A negociação de arbitragem aumenta a eficiência dos mercados e pode oferecer aos traders retornos de baixo risco. Aprenda tudo sobre negociação de arbitragem neste artigo.
O que é negociação de arbitragem?
A negociação de arbitragem é a prática de explorar diferenças de curta duração no preço de ativos idênticos em diferentes mercados financeiros ou não financeiros. Os árbitros normalmente compram e vendem um ativo em dois ou mais mercados ao mesmo tempo para lucrar com as discrepâncias de preços.
A arbitragem existe como resultado de ineficiências de mercado decorrentes de uma assimetria de informações, custos de transação variados e psicologia de mercado, entre outros fatores.
A arbitragem ajuda a garantir que os preços dos ativos não se desviem significativamente do valor justo por longos períodos e aumenta o fluxo de liquidez entre os mercados.
Como as ordens a mercado geralmente são preenchidas imediatamente após a colocação, elas tendem a ser a escolha mais popular para negociações de arbitragem. No entanto, não é incomum que os arbitradores também usem ordens de limite e ordens de stop.
Como funciona a arbitragem?
Na negociação de arbitragem, os investidores compram ativos, ações, títulos ou qualquer outro produto financeiro ou não financeiro para revender com lucro. A arbitragem tira proveito das flutuações de curta duração no preço de ativos idênticos ou semelhantes em diferentes mercados.
As oportunidades de arbitragem existem devido a ineficiências do mercado. Em um mercado totalmente eficiente, todos os ativos equivalentes convergem para o mesmo preço, não deixando espaço para especulação. As ineficiências do mercado geralmente são causadas pela falha do mercado em considerar todos os fatores que afetam o preço de um ativo.
A arbitragem tira vantagem das ineficiências do mercado e as resolve. Ao reduzir as diferenças de preço de ativos idênticos entre os mercados, a arbitragem ajuda a garantir que nenhum ativo venha a divergir do seu valor real por períodos prolongados.
As negociações de arbitragem podem apresentar pouco ou nenhum risco, pois idealmente não implicam nenhum período de retenção.
No mundo de hoje, a arbitragem financeira é comumente feita por meio de sistemas de negociação computadorizados que monitoram automaticamente as flutuações em instrumentos financeiros semelhantes em todos os mercados e permitem que os traders atuem em qualquer configuração de preços ineficiente com bastante rapidez ou façam negociações automatizadas.
Diferentes tipos de arbitragem
Arbitragem triangular
Na arbitragem triangular, o negociador procura lucrar com as discrepâncias de preços em três ativos diferentes ao mesmo tempo. Uma estratégia de arbitragem triangular consiste em três negociações: trocar o ativo inicial por um segundo, o segundo por um terceiro e o terceiro ativo pelo inicial.
Arbitragem espacial
A arbitragem espacial tira proveito do custo de vida em diferentes localizações geográficas. Os arbitradores espaciais compram ativos em países com moeda mais fraca e os vendem em locais com moeda mais forte.
Arbitragem entre exchanges
A arbitragem entre exchanges é a prática de compra e venda simultânea de ativos em várias plataformas tradicionais ou exchanges de criptomoedas. O preço de um ativo pode variar ligeiramente entre as bolsas devido a diferenças nas taxas de transação, volume de negociação e liquidez.
Arbitragem de fusão
A arbitragem de fusões (ou arbitragem de risco) especula sobre ineficiências de preços associadas a fusões ou aquisições pendentes entre empresas. Uma fusão ou arbitragem de risco normalmente assume uma posição comprada nas ações da empresa-alvo para colher o benefício de seu possível aumento futuro no preço.
Arbitragem de varejo
Os arbitradores de varejo compram produtos com desconto de varejistas on-line ou off-line e os revendem para obter lucro.
Arbitragem em Criptomoedas
Assim como os arbitradores tradicionais, os arbitradores em cripto ativos capitalizam das discrepâncias nos preços dos ativos em vários mercados. Eles normalmente compram e vendem criptomoedas quase simultaneamente em duas ou mais exchanges de criptomoedas para lucrar com as ineficiências do mercado. Como os ativos digitais geralmente estão sujeitos a maior volatilidade do que moedas fiduciárias, ações, títulos, etc., o mercado de criptomoedas geralmente oferece mais oportunidades de arbitragem do que o sistema financeiro tradicional.
Exemplo de arbitragem (criptomoeda)
Digamos que o Bitcoin esteja sendo negociado na exchange de criptomoedas de alto volume “A” a US$ 23.045 por unidade e na exchange de criptomoedas de menor volume “B” a US$ 23.040 por unidade.
Agora vamos supor que há um anúncio na mídia que aumenta a demanda por Bitcoin. Como na exchange “B” geralmente vê menos volume de negociação do que “A”, é provável que seja mais lento para reagir a uma mudança no mercado. Assim, no contexto do anúncio, o preço do BTC sobe para US$ 24.500 em “A”, mas atinge apenas US$ 24.400 em “B”. Se um arbitrador agir rapidamente, ele poderá comprar Bitcoin em “B” por US$ 24.400, vendê-lo em “A” por US$ 24.500 e obtenha um lucro de US $ 100 por 1 BTC.
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Prós e contras da arbitragem
Pros:
- Lucros sem risco
As negociações de arbitragem geralmente apresentam pouco ou nenhum risco para um investidor se puder comprar e vender o ativo quase simultaneamente.
- Pouco investimento de capital
A negociação de arbitragem requer pouco capital de investimento inicial.
Contras:
- Oportunidade passageira
A arbitragem reduz o spread ( diferença de preços de ativos idênticos em diferentes mercados) , portanto, reduz as oportunidades futuras de arbitragem.
- Taxas de transação e impostos
É crucial considerar taxas de transação e impostos ao realizar negociações de arbitragem. Taxas de negociação, taxas de saque, taxas de rede ou taxas de câmbio podem influenciar a lucratividade da arbitragem ou até mesmo causar perdas.
- Flutuações de preços
Se as transações de compra e venda em uma negociação de arbitragem não forem fechadas ao mesmo tempo, o risco de perda aumenta.
Arbitragem FAQ
O comércio de arbitragem é ilegal?
Na maioria dos países, o comércio de arbitragem não é apenas legal, mas incentivado, pois contribui para a eficiência (ajuste) de mercado. A arbitragem de criptomoedas é legal em todas as jurisdições que não proíbem o comércio de criptomoedas.
A arbitragem é realmente livre de riscos?
Um acordo de arbitragem pode ser considerado livre de risco se as transações de compra e venda forem realizadas simultaneamente. No entanto, também é essencial levar em consideração as taxas de transação e impostos ao explorar oportunidades de arbitragem.
A arbitragem é lucrativa?
A arbitragem pode ser lucrativa. Enquanto existirem mercados ineficientes, os arbitradores poderão obter rendimentos. No entanto, para gerar ganhos substanciais na arbitragem, os investidores geralmente são obrigados a entrar em negociações de alto volume, uma vez que os preços dos ativos raramente variam significativamente de um mercado para outro.
Por que as oportunidades de arbitragem desaparecem?
A arbitragem tira vantagem das ineficiências do mercado e as resolve.
