Sau đây chúng tôi đưa ra định nghĩa về lệnh dừng và minh họa cơ chế hoạt động của nó. Bài báo cũng mô tả các loại lệnh dừng khác nhau và tư vấn về thời điểm sử dụng.
Lệnh dừng là gì ?
Lệnh dừng là một yêu cầu mua hoặc bán một loại tài sản cụ thể trên một sàn giao dịch có điểm kích hoạt về mặt giá cả được thiết lập. Khi tài sản cơ bản của nó đạt đến một mức giá trị xác định trước, lệnh dừng thực hiện giao dịch ở mức giá thị trường (lệnh dừng thị trường) hoặc giá giới hạn (giới hạn dừng).
Trong khi các lệnh giới hạn chỉ định một mức giá chính xác mà hoặc tốt hơn họ sẽ có thể hoàn thành một giao dịch, thì mức giá xác định trước của lệnh dừng sẽ kích hoạt việc thực hiện lệnh đó như một lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn.
Có một số biến thể của lệnh dừng được thiết kế để phù hợp với các nhu cầu giao dịch khác nhau. Chúng bao gồm lệnh dừng mua, lệnh dừng bán (cắt lỗ), lệnh dừng thị trường và lệnh giới hạn dừng.
Lệnh dừng hoạt động thế nào
Lệnh dừng được thực hiện sau khi tiền điện tử, tiền bảo mật hoặc tiền pháp định được giao dịch đạt đến một mức giá cụ thể. Chúng không xuất hiện trong sổ đặt hàng cho đến khi được kích hoạt bởi tài sản cơ bản của chúng vượt qua mức định giá được xác định trước.
Lệnh dừng thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư đang tìm cách ngăn chặn thua lỗ hoặc khóa lợi nhuận khi họ không thể theo dõi giá “sống” trong tương lai hoặc khi giao dịch trên thị trường có độ biến động cao.
Để đặt lệnh dừng, nhà đầu tư xác định mức giá mà sau đó giao dịch sẽ được kích hoạt. Đối với các lệnh giới hạn dừng, một giá giới hạn ngoài giá dừng phải được chỉ định.
Ưu và nhược điểm của lệnh dừng
- Cho phép kiểm soát giá. Lệnh dừng chỉ được kích hoạt sau khi tài sản cơ bản của chúng đạt đến mức giá dừng xác định trước. Các lệnh giới hạn dừng cũng được hướng dẫn thêm bởi một mức giá giới hạn.
- Thực hiện các giao dịch tự động. Lệnh dừng cung cấp cho nhà đầu tư các công cụ để quản lý rủi ro và thu được lợi nhuận mà không cần phải theo dõi thị trường theo cách thủ công.
- Các giao dịch có kế hoạch. Lệnh dừng rất hữu ích khi giao dịch với một chiến lược cụ thể.
- Không đảm bảo thực hiện. Tương tự như lệnh giới hạn, lệnh dừng có thể không bao giờ được thực hiện nếu tài sản cơ bản không bao giờ đạt đến mức giá xác định trước. Đối với các lệnh giới hạn dừng, cần đáp ứng hai mức giá cụ thể: giá dừng và giá giới hạn.
- Điền đơn đặt hàng một phần. Trong trường hợp không có đủ thanh khoản trên một sàn giao dịch, lệnh dừng có thể được điền thành nhiều phần, điều này sẽ dẫn đến phí giao dịch bổ sung.
Kịch bản dừng lệnh
Thị trường tăng
Thị trường tăng giá đề cập đến điều kiện thị trường tài chính trong đó giá tài sản tăng trong một khoảng thời gian dài. Vì hầu hết các thị trường tăng và giảm liên tục, thuật ngữ “thị trường tăng giá” được dùng để chỉ những khoảng thời gian kéo dài trong đó giá trong xu hướng tăng.
Để tận dụng lợi thế của thị trường tăng giá, các nhà đầu tư cố gắng mua tài sản ở đầu xu hướng tăng và bán ở đỉnh. Các kỹ thuật phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng để dự đoán sơ bộ thời điểm xu hướng tăng hoặc xu hướng giảm có thể bắt đầu hoặc kết thúc.
Trong thị trường tăng giá, lệnh cắt lỗ cho phép các nhà giao dịch vào một vị trí ở mức đủ thấp để kiếm lợi nhuận từ xu hướng tăng tiếp tục trong tương lai, trong khi lệnh chốt lời dùng để bán khi tài sản đạt đến mức giá cao nhất.
Thị trường giảm
Thị trường giảm là trạng thái của thị trường tài chính trong đó giá tài sản đang trải qua một xu hướng giảm nhất quán. Trong thị trường con gấu, một phần lớn tài sản của một loại nhất định giảm giá trị một cách đều đặn.
Các lệnh cắt lỗ bán vị thế trong thị trường giá xuống để ngăn chặn thua lỗ, trong khi chốt lời mua để có được mức giá thấp nhất có thể.
Ví dụ về lệnh giới hạn dừng
Giả sử Bitcoin (BTC) hiện đang giao dịch ở mức $ 39000 mỗi đơn vị và một nhà giao dịch đang tìm cách mua BTC, khi nó bắt đầu đi vào xu hướng tăng. Để tránh phải trả tỷ giá thị trường cao khi BTC nhanh chóng tăng giá, nhà giao dịch sẽ cần phải đặt lệnh giới hạn mua và thiết lập giá giới hạn. Thông qua việc sử dụng phân tích kỹ thuật, một nhà giao dịch xác định xu hướng tăng giá có thể bắt đầu khi BTC phá vỡ trên $ 41000. Lệnh giới hạn mua với giá dừng ở mức $ 41000 và giá giới hạn ở mức $ 41500 có khả năng cho phép nhà giao dịch mua BTC khi bắt đầu xu hướng tăng. Ngay sau khi BTC đạt đến $ 41000, một lệnh giới hạn với giá giới hạn $ 41500 sẽ được đặt. Nhà giao dịch sẽ chỉ mua BTC với giá $ 41500 trở xuống. Tuy nhiên, nếu giá tăng trên $ 41000 quá nhanh, đơn đặt hàng sẽ không được hoàn tất.
Các loại lệnh dừng
Dừng-Mua
Lệnh dừng mua, còn được gọi là chốt lời, thường được các nhà giao dịch sử dụng để tối đa hóa lợi nhuận. Lệnh dừng mua để bán tận dụng tối đa xu hướng tăng giá của tài sản, trong khi lệnh dừng mua để mua được đặt khi đối mặt với xu hướng giảm giá. Lệnh dừng mua để mua thường được sử dụng hơn lệnh dừng mua để bán.
Cắt lỗ
Như tên gọi cho thấy lệnh cắt lỗ thường được các nhà giao dịch sử dụng để giảm thiểu tổn thất có thể xảy ra. Phiên bản được sử dụng phổ biến nhất của lệnh cắt lỗ, lệnh cắt lỗ để bán, được đặt để ngăn chặn các khoản lỗ trong xu hướng giảm giá của tài sản cơ bản. Lệnh cắt lỗ để mua có thể được sử dụng khi thị trường tăng giá.
Lệnh dừng thị trường và Dừng giới hạn
Mặc dù lệnh dừng thị trường và lệnh giới hạn dừng được xây dựng khác nhau, nhưng cả hai đều theo đuổi mục tiêu phòng ngừa rủi ro khi giao dịch trên thị trường biến động.
Lệnh giới hạn dừng kích hoạt lệnh giới hạn mua hoặc bán tài sản ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn sau khi đạt đến giá dừng. Khi đặt một lệnh giới hạn dừng, hai mức giá thường được chỉ định: mức giá tại đó lệnh tham gia vào thị trường và mức giá chỉ ra nơi thực hiện lệnh.
Được thực hiện ở tỷ giá thị trường tiếp theo có sẵn sau khi vượt qua mức dừng, lệnh thị trường dừng không thể bảo vệ nhà đầu tư khỏi những đợt giảm giá đặc biệt nghiêm trọng trên các thị trường biến động nhanh. Ví dụ: Trong một lệnh thị trường cắt lỗ để bán, giá tại đó lệnh thị trường sẽ được thực hiện có thể thấp hơn đáng kể so với giá dừng. Với các lệnh giới hạn dừng, một nhà giao dịch được đề nghị chỉ định mức giá thấp nhất hoặc cao nhất mà họ sẵn sàng chấp nhận trong khi các lệnh thị trường dừng thực hiện giao dịch ở mức giá thị trường có sẵn tiếp theo sau khi đạt đến giá dừng.
Câu hỏi thường gặp về lệnh dừng
Ví dụ về lệnh dừng bán là gì?
Giả sử một lệnh giới hạn dừng bán với giá dừng được đặt là 10 đô la có giá giới hạn là 8 đô la. Nó sẽ chuyển thành một lệnh giới hạn hoạt động khi giá tài sản cơ bản đạt 10 đô la. Lệnh này chỉ có thể được thực hiện ở mức giá $ 8 hoặc cao hơn.
Điều gì gây ra lệnh dừng?
Lệnh dừng có giá dừng được thiết lập trước khi tài sản đạt đến mà thị trường hoặc lệnh giới hạn vào sổ lệnh. Lệnh thị trường mua hoặc bán tài sản ở mức giá khả dụng tiếp theo sau khi đạt đến điểm dừng, trong khi lệnh giới hạn giữ ở mức giá giới hạn cụ thể hoặc tốt hơn.
Lệnh giới hạn dừng là gì?
Lệnh dừng giới hạn là lệnh kết hợp các tính năng của lệnh dừng và lệnh giới hạn. Lệnh giới hạn dừng đặt lệnh mua hoặc bán tài sản cơ bản với giá giới hạn hoặc tốt hơn khi đạt đến giá dừng xác định trước.
