Что такое фьючерсный рынок. Как работает фьючерсная торговля
Что такое «фьючерсные рынки»?
На фьючерсном рынке участники обменивают товары, активы или ценные бумаги, поставка которых предусмотрена в заранее определенную дату в будущем по определенной цене. Фьючерсные контракты позволяют трейдерам зафиксировать стоимость актива в расчете на ее возможное снижение в будущем.
Основы фьючерсного рынка
Хотя фьючерсные контракты предполагают обмен стоимостью в более поздний момент времени, в них фиксируется цена и количество базового актива строго по соглашению. Владелец может перепродать фьючерсные контракты до даты расчета
Фьючерсная торговля применяется преимущественно к товарам. В связи с необходимостью физической доставки, товары чаще всего продаются по соглашению о будущем обмене.
В то время как фьючерсные контракты налагают на владельца юридические требования о необходимости принятия в собственность базового актива в дату окончательного расчета, опционы на фьючерсы (опционные контракты) предусматривают соответствующее право, а не обязательство.
Фьючерсы, как правило, покупаются и продаются путем маржинальной торговли — финансового инструмента, который позволяет инвесторам увеличить свою долю вложений в актив за счет кредитного плеча. Кредитное плечо относится к сумме денег, которую трейдер занимает у брокера или биржи, чтобы купить более крупную позицию, чем позволяет его капитал. Маржа — это залог, хранящийся на бирже, который служит для покрытия возможных убытков кредиторов.
В отличие от форвардных контрактов, которые торгуются на внебиржевом рынке (OTC) и предполагают условия, ориентированные на клиента, фьючерсные контракты стандартизированы и предлагают одинаковые условия независимо от контрагента.
Бессрочные контракты — это тип фьючерсных контрактов, которые не имеют даты истечения срока действия и позволяют участникам рынка удерживать позицию в течение неопределенного периода времени.
Возможности использования фьючерсов
Фьючерсы используют главным образом для хеджирования (управления рисками) и спекуляций.
Хеджирование относится к инвестиционной стратегии, направленной на снижение убытков от возможных неблагоприятных колебаний цен на базовый актив. Хеджирование фьючерсов, распространенное среди корпораций и институциональных инвесторов, помогает снизить риски непредвиденных расходов и планировать бюджет.
Спекулянты торгуют фьючерсными контрактами, чтобы получить прибыль от колебаний цен на базовые активы. Они делают ставки на направление движения цены актива и в случае изменения цены в их пользу фиксируют прибыль.
Для чего нужна торговля фьючерсами?
Спекуляция – наиболее распространенный способ использования фьючерсов среди отдельных трейдеров. Делая обоснованные предположения о том, куда движется рынок, инвесторы могут получать прибыль от волатильности цен на активы. Некоторые трейдеры используют фьючерсы для хеджирования, чтобы компенсировать будущие изменения рынка для конкретного торгового инструмента.
В большинстве случаев фьючерсы торгуются с высоким кредитным плечом и относительно небольшой маржой (иногда всего 3-10% от стоимости торгового контракта). Таким образом, торговля фьючерсами дает трейдерам возможность получать существенную прибыль при сравнительно небольших инвестициях.
Поскольку требования к марже при торговле фьючерсами одинаковы как для длинных, так и для коротких позиций, при торговле фьючерсами трейдеры могут использовать стратегию с игрой на понижение без требований дополнительной маржи. Длинные сделки, как правило, нацелены на получение прибыли от роста цены актива, в то время как короткие сделки позволяют инвесторам получить прибыль от падения его стоимости.
Основные фьючерсные рынки
К наиболее крупным фьючерсным рынкам относятся следующие:
- Чикагская товарная биржа (CME) – крупнейшая в мире биржа деривативов – производных финансовых инструментов.
- ICE (Intercontinental Exchange) – основанная в 2000 году американская компания, управляющая рядом финансовых и товарных площадок и бирж.
- Eurex – международная биржа, в основном предлагающая сделки с деривативами на европейском рынке.
В США деятельность большинства фьючерсных рынков регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами.
Первой биржей для торговли фьючерсами на биткоин была Чикагская биржа опционов. В настоящее время одними из ведущих бирж, предлагающих криптовалютные фьючерсы, являются FTX, BitMEX, Kraken и Binance. Эти и другие криптобиржи можно найти в приложении TabTrader.
Опционы на фьючерсы
Опционы добавляют гибкости в торговлю фьючерсами. При покупке фьючерсного опциона трейдер получает возможность, а не юридическое обязательство приобрести базовый актив в будущем по заранее определенной цене. Максимальный риск, которому подвергается покупатель при торговле опционами, — это потеря премии — текущей рыночной цены опционного контракта
Преимущества и недостатки фьючерсных рынков
Преимущества:
- Фьючерсные контракты — это простой способ спекулировать на направлении движения цены актива.
- Фьючерсы могут служить защитой от волатильности рынка.
- Поскольку фьючерсные рынки обычно предполагают высокую ликвидность, трейдеры могут без труда входить на рынок и выходить из него.
- Фьючерсные контракты часто торгуются с кредитным плечом, что позволяет инвесторам увеличить свою долю в активах и потенциально увеличить прибыль.
Недостатки:
- Из-за кредитного плеча инвесторы могут понести более значительные потери в случае неблагоприятной динамики цены актива.
- При торговле фьючерсами контрактная цена на тот или иной актив может стать менее привлекательной по мере приближения даты истечение срока опциона.
Виды фьючерсов
Предлагаем подробнее рассмотреть различные типы фьючерсных контрактов, чтобы понять, какой из них может подойти вам лучше всего.
| Финансовые фьючерсы | Эта категория включает фьючерсные контракты на процентные ставки и фьючерсные контракты на индексы. Фьючерсы на процентные ставки — это производный финансовый инструмент, который фиксирует стоимость процентного актива. Индексные фьючерсы позволяют инвесторам делать ставки на направление общего движения цен различных акций. |
| Валютные фьючерсы | Валютные фьючерсы определяют цену обмена одной валюты на другую в будущем. |
| Фьючерсы на акции | Базовым активом фьючерсов на акции являются акции компаний (например, Tesla, Apple, Netflix и т. д.). В отличие от фьючерсов на индексы, они фиксируют будущие цены на отдельные акции. |
| Фьючерсы на энергоносители | Энергетические фьючерсные контракты позволяют трейдерам делать ставки на направление движения цен на энергоносители, в том числе, на сырую нефть, мазут, природный газ, бензин и т. д. |
| Фьючерсы на металлы | Фьючерсы на металлы фиксируют будущие цены на металлы, обычно используемые для производства и строительства (в т. ч., золото, серебро, палладий, платину, медь и т. д.). |
| Зерновые фьючерсы | Основным активом зерновых фьючерсов является зерновое сырье, например, кукуруза, соя, пшеница, овес, рис и т. д. Зерно, как правило, используется для кормления животных или для коммерческого производства других продуктов. |
| Фьючерсы на сырье для пищевой и текстильной продукции | Фьючерсные контракты на сырье для пищевой и текстильной продукции определяют будущие цены на сельскохозяйственную продукцию, в том числе, кофе, какао, сахар, хлопок, молоко, сыр и т. д. В некоторых случаях по фьючерсным контрактам также торгуются сельскохозяйственные животные. |
| Криптовалютные фьючерсы | Криптовалютные фьючерсные контракты обеспечивают трейдерам возможность покупать и продавать криптовалютные активы в заранее определенную дату в будущем. Чтобы торговать криптовалютными фьючерсами в приложении TabTrader, просто введите в строку поиска слово «фьючерсы». |
Пример торговли фьючерсами
Торговля фьючерсами используется преимущественно для спекуляций на будущих колебаниях цены актива. Шестимесячный контракт на покупку 1 биткоина за 40.000 евро, подписанный в мае, принесет трейдеру 1.250 евро, если к декабрю цена биткоина вырастет до 41.250 евро.
Часто задаваемые вопросы о фьючерсных рынках
Какова ситуация на фьючерсном рынке в настоящий момент?
В приложении TabTrader вы можете ознакомиться со всеми обновленными рыночными данными о криптовалютных фьючерсах в режиме реального времени. Актуальные данные о товарных и валютных фьючерсах доступны на товарных биржах и валютных биржах соответственно.
Какие фьючерсы используются на биржевом рынке?
Фьючерсы на акции фиксируют будущие цены на акции публичных компаний.
Что такое фьючерсный рынок и как он работает?
Фьючерсный рынок — это тип рынка, на котором участники обмениваются активами, которые предполагается поставить в определенную дату в будущем.
В какое время работает фьючерсный рынок?
Время торговли фьючерсами зависят от времени официальной работы бирж, на которых торгуются их базовые активы. Большинство фьючерсных контрактов начинают торговаться в воскресенье в 18:00 по восточному стандартному времени и закрывается в пятницу днем с 16:30 до 17:00. Криптовалютные фьючерсы торгуются на электронных криптовалютных биржах круглосуточно и без выходных.
Фьючерсы или опционы
В то время как фьючерсные контракты налагают юридические требования о необходимости обмениваться стоимостью в дату окончательного расчета, опционные контракты предусматривают соответствующее право, а не обязательство.
