В этой статье мы постарались составить описание стоп-ордера и показать, как он работает. Здесь также описаны разные виды стоп-ордеров и даны советы, когда лучше их использовать.
Что такое стоп-ордер?
Стоп-ордер - это заявка на покупку или продажу торгового инструмента на бирже, которая активируется при достижении ценой выбранного уровня. Когда цена на нужный инструмент достигает заранее определённого уровня, стоп-ордер выполняется по рыночной (стоп-маркет) или лимитной (стоп-лимит) цене.
Лимитные ордера указывают цену: за эту или лучшую цену ордер и будет выполнен; как только цена достигает установленного уровня, запускается маркет-ордер или лимитный ордер.
Существует несколько видов стоп-ордеров, каждый из которых выполняет разные функции. Это стоп-ордера на покупку, продажу (стоп-лосс), стоп-маркет ордера и лимитные стоп-ордера.
Как работает стоп-ордер?
Стоп-ордер выполняется, как только цена за выбранную криптовалюту, акцию или фиатную валюту достигнет определённого уровня. Они не появляются в стакане заявок, пока механизм не запустится, то есть пока цена не пройдёт определённую позицию.
Стоп-ордера обычно используют инвесторы, когда хотят предотвратить потери или сохранить прибыль, но не могут следить за ценами в режиме реального времени, а также для торговли на рынках с высокой волатильностью.
Для создания стоп-ордера инвестору нужно определиться с уровнем цены, при котором сделка активируется. Для лимитных стоп-ордеров наряду со стоп-ценой должна быть указана и лимитная цена.
Плюсы и минусы стоп-ордеров
- Они дают больше контроля. Стоп-ордера активируются, только когда цена на выбранный инструмент достигает определённого уровня. Лимитные стоп-ордера также срабатывают только по лимитной цене.
- Сделки обрабатываются автоматически. Стоп-ордера дают инвесторам возможность управлять рисками и получать прибыль, не контролируя при этом сделки вручную.
- Запланированные сделки. Стоп-ордера удобны, когда у трейдера есть своя особая стратегия.
- Выполнение ордера не гарантировано. Как и в случае с лимитными ордерами, стоп-ордера не выполняются, если цена не достигнет определённого уровня. Для выполнения лимитных стоп-ордеров необходимо, чтобы цена прошла две установленные точки: уровень стоп-цены и лимитной цены.
- Частичное выполнение ордера. Если на бирже недостаточно ликвидности, стоп-ордер может выполняться по частям, из-за чего может повыситься плата за торговлю.
Сценарий стоп-ордера
Бычий рынок
Бычий рынок - это ситуация на финансовом рынке, при которой цены на торговые инструменты растут в течение длительного времени. Так как на большинстве рынков цены постоянно колеблются, термин "бычий рынок" относится только к длительному периоду, во время которого цены растут.
Чтобы извлечь выгоду на бычьем рынке, инвесторам нужно постараться купить торговые инструменты в начале восходящего тренда и продать их на пике цены. Технический анализ помогает примерно спрогнозировать, когда начнётся или закончится восходящий или нисходящий тренд.
На бычьем рынке стоп-лосс ордера позволяют трейдерам открыть позицию при достаточно низкой цене и получить прибыль, когда цена продолжит повышаться; с помощью тейк-профит ордера можно продать инструмент, как только цена на него достигнет пика.
Медвежий рынок
Медвежий рынок - состояние финансового рынка, при котором цены на торговые инструменты постоянно снижаются. В такое время большая часть торговых инструментов определённого типа может постепенно понижаться в цене.
С помощью стоп-лосс ордера можно продать инструмент на медвежьем рынке и предотвратить лишние потери, а с тейк-профитом можно купить инструмент по самой низкой цене.
Пример лимитного стоп-ордера
Давайте представим, что Bitcoin (BTC) сейчас торгуется по 39.000 USD за монету; трейдер хочет купить BTC, потому что тот вот-вот войдёт в восходящий тренд. Чтобы купить BTC по наиболее низкой цене, когда котировки резко начинают расти, трейдер может разместить лимитный стоп-ордер на покупку и выставить лимитную цену. С помощью технического анализа трейдер определяет, что бычий тренд, вероятно, начнётся, когда цена на Bitcoin пробьёт уровень 41.000 USD. Лимитный стоп-ордер на покупку со стоп-ценой на уровне 41.000 USD и лимитной ценой на уровне 41.500 USD позволяет трейдеру купить BTC в самом начале восходящего тренда. Как только BTC будет стоить 41.000 USD, в системе появится лимитный ордер с лимитной ценой в 41.500 USD. Трейдер купит Bitcoin только по цене 41.500 USD или ниже. Однако если цена пройдёт уровень в 41.000 USD слишком быстро, ордер может так и не выполниться.
Виды стоп-ордеров
Стоп-ордер на покупку
Стоп-ордер на покупку, или тейк-профит (англ. взять прибыль), чаще всего используется трейдерами, чтобы повысить прибыль. Тейк-профит на продажу позволяет получить максимум прибыли при бычьем тренде, а при медвежьем тренде обычно выставляется тейк-профит на покупку. Тейк-профит на покупку более популярен чем аналогичный ордер на продажу.
Стоп-лосс
Стоп-лосс (англ. остановить потери) обычно используется, чтобы уменьшить потери. Чаще всего используется стоп-лосс ордер на продажу; он позволяет предотвратить потери во время нисходящего тренда. Стоп-лосс ордер на покупку используется на бычьем рынке.
Стоп-маркет vs. Лимитный стоп-ордер
Хотя стоп-маркет и лимитный стоп-ордер устроены по-разному, оба они используются с одной целью: предотвратить риски при торговле на волатильном рынке.
Лимитный стоп-ордер активирует лимитный ордер на покупку или продажу определённого торгового инструмента по установленной лимитной или лучшей цене, как только котировка достигнет стоп-уровня. Обычно при размещении лимитного стоп-ордера указывают два уровня цены: стоп-уровень, при котором ордер попадает на рынок, и лимитный уровень цены, по которой (или лучше) может быть выполнен ордер.
Стоп-маркет ордера выполняются по любой рыночной цене, доступной по достижении ценой стоп-уровня; при этом стоп-маркет ордера не защитят инвесторов от особенно резких скачков цены на динамичном рынке. К примеру, при стоп-лосс маркет-ордере на продажу цена, по которой выполнится маркет-ордер, может быть значительно ниже установленной стоп-цены. При использовании лимитных стоп-ордеров трейдер может указать самую высокую или низкую цену, допустимую для обработки ордера, а вот стоп-маркет ордера выполняют сделки по любой цене, доступной на рынке, как только котировка достигнет указанного уровня.
FAQ стоп-ордеров
Можете привести пример стоп-ордера на продажу?
Допустим, лимитный стоп-ордер на продажу установлен на стоп-цену в 10 USD при лимитной цене в 8 USD. Ордер станет активным, когда цена на инструмент упадёт до уровня в 10 USD. При этом ордер выполнится только при цене в 8 USD или ниже.
Как запускается стоп-ордер?
У стоп-ордера есть заранее установленная стоп-цена; если цена на инструмент достигнет этого уровня, то в стакан заявок попадёт лимитный или маркет-ордер. С маркет-ордером можно купить или продать инструмент по любой цене, после того как она достигнет стоп-уровня, а лимитный ордер выставлен на определённую цену или лучшую по сравнению с ней.
Что такое лимитный стоп-ордер?
Лимитный стоп-ордер сочетает в себе качества лимитного и стоп-ордеров. Лимитный стоп-ордер выставляет заявку на покупку или продажу выбранного торгового инструмента по лимитной или лучшей цене, как только цена достигнет заранее обозначенного стоп-уровня.
