OpenBook telah mengambil alih posisi Serum, bursa tak terpusat yang pernah sukses, yang terpaksa gulung tikar pasca runtuhnya FTX. Lanjutkan membaca untuk lebih dalam memahami cara kerja, dan apa yang membedakan OpenBook dengan bursa tak terpusat lainnya.
Apa Itu OpenBook?
OpenBook adalah platform bursa tak terpusat yang dibangun di atas blockchain Solana dengan tujuan untuk memadukan kelebihan dari bursa terpusat dan keunggulan DeFi yang tidak ada pihak ketiga serta transparan. OpenBook diciptakan sebagai percabangan komunitas Serum, bursa terpusat berbasis Solana yang sudah tidak berfungsi setelah mantan pendukungnya; Alameda Research dan FTX mengalami keruntuhan.
Serum adalah bursa tak terpusat berkinerja tinggi pertama yang berhasil mengimplementasikan model eksekusi Central Limit Order Book (CLOB). Model eksekusi perdagangan ini dikenal mampu memberikan pengalaman perdagangan yang optimal bagi pengguna, namun, biasanya sulit untuk diimplementasikan secara on-chain karena skalabilitas dan persyaratan throughput yang tinggi.
Cerita OpenBook: Bagaimana Gagalnya FTX Melahirkan DEX Solana
Pada November 2022, dunia kripto diguncang oleh runtuhnya FTX, salah satu bursa mata uang kripto terbesar di dunia saat itu. Jutaan pedagang tidak dapat mengakses dana mereka, serta volatilitas pasarnya menyebabkan kerugian besar bagi banyak orang.
Keadaan yang lebih buruk pun ditemukan, yakni bahwa FTX telah mengalami pelanggaran keamanan dan bahwa para peretas telah mencuri mata uang kripto senilai jutaan dolar dari bursa tersebut. Hal ini tidak hanya menyebabkan kehancuran pada reputasi FTX tetapi juga menimbulkan kekhawatiran besar di kalangan pengguna Serum, karena terungkap bahwa kunci pembaruan untuk Serum tidak berada dalam kendali SRM DAO tetapi terhubung dengan kunci pribadi ke FTX.
Dengan demikian, seseorang yang mendapatkan kunci pribadi FTX berpotensi menggunakannya untuk memperbarui program Serum secara tidak benar dan membahayakan penggunanya. Akibatnya, protokol seperti Jupiter Exchange, Raydium Protocol, dan Mango Markets memilih untuk menjauh dari Serum dan mengeluarkan peringatan untuk tidak menggunakannya.
Namun, saking pentingnya Serum bagi ekosistem Solana membuatnya sayang untuk harus berakhir. Oleh karena itu, agar proyek ini terus ada, komunitas Solana berkumpul dan meluncurkan OpenBook, sebuah cabang baru yang digerakkan oleh komunitas dari proyek Serum V3. Percabangan ini mempertahankan semua kode asli dari Serum sembari melepaskan ikatan dengan FTX dan memungkinkan komunitas untuk memiliki hak kelola bersama atas protokol tersebut.
Perbandingan Model Eksekusi perdagangan: Buku Pesanan vs AMM
Seperti yang disebutkan di atas, OpenBook (sebagai penerus Serum) mengikuti model Central Limit Orderbook (CLOB), yang merupakan model eksekusi perdagangan berdasarkan sistem yang transparan yang mencocokkan pesanan pengguna dengan basis "prioritas harga-waktu". Pembeli dan penjual akan mengajukan penawaran dan permintaan pada harga dan ukuran tertentu, kemudian perdagangan akan dieksekusi ketika penawaran dan permintaan bertemu. Semua pesanan disimpan dalam catatan terbuka yang dikenal sebagai buku pesanan.
Sedangkan model AMM (Automated Market Maker), bekerja dengan mengumpulkan likuiditas dari pembeli dan penjual, kemudian secara dinamis menyesuaikan harga berdasarkan jumlah order beli dan jual, model Central Limit Orderbook menawarkan transparansi yang lebih baik dan memberikan kontrol lebih besar kepada pengguna atas perdagangan mereka.
Serum adalah bursa tak terpusat pertama yang berhasil mengimplementasikan buku pesanan on-chain secara penuh, sebuah capaian yang dimungkinkan oleh throughput yang tinggi dan biaya eksekusi yang rendah dari Solana.
Bagaimana OpenBook Bekerja?
OpenBook beroperasi dengan mengoordinasikan interaksi antar akun Solana. Akun Solana adalah urutan byte panjang yang disimpan dalam blockchain, masing-masing dengan alamat yang unik. Beberapa akun Solana yang digunakan oleh OpenBook adalah unik hanya untuk satu pengguna (akun OpenOrders), sementara yang lain bersifat global dan berfungsi untuk mengontrol berbagai fungsi pada platform.
Berikut ini adalah daftar beberapa akun Solana global penting yang terlibat dalam pengoperasian platform:
- Antrian Permintaan — menyimpan semua permintaan dan pembatalan pesanan yang belum diproses.
- Buku Pesanan — menyimpan informasi tentang semua order yang terbuka.
- Antrian Peristiwa — melaporkan output dari pencocokan order.
Akun OpenOrders adalah akun perantara yang menyimpan semua informasi mengenai pesanan terbuka dari pengguna di platform OpenBook.
Siklus Perdagangan pada OpenBook
OpenBook memfasilitasi proses perdagangan dengan menerapkan langkah-langkah berikut:
Penempatan order
Pengguna mengisi akun OpenOrders mereka dari akun token SPL (dompet) mereka dan menambahkan pesanan ke Antrian Order.
Pencocokan Order
Permintaan akan diambil dari Antrian Permintaan kemudian diproses, kemudian ditempatkan di Buku Pesanan. Setiap perdagangan yang dihasilkan dari proses ini akan dilaporkan dalam Antrian Peristiwa.
Peristiwa Penggunaan
Suatu peristiwa diambil dari Antrian Peristiwa kemudian diproses, dan menghasilkan pembaruan pada saldo Openorder.
Penyelesaian
Pengguna dapat mentransfer dana mereka dari akun OpenOrder kembali ke akun token SPL mereka kapanpun.
Yang Membuat OpenBook Unik
- Buku pesanan yang tak terpusat. OpenBook adalah salah satu dari beberapa bursa buku pesanan yang tak terpusat secara on-chain sepenuhnya, yang menawarkan keunikan dari kenyamanan dan keamanan, membuat pengguna merasakan kombinasi dari pengalaman bursa terpusat dengan keamanan serta transparansi dari DEX.
- Perdagangan berperforma tinggi. OpenBook dibangun pada Solana, blockchain berperforma tinggi yang karena rancangan uniknya, membuatnya mampu menyediakan biaya transaksi yang rendah dan waktu eksekusi yang cepat untuk aplikasi tak terpusat. Ini membuat perdagangan pada OpenBook aman, cepat dan murah.
- Dikelola oleh komunitas. OpenBook dikelola oleh komunitas pengguna. Tidak ada entitas pusat yang mengendalikan bursa dan semua keputusan dibuat melalui proses pemungutan suara yang demokratis.
Kekuatan Kompetitif
Serum Solana (kini OpenBook) adalah perintis dibalik buku pesanan on-chain. Namun, kompetisi kini meningkat seiring dengan perkembangan dari blockchain berperforma tinggi lainnya.
dYdX
dYdX saat ini merupakan bursa tak terpusat hibrid yang menggabungkan buku pesanan dan mesin pencocokan, yang berjalan di server terpusat, dengan protokol bursa inti yang dibangun di atas smart contract Ethereum dan STARK (zero knowledge).
Akan tetapi, versi lanjut dari dYdX akan dirilis sebagai blockchain mandiri, yang dibangun di atas Cosmos SDK dan protokol konsensus Tendermint Proof-of-Stake. Versi ini akan menampilkan buku pesanan yang sepenuhnya tidak terpusat, off-chain, di mana setiap validator dYdX Chain akan menjalankan buku pesanan dalam memori dan mencocokkan pesanan.
Buku Pesanan Berbasis Near
Protokol Near dengan cepat menjadi blockchain utama untuk bursa tak terpusat berbasis buku pesanan dengan semakin populernya DEX buku pesanan seperti Tonic, Spin, dan Orderly.
NEAR adalah blockchain proof-of-stake satu lapisan dengan kecepatan transaksi tinggi dan berbiaya murah karena prinsip sharding, sebuah teknik yang membagi blockchain ke dalam beberapa sub-rantai yang lebih kecil.
Buku Pesanan Berbasis Aptos
Aptos adalah blockchain POS (proof-of-stake) yang menawarkan throughput transaksi teoritis lebih dari 150.000 transaksi per detik, yang memungkinkan penggunaan eksekusi paralel. Hal ini menjadikannya platform yang menarik untuk DEX berbasis buku pesanan, dengan beberapa proyek mengumumkan peluncuran buku pesanan yang didukung Aptos, seperti Econia dan Ferum.
Sei
Sei memposisikan dirinya sebagai rantai layer-1 khusus sektor pertama yang dioptimalkan untuk perdagangan, yang memiliki buku pesanan yang dibangun menggunakan Cosmos SDK. Seibertujuan untuk mencapai penyelesaian 600 mili detik dengan paralelisasi berbasis pasar. Sei telah menarik ekosistem yang dinamis dengan lebih dari 100+ dApps dibangun untuk kasus-kasus penggunaan seperti perdagangan spot, perdagangan perpetual, pasar prediksi, dan banyak lagi.
Performa OpenBook: Jumlah
Meskipun merupakan proyek yang masih sangat muda, OpenBook sudah menunjukkan daya tarik yang mengesankan. OpenBook mencatat rata-rata volume perdagangan harian sekitar $5 juta dan 8 juta transaksi. Total nilai tercatat saat ini pada akhir Maret 2023 adalah sekitar $3 juta.
Bursa saat ini mencantumkan 3727 pasangan perdagangan, dengan pasangan paling aktif berdasarkan volume adalah SOL/USDC, mSOL/USDC, dan ETH/USDC.
Kesimpulan
Peluncuran Serum menandai titik balik tidak hanya untuk ekosistem Solana dan seluruh DeFi. Ini membuat kenyamanan bursa terpusat dapat terasa di ruang DeFi dan mencapai kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam hal penempatan pesanan dan manajemen saldo. OpenBook meneruskan warisan ini, membangunnya serta menciptakan versi bursa yang lebih kuat.
Untuk merasakan berdagang di OpenBook, Anda dapat menggunakan GUI berbasis web atau mengakses bursa melalui antarmuka pihak ketiga seperti TabTrader. Selain 30+ bursa terpusat, TabTrader sekarang mendukung perdagangan di DEX, dengan OpenBook menjadi yang pertama.
