O que é e como funciona o empréstimo com criptomoedas?

O empréstimo de criptomoeda (Cryptocurrency lending) permite que os investidores gerem renda passiva em suas participações com criptomoedas á taxas de juros comparativamente altas. Continue lendo para descobrir como funcionam os empréstimos de criptoativos e quais são alguns dos diferentes tipos de empréstimos.

O que é o empréstimo de criptomoeda?

O empréstimo de criptomoeda refere-se ao processo de transferência temporária da propriedade de um criptoativo para um mutuário em troca de pagamentos de juros. O empréstimo de criptomoeda é mais comumente realizado por meio de plataformas de empréstimo de criptomoeda - intermediários centralizados ou descentralizados que conectam mutuários (borrowers) e credores (lenders).

O empréstimo de criptomoeda permite que os credores monetizem suas economias e os mutuários desbloqueiem o valor de seus ativos digitais, usando-os como garantia para um empréstimo.

Como funciona o empréstimo de criptomoedas?

Os empréstimos de criptomoeda centralizados e descentralizados são muito similares em sua natureza aos empréstimos nas finanças tradicionais.

Um recebidor (borrowers) deposita garantias (collateral), esse recebe fundos de um credor (lenders), usa esses fundos (funds) a seu critério e, em seguida, paga o empréstimo acrescido de juros até o final do prazo de pagamento. Caso o mutuário não pague o empréstimo ou o valor da garantia caia abaixo de um requisito predefinido, o credor pode apreender a garantia e vendê-la para recuperar suas perdas ou, em outras palavras, “liquidar” (knock off). 

Enquanto o empréstimo de criptomoeda centralizado envolve confiar em um terceiro para controlar e facilitar a movimentação de dinheiro entre mutuários e credores (similar á um banco), as plataformas de empréstimo descentralizadas (decentralized lending) se utilizam de contratos inteligentes para fazer isso.

As plataformas de empréstimo centralizadas (Centralized lending) fornecem a seus usuários um ambiente mais regulamentado em comparação com as descentralizadas. No entanto, as plataformas DeFi costumam oferecer rendimentos (yields) mais altos, aprovações mais rápidas e maior transparência do que as plataformas centralizadas.

As plataformas de empréstimos centralizadas e descentralizadas podem ofertar taxas de juros comparativamente altas, às vezes até 20% de rendimento percentual anual (APY). 

Plataformas de empréstimo populares

Plataformas centralizadas 

Nexo

Lançada em 2018, a Nexo é uma plataforma de empréstimo de criptoativos que permite aos usuários tomar empréstimos em suas participações, ganhar rendimentos sobre depósitos, bem como negociar e converter criptomoedas. O ecossistema Nexo é alimentado por seu token proprietário NEXO, um token ERC-20 na blockchain Ethereum. Em 2022, a Nexo lançou o Nexo Card, um “cartão Mastercard baseado em criptografia inédito”.

Blockfi

A BlockFi é uma empresa de financiamento de criptoativos com sede nos EUA fundada em 2017 que fornece serviços financeiros para clientes privados e institucionais. Igual ao Nexo, oferece contas que rendem juros, empréstimos lastreados em criptomoedas e serviços de negociação.

Binance Earn

Binance Earn é uma plataforma de empréstimo de criptomoedas criada pela maior exchange de criptomoedas do mundo, a Binance. O Binance Earn permite que os usuários ganhem rendimentos sobre suas participações, emprestando-os a traders de margem na Binance. Os chamados produtos bloqueados (Locked products) no Binance Earn bloqueiam os fundos dos usuários por um período específico de tempo, enquanto os  produtos flexíveis (flexible products) oferecem a flexibilidade de resgatar os fundos a qualquer momento. Pela sua expectativa, os produtos bloqueados oferecem taxas de juros mais altas do que os produtos flexíveis.

Plataformas Decentralizadas

Aave

Aave é um protocolo financeiro descentralizado de código aberto (open-source) que permite aos usuários emprestar criptomoedas por meio de mercados de liquidez sem custódia. A Aave funciona criando pools de liquidez, onde os credores depositam seus fundos para ganhar juros e os tomadores de empréstimos podem contrair empréstimos. Para governar sua operação, a Aave criou uma organização autônoma descentralizada (DAO), onde os detentores do token AAVE (governance token) podem propor e votar alterações no protocolo. Aave se tornou o primeiro protocolo de empréstimo Defi quando sua rede principal foi lançada como ETHLend em 2017 na blockchain Ethereum.

Compound

Fundada em 2017, a plataforma de empréstimo criptográfico descentralizada Compound funciona de forma semelhante à Aave. Ele também usa pools de liquidez para permitir que os usuários tomem emprestado e emprestem criptomoedas e ganhem juros sobre suas participações. O token nativo do Compound, COMP, é usado como um token de governança a plataforma e é um token padrão ERC-20 na blockchain Ethereum.

dYdX

A dYdX é uma exchange descentralizada de criptomoedas sem custódia focada em trazer produtos financeiros avançados para o espaço DeFi. A dYdX oferece suporte à negociação spot, margin, opções e perpétuos, bem como empréstimos e empréstimos para uma variedade de ativos. A plataforma é implantada na blockchain Ethereum.

Tipos de Empréstimos em Cripto 

Empréstimos garantidos

Nesses empréstimos, os mutuários são obrigados a disponibilizar a custódia de seus criptoativos existentes como garantia para receber um empréstimo. Os empréstimos garantidos são muito menos arriscados para os credores do que os não garantidos e, portanto, oferecem taxas mais baratas para os mutuários.

A maioria das plataformas de empréstimo criptográfico exige que os empréstimos sejam supergarantidos, ou seja, garantidos por um valor maior do que o valor do empréstimo. Com empréstimos garantidos, os usuários geralmente podem emprestar até 90% da garantia fornecida. A métrica usada para expressar a proporção de um empréstimo para o valor da garantia é comumente chamada de empréstimo para valor ou LTV (loan-to-value).

Como funcionam os empréstimos com garantia:

1. Um mutuário deposita garantias em um protocolo de empréstimo 
2. Se o empréstimo for aprovado, os recursos são transferidos para o mutuário 
3. O mutuário paga o empréstimo com juros até o final do prazo de pagamento.
4. A garantia é liberada para o mutuário assim que o empréstimo é pago

Linha de crédito com criptomoedas

Essa linha de crédito é um tipo de empréstimo garantido que permite aos usuários emprestar até uma certa porcentagem da garantia depositada e pagar juros apenas sobre os fundos emprestados.

Como funciona uma linha de crédito criptográfica:

1. Um mutuário deposita garantias em um protocolo de empréstimo 
2. O protocolo avalia o valor da garantia e define o limite de crédito 
3. O mutuário pode sacar fundos até o limite de crédito fornecido 
4. O mutuário paga juros sobre os fundos que tomou emprestado.
5. A garantia é liberada para o mutuário assim que o empréstimo for pago.

Empréstimos sem garantia

Empréstimos criptográficos sem garantia não exigem que os mutuários coloquem ativos criptográficos como garantia para o empréstimo. Para receber esse tipo de empréstimo, os mutuários geralmente precisam preencher um formulário com um provedor, passar na verificação de identidade e concluir a credibilidade. As vantagens de tais empréstimos são que eles tornam o sistema de empréstimo criptográfico acessível às massas e permitem um uso mais eficiente do valor na indústria (uma vez que evitam o “bloqueio” de capital na forma de garantia).

Como funcionam os empréstimos sem garantia:

1. Um mutuário envia suas informações pessoais para um protocolo de empréstimo
2. O protocolo avalia a credibilidade do mutuário 
3. Se o empréstimo for aprovado, os recursos são transferidos para o mutuário 
4. O mutuário paga o empréstimo com juros 

Empréstimos instantâneos

Empréstimos flash são um tipo de empréstimo criptográfico sem garantia que são emprestados e reembolsados ​​pela mesma transação blockchain. Eles geralmente são facilitados por contratos inteligentes - pedaços de código auto-executáveis, armazenados no blockchain. Empréstimos instantâneos são frequentemente usados ​​para arbitragem de criptomoeda transações entre algumas outras aplicações.

Como funcionam os empréstimos instantâneos:

1. Um mutuário cria um contrato que solicita um empréstimo rápido de um provedor de empréstimo
2. O contrato executa as etapas instruídas, solicitando e pagando o empréstimo acrescido de juros e taxas dentro da mesma transação blockchain.

Vantagens e Desvantagens de Empréstimos e Empréstimos de Criptomoedas

Pros:

• Aprovação e financiamento rápidos. Empréstimos e empréstimos em plataformas de criptomoedas levam muito menos tempo do que em instituições financeiras tradicionais;  
• Sem verificações de crédito. Um empréstimo com criptomoedas pode ser emitido sem que a plataforma execute uma verificação de crédito;
• Taxas baixo interesse. Os mutuários geralmente podem obter empréstimos criptográficos a uma taxa de juros abaixo de 10%;
• Maiores rendimentos para os credores. Em comparação com as contas tradicionais, as plataformas de empréstimos com criptomoedas podem oferecer rendimentos consideravelmente mais altos para os credores.

Contras:

• Risco de volatilidade. Devido à natureza volátil dos mercados criptográficos, o depósito de um credor ou a garantia de um mutuário pode depreciar significativamente enquanto estiver preso a uma plataforma de empréstimo criptográfico. 
• Risco tecnológico. As plataformas de empréstimo de criptomoedas podem ser propensas a ataques online, que levam à perda de fundos emprestados ou garantias.
• Risco de insolvência. Embora os bancos tradicionais sejam amplamente obrigados por lei a manter um certo nível de liquidez, as plataformas de empréstimo de criptomoeda não são. Se uma plataforma de criptomoeda falir, em alguns casos, seus usuários podem não receber qualquer compensação infelizmente, atualmente não há estrutura legal para evitar isso.

Como obter um empréstimo com criptomoedas

Para solicitar esse tipo de empréstimo os usuários precisam se inscrever em uma plataforma de empréstimo centralizada ou conectar sua carteira digital a um protocolo de empréstimo descentralizado. Em seguida, eles geralmente depositam garantias e selecionam um tipo de empréstimo pelo LTV, valor do empréstimo e prazo de pagamento com os quais se sentem confortáveis.

Como emprestar criptoativos

O processo de empréstimo de criptomoedas para um investidor é relativamente simples. Eles normalmente precisam depositar seus saldos em uma plataforma de empréstimo compatível e escolher um dos produtos de investimento disponíveis para começar a obter rendimentos de seus investimentos.

FAQ

Quais são alguns dos usos para empréstimos criptomoedas?

O emprestimo de criptomoedas pode ser usado a critério do tomador do empréstimo, geralmente sem quaisquer restrições do credor, semelhante a um empréstimo pessoal.

Como garantir um empréstimo cripto?

Para solicitar um empréstimo, o usuário precisa criar uma conta em uma plataforma de compatível, centralizada ou descentralizada, onde será ofertado um tipo de empréstimo com base em sua preferência pelo valor, LTV e período de reembolso.

Quais são algumas das plataformas populares de empréstimo de criptomoedas?

Algumas das plataformas de empréstimo centralizadas mais conhecidas no momento incluem Nexo, CoinLoan e Lend. Aave, Compound, dYdX e Balancer estão entre as plataformas de empréstimos descentralizadas mais populares.

Qual é a diferença entre plataformas de empréstimo centralizadas e descentralizadas?

Nas plataformas de empréstimo centralizadas, todas as transações e operações são controladas por uma entidade centralizada, similar a um banco, enquanto as plataformas de empréstimo descentralizadas essas negociações são realizadas por meio de contratos inteligentes para facilitar a movimentação de dinheiro entre mutuários e credores.