APR vs. APY: Qual a diferença?
APR (annual percentage rate) e APY (annual percentage yield) são termos usados em finanças, incluindo cripto, para descrever como empréstimos e investimentos mudam de tamanho ao longo do tempo.
APR and APY dizem respeito a juros sobre empréstimos e investimentos e se aplicam a atividades como apostas em criptomoedas, assim como fazem com empréstimos e empréstimos tradicionais.
O que é APR?
APR ( taxa anual ) refere-se a quanto de juros se acumula em um determinado investimento durante um período de um ano.
Quando alguém empresta dinheiro a outra pessoa, como um investidor de criptomoedas em um pool de staking, o credor espera algo em troca. Geralmente, isso vem na forma de juros. A Taxa Anual de Juros (APR) é usada para calcular o valor adicional que o emprestador receberá quando o empréstimo for devolvido.
A APR pode variar ao longo do ano ou período relevante, mas não leva em consideração o chamado 'juro composto' - o retorno percentual é baseado na quantia inicialmente comprometida.
Por exemplo, um empréstimo de 100 ETH com uma APR de 5% renderá 5 ETH após um ano, proporcionando ao investidor um total de 105 ETH. Se o investidor emprestar seus fundos por mais um ano, a APR de 5% se aplicará apenas ao investimento inicial, não ao valor inicial de 100 ETH mais os juros do primeiro ano. Portanto, após o segundo ano, o investidor terá 110 ETH.
O exemplo acima está incluído na fórmula para calcular o APR, que se apresenta da seguinte maneira:
APR = [P×(1+R×T)]
APR ﹦ valor final recebido
P ﹦ 'principal' - o valor inicial prometido
R ﹦ taxa de juros
T﹦ tempo (em anos)
O APR não exige que um tomador de empréstimo (mutuário) e um credor interajam estritamente por um ano de cada vez. É um valor "anualizado" — por exemplo, investir 100 ETH por seis meses a uma taxa de 5% de APR resultará em ganhos de 2,5%, ou seja, 2,5 ETH, quando o período terminar. Isso é conhecido como base "pro rata" para o cálculo dos juros.
O que é APY?
APY ( rendimento percentual anual ) é semelhante - mas não o mesmo que - APR.
O APY geralmente se aplica ao que os mutuários que precisam pagar quando contraem um empréstimo, uma vez que gerencia a “composição” – essencialmente uma forma de pagamento de juros sobre juros.
A matemática por trás disso é mais complexa, pois os valores envolvidos mudam a cada prazo de pagamento. A fórmula para APY é a seguinte:
APY = (1+r/n)n–1
APY ﹦ valor final pago
R ﹦ taxa de juros
N ﹦ número de períodos compostos
Examplo de APY
Por exemplo, 100 ETH emprestados a uma taxa de 24% APY resultarão em quantias diferentes ao final do ano, dependendo do número de períodos de juros compostos, ou seja, quantos eventos de composição de juros ocorrem.
Com uma taxa APR não variável de 24%, o valor final seria de 124 ETH. No entanto, com o APY, a composição do empréstimo uma vez após seis meses e novamente após um ano completo significa que os juros são adicionados aos juros duas vezes.
Isso resulta em um total de 125,44 ETH após um ano — mais do que 24% de APR. Se o empréstimo fosse composto com mais frequência, por exemplo, mensalmente, o valor final seria ainda maior — 126,82 ETH.
O cálculo acima mostra por que é importante observar os termos e condições ao pegar empréstimos, seja em criptomoedas ou em outros lugares. Os juros compostos podem aumentar rapidamente o valor total devido ao final do período do empréstimo.
A situação é adicionalmente complicada devido à volatilidade inerente dos mercados de criptomoedas — especialmente aplicável ao tipo de tokens usados no staking de DeFi. Por causa disso, as taxas de APR e APY geralmente são variáveis, o que significa que elas mudam ao longo do ano com base na liquidez e nas condições gerais do mercado.
Na prática, taxas de juros variáveis significam que provavelmente será necessário pagar mais dinheiro para cobrir um empréstimo, sendo assim importante compreender se um contrato dado é baseado em APY fixo ou variável.
O Cripto Staking APY é lucrativo?
As condições que os investidores de criptomoedas enfrentam quando se trata de juros podem ser altamente voláteis - tão voláteis quanto o próprio ativo em questão.
Essa é uma das muitas atrações do staking em DeFi - o ambiente de ritmo acelerado permite que fazendas e pools de staking ofereçam taxas de APR e APY muito altas, até mesmo extremas. Bloquear fundos em um pool por um ano pode potencialmente render a um investidor um prêmio considerável sobre o valor inicial de capital comprometido.
No entanto, com recompensas aumentadas vêm riscos crescentes. A volatilidade pode afetar a liquidez, e as flutuações no valor de mercado podem transformar um acordo de staking de longo prazo em um passivo ao invés de uma oportunidade.
Essa situação pode chegar a proporções absurdas. Por exemplo, o que parece ser o staking de uma vida inteira a 500% de APR pode se tornar sem valor se o token envolvido sofrer uma manipulação e seu valor cair 99% da noite para o dia.
Uma maneira de minimizar o risco de um evento assim é fazer staking em plataformas confiáveis com um histórico comprovado mais longo. Essas plataformas terão tanto melhor segurança quanto condições de liquidez mais confiáveis.
Para saber mais sobre como agentes mal-intencionados podem impactar os mercados de tokens DeFi, veja os artigos da TabTrader Academy sobre o Rug Pull e Ataques Sandwich.
Onde encontrar APR e APY nas taxas de cripto
Ao fazer staking, as plataformas DeFi responsáveis listarão as taxas de APR ou APY como parte da oferta, tornando os juros aplicáveis visíveis imediatamente.
No entanto, o APR e o APY não são utilizados apenas no staking. Plataformas de empréstimos de criptomoedas também aproveitam os juros como parte de seus produtos, assim como contas de poupança baseadas em criptomoedas e cartões de débito e crédito com base em criptomoedas.
Conclusão
APR ( taxa percentual anual ) e APY ( rendimento percentual anual ) são componentes essenciais dos empréstimos financeiros, e a criptografia também faz uso generalizado deles.
Ao realizar staking, adquirir empréstimos em criptomoedas, fornecer liquidez em plataformas de empréstimos ou utilizar cartões de crédito ou débito com criptos, é provável que o APR e/ou APY façam parte desse processo.
O APR e o APY revelam as condições de juros aplicadas a um empréstimo ou ao capital staked, algo essencial para compreender ao calcular o ganho ou o valor total a ser reembolsado no futuro. O APR e o APY calculam os juros de maneira diferente ao longo do tempo, e é crucial entender essa distinção desde o início.
Contudo, entender como os juros operam no mundo das criptomoedas talvez não ofereça total proteção contra a famosa volatilidade do DeFi. Um token envolvido em empréstimos ou staking pode sofrer mudanças de valor tão súbitas e rápidas que os juros podem transformar toda a atividade em não lucrativa, ou até pior.
Por isso, é imprescindível fazer uma pesquisa minuciosa ao considerar qualquer forma de empréstimo ou atividade com criptos. Recentemente, surgiram plataformas respeitáveis como parte da contínua expansão do universo DeFi, tornando mais fácil evitar algumas das armadilhas clássicas.
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FAQ
O que é APR vs. APY?
APR (Taxa Percentual Anual) e APY (Rendimento Percentual Anual) são abordagens para aplicar juros, mas são calculados de maneiras diferentes. O APR se refere aos juros aplicados a uma quantia de dinheiro ou criptomoeda. Ele é anualizado, o que significa que será menor se o período de acumulação de juros for inferior a um ano. O APY "compõe" os juros, o que implica que os juros são calculados sobre os juros previamente aplicados, e o valor total depende da frequência com que os juros são compostos ao longo do ano.
O que é APR e APY em criptomoedas?
No mundo das criptomoedas, os juros são tratados de maneira similar a outros domínios financeiros. O APR e o APY podem ser aplicados a diversos produtos e serviços de investimento. Plataformas DeFi frequentemente divulgam os termos de juros relevantes em APR ou APY de forma transparente em suas listagens.
É melhor ter uma TAEG ou APY mais alta?
Taxas de juros mais altas podem ser vantajosas, mas o maior valor nem sempre é o melhor. Ao contrair um empréstimo, é natural procurar a taxa de juros mais baixa possível para pagar menos no final do período. Da mesma forma, taxas atraentes para staking ou empréstimos podem apresentar um problema - a extrema volatilidade da criptomoeda envolvida, o que pode se tornar um pesadelo para as partes envolvidas.
O que significa 10% APY?
Se um produto criptográfico, como um empréstimo, for anunciado com 10% APY, isso quer dizer que 10% de juros serão acrescentados ao valor original a cada ano, mas esse valor aumentará ainda mais dependendo do número de períodos de "composição" durante o ano. Se a composição ocorrer mensalmente, os juros serão adicionados 12 vezes ao total, aumentando o montante devido.
Cripto APR e APY: Quais são as preocupações?
As condições de empréstimos ou staking em criptomoedas são esclarecidas nas plataformas DeFi mais confiáveis. Contudo, ao calcular as implicações financeiras reais de um acordo específico, é importante considerar os custos associados, como taxas, além das condições de volatilidade. Similarmente às finanças tradicionais, provedores de cartões de crédito e débito criptográficos podem ser sutis na forma como anunciam taxas de uso e juros.
