Stablecoin là gì? Giải thích về các loại stablecoin
Stablecoin là gì
Trong bài viết này, chúng tôi đưa ra định nghĩa về stablecoin, giải thích cơ chế hoạt động của chúng và chạm vào các loại khác nhau của chúng.
Stablecoin là gì ?
Một stablecoin là một loại tài sản kỹ thuật số được thiết kế để duy trì giá trị trường nhất quán. Các stablecoin kết hợp những tính năng tốt nhất của tài chính phi tập trung và truyền thống bằng cách cung cấp định giá không có biến động cùng với xử lý tức thì và mức độ bảo mật cao.
Các stablecoin được thực hiện rộng rãi trong giao dịch tiền điện tử vì chúng cung cấp một kho lưu trữ dữ liệu đáng tin cậy và có thể giúp giảm thiểu rủi ro khi xử lý tài sản biến động. Bằng cách sử dụng các stablecoin để di chuyển vào và ra các loại tiền điện tử biến động, các nhà giao dịch có thể chốt lời và giảm thua lỗ. Trên các sàn giao dịch tiền điện tử không hỗ trợ tiền fiat vì các quy định, các stablecoin là cách duy nhất để giữ giá trị của các quỹ ở mức ổn định.
Trái ngược với tiền fiat stablecoin cung cấp các giao dịch nhanh chóng và rẻ, cho phép chuyển tài sản nhanh giữa các sàn. Stablecoin cũng thường được sử dụng để phân biệt tài khoản, thanh toán xuyên biên giới và cho vay.
Giải thích về Stablecoin
- Stablecoin đạt được giá trị ổn định thông qua việc sử dụng các cơ chế thuật toán kiểm soát nguồn cung thị trường của đồng xu hoặc bằng cách gắn vào các tài sản có độ biến động tương đối thấp.
- Các nhà phát hành stablecoin đã chốt giữ tiền tệ fiat, kim loại quý hoặc giá trị kỹ thuật số làm tài sản thế chấp để chứng minh rằng tiền điện tử có giá trị với số tiền được yêu cầu. Nếu những người nắm giữ không tin tưởng vào giá trị của đồng xu được chốt, họ có khả năng sẽ thoát ra khỏi vị trí chung, làm giảm giá của tài sản.
- Một số stablecoin được hỗ trợ bởi fiat sẽ trải qua các cuộc kiểm tra thường xuyên để xác minh rằng chúng sở hữu đủ tài sản thế chấp cho tất cả các đồng tiền đang lưu hành. Trong hầu hết các trường hợp, stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử đều có số dư của nhà phát hành được hiển thị trên blockchain.
- Vì chốt của stablecoin thế chấp thường được duy trì bởi một tổ chức duy nhất, nên loại tiền kỹ thuật số này phần lớn được coi là được kiểm soát tập trung.
Các loại Stablecoin
| Các stablecoin được thế chấp bằng Fiat | Các stablecoin không được thế chấp (theo thuật toán) | Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử |
|---|---|---|
| Các stablecoin được thế chấp bằng Fiat được hỗ trợ bởi một loại tiền tệ do chính phủ phát hành, chẳng hạn như đô la Mỹ hoặc đồng euro. Đối với mỗi đồng xu đi vào lưu thông, công ty phát hành sẽ bổ sung dự trữ bằng một đơn vị tiền pháp định làm tài sản thế chấp. Bằng cách gắn một stablecoin với một loại tiền tệ truyền thống, nhà phát hành đảm bảo rằng giá của nó sẽ không biến động đáng kể miễn là nền kinh tế của đất nước vẫn còn nguyên vẹn. | Các stablecoin không được thế chấp (theo thuật toán) đạt được sự ổn định về giá thông qua việc thao túng nguồn cung trên thị trường tiền xu. Họ không giữ bất kỳ tài sản nào làm tài sản thế chấp và sử dụng hệ thống cân bằng cung cầu để giữ giá trị của chúng ở mức ổn định. Khi đối mặt với xu hướng giảm phát, thuật toán thêm tiền vào lưu thông để giảm giá của stablecoin. Việc giảm nguồn cung trên thị trường tiền xu giúp xử lý tình trạng giảm sức mua của stablecoin. Thuật toán chịu trách nhiệm khai thác và ghi đĩa được lưu trữ trong hợp đồng thông minh của stablecoin. | Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử có các loại tiền điện tử khác được dự trữ. Có tính đến rằng do vốn hóa thị trường tương đối nhỏ, thậm chí các loại tiền điện tử lớn hơn như Bitcoin hoặc Ether có xu hướng biến động, các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử có số lượng tài sản thế chấp cao hơn để duy trì một cách hiệu quả giá thị trường nhất quán. Bằng cách thế chấp quá mức một stablecoin, công ty phát hành sẽ tạo ra một tấm đệm chống lại sự biến động giá của tài sản thế chấp. |
Quy định về Stablecoin
Trong số tất cả các loại tài sản tiền điện tử hiện có, stablecoin là mối quan tâm lớn nhất đối với các chính phủ trên thế giới vì chúng thường được gắn với tiền tệ quốc gia. Quy định về stablecoin có khả năng không chỉ bảo vệ các nhà đầu tư tiền điện tử khỏi những rủi ro có thể xảy ra mà còn cải thiện hệ thống tài chính truyền thống.
Vào tháng 11 năm 2020, Ủy ban Châu u đã công bố một đề xuất về quy định “Thị trường tài sản tiền điện tử” (MICA). Theo tài liệu, các tổ chức phát hành của tất cả các loại tiền điện tử có nghĩa vụ xuất bản whitepaper và không được phép sử dụng quảng cáo gây hiểu lầm. Nó cũng được đề xuất rằng các công ty phát hành “tiền điện tử” - stablecoin được hỗ trợ bởi một loại tiền điện tử fiat duy nhất và mã thông báo “tài sản tham chiếu” - stablecoin được bảo đảm bằng sự kết hợp của các loại tiền tệ fiat, một hoặc một số hàng hóa / tài sản tiền điện tử hoặc kết hợp của các tài sản đó, phải có giấy phép hoạt động ngân hàng tại một quốc gia thành viên EU.
Mặc dù Hoa Kỳ vẫn chưa đề xuất một bộ quy định rõ ràng liên quan đến tiền điện tử, Gary Gensler, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) coi việc công nhận stablecoin là chứng khoán là lựa chọn phù hợp nhất để chúng tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống. Ở Mỹ, cũng có những đề xuất coi stablecoin là quỹ tương hỗ trên thị trường tiền tệ, điều chỉnh chúng như ngân hàng hoặc coi stablecoin là rủi ro đối với hệ thống tài chính hiện tại.
Danh sách Stablecoin hàng đầu
USDT (United States Dollar Tether) là một stablecoin được tạo ra bởi một công ty có trụ sở tại Hồng Kông có tên là Tether Limited. Ban đầu được xây dựng trên nền tảng của chuỗi khối Bitcoin, sau đó nó cũng được triển khai trên các chuỗi khối Ethereum, EOS, Tron, Algorand và OMG. Một stablecoin được thế chấp bằng fiat được gắn với Đô la Mỹ, USDT hiện là stablecoin lớn nhất trong toàn bộ bối cảnh tiền điện tử với giá trị vốn hóa thị trường là 81,34 tỷ đô la. USDT ban đầu được thành lập vào năm 2014 với tên gọi Realcoin.
USDC (United States Dollar Coin)là một loại tiền ổn định được thế chấp bằng fiat được phát hành bởi Circle - một công ty công nghệ thanh toán ngang hàng có trụ sở tại Boston, Massachusetts và Coinbase - một công ty của Mỹ vận hành một số nền tảng trao đổi tiền điện tử. Được phát hành vào tháng 9 năm 2018, USDC có vốn hóa thị trường hơn 51 tỷ đô la vào tháng 3 năm 2022 và là đồng ổn định lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường. Như với USDT, USDC được cố định với đô la Mỹ. Dự trữ của USDC thường xuyên được chứng nhận bởi Grant Thornton, LLP - tổ chức tư vấn và kế toán lớn thứ sáu của Hoa Kỳ. USDC là một mã thông báo tiêu chuẩn ERC-20 được triển khai trên chuỗi khối Ethereum.
BUSD (Binance United States Dollar) là một loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng USD được ra mắt vào ngày 5 tháng 9 năm 2019 bởi Binance - sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới. BUSD được triển khai dưới dạng mã thông báo tiêu chuẩn BEP-20 trên Chuỗi thông minh Binance và mã thông báo ERC-20 trên chuỗi khối Ethereum. Với giá trị vốn hóa thị trường 17 tỷ đô la, BUSD hiện là stablecoin lớn thứ ba trong ngành. Báo cáo Kiểm tra Hàng tháng của BUSD có sẵn trên trang web chính thức của nó.
DAI là một stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử được tạo ra bởi MakerDAO - một tổ chức tự trị phi tập trung trên chuỗi khối Ethereum. DAI được chốt nhẹ với đô la Mỹ và được thế chấp bằng sự kết hợp của nhiều loại tiền điện tử bao gồm nhưng không giới hạn ở ETH, Mã thông báo chú ý cơ bản (BAT), USDC, Bitcoin được bọc (wBTC) và Hợp chất (COMP). Ra mắt vào ngày 18 tháng 12 năm 2017, DAI có vốn hóa thị trường hiện tại khoảng 9 tỷ đô la.
TUSD (TrueUSD) là một stablecoin được chốt bằng USD do TrustToken - một công ty fintech duy trì một nền tảng để tạo ra các mã thông báo dựa trên tài sản. TUSD tuyên bố là đồng ổn định đầu tiên được quy định hoàn toàn được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ. TrueUSD được triển khai trên chuỗi khối Ethereum, TRON, BSC, BS, Polygon, Avalanche, Fantom, HECO, Arbitrum và Cronos và có vốn hóa thị trường hiện tại là gần 1,3 tỷ đô la.
Làm cách nào để mua Stablecoin?
Cách phổ biến nhất để mua bất kỳ tài sản tiền điện tử nào bao gồm cả stablecoin là thông qua việc sử dụng các sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung hoặc tập trung. Sau khi tạo tài khoản và có thể trải qua các thủ tục xác minh danh tính, người dùng sẽ có thể gửi tiền và bắt đầu mua tiền điện tử. Một số sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng cung cấp stablecoin là Coinbase, Binance và Kraken. Stablecoin có thể được mua bằng tiền pháp định cũng như các loại tiền điện tử khác như Bitcoin và Ether.
Câu hỏi thường gặp về Stablecoin
Stablecoin có phải là một khoản đầu tư tốt không?
Hiện tại, stablecoin được sử dụng phổ biến nhất như một công cụ giao dịch hoặc như một cách để tránh hoa hồng khi thanh toán bằng fiat. Mặc dù các stablecoin được thiết kế để duy trì mức giá ổn định và không có khả năng tăng giá trị đáng kể, nhưng các cơ hội cho vay và đặt cọc của chúng có tiềm năng mang lại thu nhập thụ động.
Danh sách các stablecoin 2022
Một số stablecoin phổ biến vào năm 2022 là: Tether (USDT), USDC, Dai (DAI), Binance USD (BUSD), TrueUSD (TUSD), Digital Gold Token (DGX), Pax Dollar (PAX), Neutrino USD (USDN) và Bộ lạc (TRIBE)
Bitcoin có phải là một stablecoin không?
Bitcoin không phải là một stablecoin. Giá của Bitcoin biến động theo nhiều yếu tố, bao gồm cả cung và cầu thị trường.
Stablecoin có phải là tiền thật không?
Stablecoin là một loại tiền kỹ thuật số và có thể đóng vai trò như một phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị. Cũng giống như tiền tệ fiat, stablecoin duy trì một giá trị tương đối ổn định và có thể được sử dụng để thực hiện thanh toán trực tuyến. Mặc dù không thường được chấp nhận trong các cửa hàng hiện nay, nhưng stablecoin rất dễ dàng để đổi lấy tiền tệ fiat.
