pérdida masiva de fondos para los usuarios. Quizás el ejemplo más notorio ocurrió a mediados de 2022, cuando la moneda estable terraUSD (UST) colapsó de lo que anteriormente era una capitalización de mercado de $ 18 mil millones.