Lệnh giới hạn là gì? Lệnh giới hạn so với Lệnh thị trường. Lệnh giới hạn so với Lệnh dừng
Ở đây chúng tôi đưa ra định nghĩa của một lệnh giới hạn và các biến thể của lệnh giới hạn. Chúng tôi cũng so sánh lệnh giới hạn với các loại lệnh khác và giải thích khi nào lệnh giới hạn lên được sử dụng.
Lệnh giới hạn là gì?
Lệnh giới hạn là một yêu cầu được đưa ra bởi một nhà giao dịch đến người môi giới hoặc sàn giao dịch để mua hoặc bán một lượng cụ thể tiền điện tử, chứng khoán, bảo mật, hàng hóa, v.v khi chúng đạt đến một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. Giá thực hiện lệnh giới hạn cuối cùng sẽ không cao hơn giá xác định trước cho một lệnh mua, và không thấp hơn giá xác định trước cho một lệnh bán
Lệnh giới hạn được sử dụng khi giá của giao dịch được ưu tiên so với thời gian thực hiện lệnh. Không giống lệnh thị trường được hoàn thành ngay lập tức, lệnh giới hạn được thực hiện trên tiền đề của một giá trị tài sản cơ bản đã đặt.
Với lệnh giới hạn việc thực hiện lệnh không được đảm bảo. Nếu giá của lệnh giới hạn không bao giờ đạt đến mức cụ thể trong thời gian nhất định lệnh hết hạn sẽ không được thực hiện.
Lệnh giới hạn hoạt động thế nào?
Lệnh giới hạn cung cấp cho người giao dịch khả năng kiểm soát giá mà tại đó một giao dịch được hoàn thành. Họ ưu tiên chi phí tài sản hơn thời gian và cả sự chắc chắn khi thực hiện lệnh. Với lệnh giới hạn các nhà đầu tư có thể chỉ định giá tối thiểu để bán và giá tối đa để mua.
Lệnh giới hạn là lựa chọn tốt cho các nhà giao dịch nhạy cảm với giá. Chúng có thể giúp kiểm soát giá trị tài sản với mức giao động lớn và cho phép nhà đầu tư định giá cụ thể mà không cần theo dõi thị trường. Các lệnh giới hạn thường được sử dụng khi một nhà giao dịch có suy nghĩ về các điểm vào hoặc ra mục tiêu và sẵn sàng đợi thị trường thay đổi theo hướng có lợi cho họ.
Lệnh giới hạn cho phép người dùng đặt ngày hết hạn còn được gọi là "thời gian có hiệu lực". Thời gian có hiệu lực được sử dụng để chỉ ra một lệnh giới hạn sẽ mở trong bao lâu cho đến khi nó hết hạn hoặc được thực thi. Lệnh giới hạn “Day only” (DAY) hủy giao dịch trong trường hợp giao dịch không được thực hiện sau khi ngày giao dịch kết thúc. Các lệnh Good-Till-Canceled (GTC) có thể vẫn hoạt động trong một khoảng thời gian không xác định (tùy thuộc vào sàn giao dịch) cho đến khi bị hủy theo cách thủ công. Các giao dịch All-Or-One (AON) sẽ bị hủy bỏ nếu không được thực hiện toàn bộ số tiền cùng một lúc.
Bằng cách đánh dấu vào ô “chỉ đăng”, nhà giao dịch có thể đảm bảo rằng lệnh giới hạn của họ sẽ được đặt đúng vào sổ lệnh. Các lệnh không được thực hiện ngay lập tức (lệnh của nhà sản xuất) làm tăng tính thanh khoản trên sàn giao dịch và do đó được thưởng với phí giao dịch thấp hơn khi hoàn thành cuối cùng. Lệnh giới hạn với tùy chọn "chỉ sau" được chọn sẽ tự động bị hủy trong trường hợp nó có thể được thực hiện ngay sau khi đặt (sẽ không được đưa vào sổ đặt hàng).
Lệnh Iceberg là các giao dịch lớn được chia thành các lệnh giới hạn nhỏ. Chúng thường được thực hiện để tránh làm gián đoạn thị trường với một đơn đặt hàng lớn. Các trật tự của tảng băng bao gồm các phần có thể nhìn thấy và ẩn, với phần sau chuyển sang khả năng hiển thị khi phần trước được lấp đầy.
Ưu và nhược điểm của lệnh giới hạn
Ưu điểm của lệnh giới hạn:
- Cung cấp kiểm soát giá hoàn toàn. Lệnh giới hạn không vượt quá giá tối đa đã đặt để mua hoặc giá tối thiểu để bán. Bằng cách sử dụng lệnh giới hạn, các nhà giao dịch có thể tự bảo vệ mình khỏi những biến động giá đột ngột của một tài sản cơ bản.
- Cho phép giao dịch trong tương lai. Các lệnh giới hạn được thực hiện tự động bất cứ khi nào giá mục tiêu xảy ra trong tương lai.
- Cung cấp cơ hội để thêm các điều kiện cấp quyền kiểm soát bổ sung đối với các giao dịch. (Ví dụ: Lệnh Good-Till-Canceled (GTC), Lệnh All-Or-None (AON))
Nhược điểm của lệnh giới hạn:
- Có thể không bao giờ được thực hiện lệnh. Nếu một tài sản nhất định không bao giờ vượt qua một mức giá cụ thể đã đặt cho đơn đặt hàng, thì một giao dịch sẽ hoàn toàn không được hoàn thành.
- Có thể được thực hiện từng phần. Lệnh giới hạn chỉ được thực hiện nếu các điều kiện về giá được đáp ứng. Một lệnh giới hạn cụ thể chỉ có thể được hoàn thành một phần ở mức giá đã định và phần còn lại sẽ hết hạn.
- Có thể liên quan đến các khoản phí bổ sung. Nếu không được thực hiện ngay lập tức, lệnh giới hạn có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư phải trả hoa hồng giao dịch mỗi khi một phần của lệnh được thực hiện.
Lệnh giới hạn và lệnh thị trường
Trong khi các lệnh thị trường thực hiện các giao dịch ngay lập tức ở mức giá hiện tại có sẵn, các lệnh giới hạn trì hoãn việc thực hiện cho đến khi giá của tài sản cơ bản đạt đến một điểm nhất định.
Lệnh thị trường được sử dụng khi việc thực hiện một giao dịch được ưu tiên hơn giá cả. Chúng phù hợp nhất để giao dịch số lượng tài sản tương đối nhỏ thường không bị biến động giá mạnh.
Ngược lại, các lệnh giới hạn tập trung vào giá hơn là tính nhanh chóng của một giao dịch. Chúng thuận tiện cho các giao dịch đầu cơ trong các thị trường biến động và giao dịch với khối lượng lớn tiền mà chênh lệch giá nhỏ thực sự có thể cộng lại.
Lệnh giới hạn và lệnh dừng
Lệnh dừng là lệnh mua hoặc bán tài sản tại thời điểm giá của nó di chuyển qua một điểm xác định. Khi giá trị tài sản vượt qua điểm vào hoặc ra được xác định trước, lệnh dừng thường được thực hiện dưới dạng lệnh thị trường. Lệnh dừng cho phép các nhà đầu tư không thể theo dõi danh mục đầu tư của mình trong thời gian dài và / hoặc giao dịch trên thị trường biến động mạnh, để tránh thua lỗ và khóa lợi nhuận.
Trái ngược với các lệnh giới hạn thực hiện giao dịch nghiêm ngặt khi tài sản cơ bản đạt đến mức giá xác định trước, lệnh dừng nhận mức giá tốt nhất đầu tiên có sẵn sau thời điểm kích hoạt.
Ví dụ về lệnh giới hạn
Giả sử mã thông báo X hiện đang giao dịch ở mức 22 đô la, mặc dù một nhà đầu tư cho rằng đó sẽ là một giao dịch có lợi nhuận với giá 20 đô la trở xuống. Trong trường hợp này, họ đặt lệnh giới hạn để mua tài sản tiền điện tử với giá 20 đô la với thông số "thời gian có hiệu lực" chẳng hạn được đặt thành 1 tháng. Nếu X không đạt đến giá giới hạn trước ngày hết hạn, đơn đặt hàng sẽ không bao giờ được thực hiện. Nếu giá tài sản giảm xuống còn 20 đô la hoặc thấp hơn, với đủ khối lượng có sẵn ở mức giá đó trên một sàn giao dịch, lệnh sẽ được thực hiện và nhà đầu tư sẽ nhận được số tiền X được chỉ định với giá 20 đô la một đơn vị hoặc ít hơn.
FAQ về lệnh giới hạn
Lệnh mua giới hạn
Lệnh mua giới hạn là một lệnh để mua một tài sản cụ thể hoặc thấp hơn mức giá quy định. Nó cho phép nhà đầu tư đặt một giới hạn về số tiền họ sẵn sàng trả cho một giao dịch nhất định. Lệnh mua giới hạn cung cấp cho nhà đầu tư quyền kiểm soát giá giao dịch cuối cùng của một tài sản. Chúng rất hữu ích khi giao dịch trong thị trường giao động lớn.
Lệnh bán giới hạn là gì?
Lệnh bán giới hạn là lệnh để bán một tài sản ở mức giá xác định hoặc cao hơn. Bằng cách sử dụng lệnh bán giới hạn người giao dịch tăng khả năng chỉ định mức giá tối thiểu mà tại đó họ sẽ sẵn sàng để bán một lượng tài sản cụ thể.
Lệnh giới hạn có an toàn hơn lệnh thị trường?
Lệnh thị trường mang đến cơ hội hoàn thành lệnh cao hơn trong khi lệnh giới hạn sẽ có thể không luôn được thực hiện. Trong hầu hết trường hợp, lệnh thị trường được hoàn thành ngay sau khi gửi, trong khi lệnh giới hạn sẽ được giữ lại đến một mức giá cố định. Về độ chắc chắn của việc hoàn thành giao dịch lệnh thị trường là lựa chọn an toàn hơn cho giao dịch.
Đồng thời, trong các lệnh thị trường, giá cuối cùng của một giao dịch luôn được xác định bởi thị trường, cho phép người giao dịch kiểm soát tổng số tiền họ phải trả. Mặt khác, lệnh giới hạn thực hiện các giao dịch độc quyền ở mức giá xác định trước, cho phép người đầu tư biết họ sẽ phải trả bao nhiêu cho giao dịch tại mọi thời điểm. Về mặt kiểm soát giá, lệnh giới hạn an toàn hơn lệnh thị trường.
Lệnh giới hạn kéo dài bao lâu?
Lệnh giới hạn Day only (DAY) hết hạn ở cuối ngày giao dịch. Tùy thuộc vào sàn giao dịch, lệnh giới hạn Good-Till- Canceled (GTC) có thể có các hạn chế khác nhau trong thời gian tối đã có hiệu lực. Thông thường nhất nó có thể được đặt ở mức 90 ngày. Với lệnh GTC, người giao dịch xác định thời gian của một lệnh sẽ hoạt động trước khi nó được khớp hoặc bị hủy. Lệnh giới hạn All-Or-One (AON) hoạt động đến khi được thực hiện toàn bộ hoặc bị hủy.
