O Método Wyckoff é um tipo de análise financeira projetada para ajudar os negociadores a entender os movimentos do mercado e prever seu comportamento futuro. Formado de múltiplos elementos que se combinam para produzir uma estratégia inteira, Wyckoff é um dos princípios gráficos mais usados e constitui um dos fundamentos da análise técnica moderna.
Como a teoria de Wyckoff funciona para negociação de criptomoedas?
As criptomoedas, apesar de muitas vezes serem mais voláteis do que os ativos financeiros tradicionais, ainda cumprem as teorias estabelecidas por Richard Wyckoff há mais de cem anos.
Tem havido algum debate sobre se é possível usar os princípios tradicionais de gráficos para analisar e prever o comportamento dos criptoativos. Isso girou principalmente em torno de sua volatilidade e imprevisibilidade inerentes, juntamente com ambientes de negociação que diferem consideravelmente daqueles de ativos como ações e commodities.
No entanto, o método Wyckoff é uma característica comum na análise do mercado das criptomoedas. De fato, em um token de alta liquidez como o Bitcoin (BTC), as características de preço essenciais para usar o Wyckoff são mais óbvias do que em ativos menos voláteis.
Como tal, os negociadores mais experientes não veem problemas para adaptar o método Wyckoff e ajustar as ferramentas necessárias para o reino das criptomoedas.
A dificuldade vem ao tentar analisar ativos com pouca liquidez ou pouco histórico. Aqui, dada a dinâmica do mercado específico sob apuração, o método Wyckoff pode ser difícil de implementar devido à falta de dados e compreensão subjacente de como esse token pode funcionar no futuro.
No entanto, isso é mais uma deficiência da aplicação do método Wyckoff, pois essas criptomoedas são, por definição, imprevisíveis e negociá-las traz um risco inerentemente alto, independentemente da estratégia empregada.
O que é o Método Wyckoff?
O Método Wyckoff é um conjunto de fenômenos idealizados pelo investidor americano Richard D. Wyckoff que se combinam para formar uma estratégia de negociação de ativos financeiros.
Ativo de 1888 até sua morte em 1934, Wyckoff foi pioneiro no uso de alguns dos aspectos mais conhecidos na análise de gráficos hoje. Conceitos como analisar a “faixa de negociação” em um gráfico e acompanhar a atividade do dinheiro esperto (smart money) enquanto negocia um ativo derivam de sua pesquisa e ensino.
O Método Wyckoff é mais do que simplesmente olhar para um gráfico de uma maneira específica e seguir regras específicas. Na verdade, é um ecossistema inteiro por si só, contendo leis, fraseologia e até estilos de gráficos que se combinam para formar um conjunto completo de ferramentas de análise de ativos financeiros.
Wyckoff elaborou três “leis” de negociação sob as quais a análise deve ocorrer: a lei da oferta e demanda, a lei de causa e efeito e a lei do esforço versus resultado.
Com tais condições estabelecidas, os gráficos são divididos em seções de acordo com o chamado Ciclo de Preços Wyckoff, que consiste em quatro áreas principais: acumulação, tendência de alta (ou “markup”), distribuição e tendência de baixa (ou “markdown”).
Espalhados por essas áreas estão uma série de “fases” nas quais a ação do preço se desdobra em até cinco etapas, rotuladas A, B, C, D e E. Elas são aplicadas a um gráfico e a estrutura resultante é então chamada de Wyckoff “esquemático”.
Tanto as áreas quanto às fases envolvem fractais do gráfico, o que significa que eles podem tecnicamente repetir “ad infinitum” e também conter versões menores de si mesmas em estruturas maiores e de prazo mais longo.
A composição do homem composto
Para o método Wyckoff, portanto, permite a análise de movimentos de preços em diferentes prazos e em diferentes graus de exatidão. Ele acomoda diferentes tipos de ativos, incluindo criptomoedas e, em última análise, ajuda os usuários a identificar pontos de entrada e saída adequados, ao mesmo tempo em que estão atentos à atividade de outros participantes do mercado, principalmente o “smart money”.
Isso forma a base do próximo conceito principal do Método Wyckoff. Conhecido como o “Homem Composto” ou “Operador Manipulador”, refere-se a como os participantes do mercado com a maior parte do volume – na época de Wyckoff, os bancos – negociam um ativo.
Wyckoff argumentou que esses jogadores - assim como as baleias do Bitcoin ou altcoin - visam enganar pequenos investidores do varejo com suas compras e vendas, forçando-os a entregar seu capital.
O Método Wyckoff é, portanto, projetado para ajudar os negociadores a evitar serem arruinados nas mãos do Operador manipulador, seguindo seu exemplo e antecipando seus movimentos.
“O mercado é feito pela mente do homem, e todas as flutuações do mercado e todas as várias ações devem ser estudadas como se fossem o resultado das operações de um homem. Vamos chamá-lo de Homem composto, que, em teoria, fica nos bastidores e joga uma ação a seu favor.” — Richard D. Wyckoff, “The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks: A Course of Instruction in Stock Market Science and Technique”
A abordagem de cinco passos de Wyckoff
A última característica essencial do Método Wyckoff é a abordagem à negociação real que os usuários adotam depois de levar em consideração o Operador manipulador e aprender a usar as ferramentas analíticas acima.
Wyckoff defendeu um processo de cinco etapas ao escolher um ativo para negociar e quando comprá-lo ou vendê-lo. Isso gira em torno do conceito-chave de tendências de mercado – usar o Método Wyckoff exige entender se um ativo está indo a favor ou contra a tendência.
A força da tendência também é importante e, para isso, Wyckoff usa um tipo de estrutura de gráfico chamada de Ponto e Figura (PnF), que usa volume em vez de prazos para rastrear o desempenho dos ativos. O gráfico PnF é uma ciência separada em si, e este artigo se concentra na negociação Wyckoff como um todo, em vez do uso específico de gráficos PnF e como eles são construídos.
Os cinco passos de Wyckoff são:
- Decida em que posição o mercado mais amplo está agora, para onde provavelmente está indo - é tendência?
- Selecione seções que apresentam a tendência - eles fornecerão uma chance maior de sucesso.
- O uso de PnF é de fato uma ciência que determina a força da “causa” de um ativo (consulte a seção das três leis de Wyckoff abaixo). Os negociadores devem selecionar ativos com uma causa potencial adequadamente forte.
- Quão preparado está o ativo para um movimento significativo? O uso de dados de volume pode ajudar aqui.
- Uma negociação de ativos específicos pode ser mais bem-sucedida se conduzida em conjunto com um movimento decisivo no mercado geral.
Sinal de compra do Wyckoff
A abordagem de cinco etapas acima faz parte de outro componente-chave do Método Wyckoff: os nove testes de compra de um ativo. Uma adequada forma para tomar uma posição deve passar por esses testes, pois eles confirmam que uma tendência de alta ou Markup começou.
Em resumo, os testes, que fazem uso de gráficos verticais padrão e PnF, são os seguintes:
- A desvantagem anterior foi concluída?
- O ativo mostrou suporte inicial, juntamente com um comportamento de venda e um novo teste? (consulte a seção sobre os ciclos de preços Wyckoff abaixo)
- O volume aumenta com aumentos de preços e diminui com quedas de preços?
- A tendência de baixa foi quebrada?
- O ativo está fazendo baixas mais altas?
- O ativo está fazendo elevações mais altas?
- O ativo está respondendo mais fortemente do que a maioria do mercado em tendências de alta?
- Está se formando uma linha de suporte de base forte?
- O potencial de lucro estimado pelo menos é igual a três vezes as perdas potenciais (no caso de um preço de parada ser atingido)?
As Três Leis de Wyckoff
O Método Wyckoff usa três “leis” que determinam por que a ação do preço se comporta da maneira que ocorre em um determinado gráfico de ativos. Estes são os seguintes:
A Lei da Oferta e da Demanda
Se a demanda por um ativo for maior que a oferta disponível, seu preço aumentará. O oposto também é verdadeiro – mais oferta e demanda insuficiente causarão uma retração de preços. Em algum lugar intermediário, uma ação de preço do tipo alterando resultará na medida que as forças da oferta e da demanda se movem.
Este conceito é fundamental na análise gráfica, mesmo fora da Wyckoff. Os negociadores de criptomoedas podem usar barras de volume como uma maneira fácil de avaliar a oferta e a demanda ativa em um mercado em um determinado momento ou período.
A Lei de Causa e Efeito
Na negociação no método Wyckoff, nada acontece ao acaso; a atividade de um ativo é o resultado de algo que ocorreu no passado.
A acumulação, por exemplo, é uma área marcada por ação de preço fraca, mas volume crescente, seguido por uma fuga (breakout). A fuga ocorreu por causa desse volume – enquanto os investidores de varejo estão perdendo a fé, o Operador manipulador está acumulando e comprando sua oferta à medida que vendem.
Mais adiante do ciclo de Preços Wyckoff, o fenômeno oposto pode ser observado – o operador manipulador vende em força de preço assim como os investidores de varejo ganham a confiança para entrar em posições.
A Lei do Esforço vs. Resultado
Da mesma forma, uma atividade forte resultará em uma reação de preço igualmente forte. Essa atividade dita a força de uma tendência de ativos e quanto tempo ela pode durar.
Por exemplo, alto volume em uma tendência de alta fornece ganhos sustentados, pois o volume - o "esforço" - reflete a ação do preço, que é o "resultado".
No topo local ou macro, no entanto, o operador manipulador pode estar vendendo, resultando em um aumento de oferta que se reflete em grande volume, mas na falta de aumento contínuo de preço. Aqui, esforço e resultado não são uniformes, o que leva o negociador usando o método Wyckoff a concluir que uma mudança de tendência pode estar no próxima.
Ciclos de preços Wyckoff
A estrutura mais fundamental no Método Wyckoff é sem dúvida o Ciclo de Preço ou ciclo de mercado.
Analisando os movimentos de preços de um ativo, os negociadores usando o método Wyckoff visam identificar em qual estágio do ciclo o ativo está e quando ou se está prestes a entrar no próximo. Esses estágios são frequentemente chamados de “fases” ou “áreas”. Existem quatro: acumulação, tendência de alta, distribuição e tendência de baixa.
Cada área contém fenômenos de preço que ocorrem com frequência e, por sua vez, validam o preço do ativo em um local específico no Ciclo de Preços. Estes são referidos com abreviaturas, e aprendê-los é parte integrante do uso do Método Wyckoff.
Acumulação
Na área de acumulação, o preço está estável ou tende a cair a uma taxa bastante lenta, enquanto o volume está aumentando. Muitas vezes, começa com um evento chamado Clímax de venda (Selling Clímax - SC), no qual a venda da remarcação anterior atinge seu ponto mais intenso em termos de volume.
A variação então começa, com os Testes Secundários (ST) da baixa do balanço de venda ocorrendo em conjunto com as altas do balanço. O que os negociadores estão procurando é o evento chave na área de acumulação conhecida como primavera (spring). Este é um espaço baixo fora do intervalo esperado que prende mãos fracas e é um momento clássico em que o Operador manipulador compra seu excesso de liquidez.
Uma vez que a primavera ocorre, o ativo vê um rebote, geralmente seguido por um teste do nível da mola e uma série de baixas mais altas antes que a área de marcação entre.
Tanto a acumulação quanto a distribuição são exemplos-chave de um mercado construindo uma “causa”, conforme descrito na Lei de Causa e Efeito (veja a seção apropriada neste artigo).
Esquemas que cobrem toda a área de acumulação geralmente têm a mola como foco, e isso se torna a Fase C na progressão de Wyckoff de cinco fases de A a E.
Marcação (Tendência de alta)
Após a acumulação, o ativo pode passar para um período de ação de preço ascendente que ganha ritmo ao longo do tempo.
Essa área de marcação (markup) é caracterizada pelo despertar gradual dos investidores de varejo ou daqueles previamente abatidos em vendas anteriores ou durante a fase de acumulação de baixo sentimento. À medida que se tornam mais confiantes, a trajetória de preços aumenta ainda mais e o operador manipulador começa a vender sua posição nas mínimas.
Uma oscilação de alta que marca o topo, em seguida, inicia o estágio de Distribuição do Ciclo de Preços.
Distribuição
Um ativo tende a mostrar sinais de distribuição quando uma alta notável é alcançada em alto volume, seguida por um novo teste com falha dessa alta.
O operador manipulador começou a vender sua posição, “distribuindo” unidades do ativo para compradores convencidos de que ainda há muito lucro. Segue-se um período de menor volatilidade, mas nenhuma desvantagem perceptível, e pode ser seguido por uma nova alta que apenas encoraja ainda mais os negociadores do varejo. Isso pode ser acompanhado por cobertura da mídia ou outra atividade que crie uma falsa sensação de alta no potencial do ativo, que é completamente desprovida de evidências técnicas.
Uma vez atingido o pico, conhecido como: Impulso após a distribuição (Upthrust Action - UTA), a venda, que não era esperada pela maioria dos investidores, rapidamente começa a criar desconforto, e surge a área de Markdown (Tendência de baixa).
Remarcação (Tendência de baixa)
Uma série de máximas mais baixas dentro de uma tendência de baixa emergente, conhecida como último ponto de fornecimento (LPSY) é seguida por Sinais de Fraqueza (SoW), ponto em que o preço do ativo parece que vai entrar em colapso após um pico de ruptura. Este é o estágio remarcação do Ciclo de Preços Wyckoff.
Neste ponto, os compradores atrasados em pânico estão rapidamente perdendo a fé em seu investimento e procurando reduzir suas perdas, enquanto o Operador manipulador já saiu.
O preço do ativo procura um ponto que acabará sendo o local de um novo Clímax de Venda (SC) e então se iniciará um novo período de acumulação.
O Método Wyckoff realmente funciona?
Se usado corretamente, o método Wyckoff pode ser extremamente valioso para ajustar entradas e saídas em uma ampla variedade de mercados – não apenas em criptomoedas.
Seu sucesso como estratégia de negociação depende amplamente do negociador, que precisa ter certeza de que seus vários aspectos são aplicados corretamente.
Dito isso, os mercados de criptomoedas com alta liquidez consistente são alguns dos melhores ambientes para testar e implantar o Wyckoff. Em Bitcoin e Ethereum (ETH), por exemplo, os movimentos de mercado que são ingredientes essenciais do Método Wyckoff são muitas vezes claramente visíveis.
Isso pode estar em contraste com ativos como ações e títulos, que tendem a fazer movimentos de preços menos óbvios e, portanto, dificultam a identificação de tendências.
Método Wyckoff FAQ
O que é o Método Wyckoff?
O Método Wyckoff é um estilo de negociação usado para identificar pontos de entrada e saída de ativos financeiros, amplamente baseado em dados sobre suas tendências.
O Método Wyckoff é lucrativo?
O Método Wyckoff pode ajudar os negociadores a aumentar a lucratividade das posições se analisem corretamente. Existem muitos componentes do Wyckoff como estratégia, e um negociador precisa conhecê-los e entendê-los, bem como realizar testes e avaliações de mercado completos antes de entrar em uma posição.
Quanto tempo duram as fases Wyckoff?
Wyckoff usa cinco fases, e cada uma pode durar um período de tempo diferente, dependendo do ativo e do mercado envolvido. A acumulação pode ser um fenômeno de longo prazo, enquanto Distribuição, Markups e Markdowns podem ocorrer em prazos muito mais curtos.
Como posso negociar a acumulação Wyckoff?
A acumulação é uma área essencial para julgar corretamente ao usar o Método Wyckoff. Os negociadores tendem a procurar um volume crescente e um evento de "primavera" que marca o fundo, tendo em mente a atividade do Homem manipulador ao estimar quando uma tendência de alta pode começar.
O Método Wyckoff ainda é eficaz?
Apesar de existir há quase cem anos, o Método Wyckoff em sua forma original é tão válido hoje para negociação quanto era em sua criação. Os recursos modernos geralmente adaptam a estratégia original, mas seus fundamentos permanecem os mesmos.
O que é o Homem Composto Wyckoff?
O homem composto ou Operador manipulador é o nome dado ao “smart money” nos mercados financeiros. Seu objetivo é maximizar os lucros às custas dos negociadores menos experientes, e a negociação Wyckoff trata de tentar pensar como o ele para evitar estar do lado errado da negociação na hora errada.
