Что такое "стейблкойны"
В этой статье мы даем определение стейблкоина, объясняем, как стейблкойны работают, и рассматриваем их разные типы.
Что такое «стейблкоин»?
Стейблкоин — это вид цифрового актива, поддерживающий стабильную рыночную цену. Стейблкоины сочетают в себе лучшие характеристики традиционных и децентрализованных финансов, предлагая стабильные цены, мгновенную обработку и высокий уровень безопасности.
Стейблкоины широко используют в торговле криптовалютами, поскольку они являются надежным средством для сохранения стоимости активов и могут помочь снизить риски при работе с волатильными валютами. Используя стейблкоины для входа и выхода из волатильных криптовалют, трейдеры могут фиксировать прибыль и избегать убытков. На криптобиржах, которые не поддерживают фиатную валюту, стейблкоины — единственный способ сохранить стоимость средств на стабильном уровне.
В отличие от фиатных валют, стейблкоины предполагают заключение быстрых и дешевых сделок и позволяют быстро переводить активы между биржами. Стейблкоины также часто используют для арбитража, трансграничных платежей и лендинга.
Механизм стейблкоинов
- Стабильность стоимости стейблкоинов обеспечивается за счет использования алгоритмических механизмов, контролирующих предложение на рынке криптовалюты, или за счет привязки к активам с относительно низкой волатильностью.
- Эмитенты стейблкоинов с привязкой держат в качестве обеспечения фиатную валюту, драгоценные металлы или цифровую стоимость, чтобы подтвердить, что криптовалюта стоит заявленной суммы. Если держатели не уверены в стоимости привязанной криптовалюты, они, скорее всего, коллективно выйдут из инвестиций, что приведет к падению цены актива.
- Отдельные стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, проходят регулярные проверки на предмет достаточного обеспечения для всех токенов в обращении. Баланс эмитента стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, в большинстве случаев отображается в блокчейне.
- Поскольку привязка обеспеченных стейблкоинов чаще всего поддерживается одним лицом, считается, что этот тип криптовалюты находится под централизованным контролем.
Виды стейблкоинов
| Стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой | Стейблкоины без обеспечения (алгоритмические) | Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой |
|---|---|---|
| Стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, подкреплены государственной валютой, например, долларом США или евро. Для целей обеспечения, за каждый токен (учетную единицу) криптовалюты, поступающую в обращение, эмитент пополняет резерв на одну единицу фиатной валюты. Привязывая стейблкоин к традиционной валюте, эмитент гарантирует, что его цена не будет резко колебаться, пока не будут происходить изменения в экономике страны. | Стабильность цены необеспеченных (алгоритмических) стейблкоинов достигается за счет манипулирования предложением данной криптовалюты на рынке. Никаких активов в качестве обеспечения не используется, а для поддержания стоимости на стабильном уровне, применяется система балансировки спроса и предложения. Если возникает тенденция к дефляции, алгоритм добавляет токены в обращение, чтобы снизить цену стейблкоина. Сокращение предложения на данном криптовалютном рынке помогает справиться со снижением покупательной способности стейблкоина. Алгоритм, отвечающий за «чеканку» и «сжигание», хранится в смарт-контракте стейблкоина. | В резерве держателей стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, имеются другие криптовалюты. Принимая во внимание, что из-за относительно незначительной рыночной капитализации даже более крупные криптовалюты, такие как Bitcoin или Ether, подвержены волатильности, для эффективного поддержания стабильной рыночной цены стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, требуются более значительные суммы обеспечения. Предоставляя стейблкоин с чрезмерным обеспечением, эмитент создает подушку безопасности от колебаний цен на обеспечительный актив. |
Регулирование стейблкоинов
Среди всех существующих типов криптоактивов стейблкоины представляются правительствам по всему миру наиболее значимым, поскольку они часто привязаны к национальной валюте. Регулирование стейблкоинов может не только защитить криптоинвесторов от возможных рисков, но и улучшить традиционную финансовую систему.
В ноябре 2020 года Европейская комиссия опубликовала предложение по регулированию «Рынков криптоактивов» (MiCA). Согласно документу, эмитенты всех видов криптовалюты обязаны публиковать проектный документ и не имеют права использовать рекламу, вводящую в заблуждение. Также предлагается, чтобы компании, выпускающие «электронные деньги» — стейблкоины, обеспеченные одной фиатной криптовалютой, и токены «с привязкой к активам» — стейблкоины, обеспеченные несколькими фиатными валютами, одним или несколькими товарами/криптоактивами или их комбинацией, обязаны получить банковскую лицензию в государстве-члене ЕС.
Несмотря на то, что США еще не предложили четкого набора правил, регулирующих операции с криптовалютой, Гэри Генслер, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), считает наиболее подходящим вариантом для их интеграции в традиционную финансовую систему признание стейблкоинов ценными бумагами. В США также предлагается рассматривать стейблкоины как взаимные фонды денежного рынка, регулировать их как банки или определять как риск для текущей финансовой системы.
Перечень наиболее значимых стейблкоинов
USDT (United States Dollar Tether) —это стейблкоин, созданный гонконгской компанией Tether Limited. Разработанный на платформе, которая является надстройкой блокчейна Bitcoin, позже он также был развернут на блокчейнах Ethereum, EOS, Tron, Algorand и OMG. Обеспеченный фиатной валютой стейблкоин, привязанный к доллару США, USDT в настоящее время является крупнейшим стейблкоином на всей криптовалютной сцене с рыночной капитализацией в 81,34 миллиарда долларов. USDT был первоначально создан в 2014 году как Realcoin.
USDC (United States Dollar Coin) — это стейблкоин, обеспеченный фиатной валютой, выпущенный Circle — компанией, специализирующейся на технологиях одноранговых платежей, базирующейся в Бостоне, штат Массачусетс, и Coinbase — американской компанией, которая управляет несколькими платформами обмена криптовалютами. Стейблкоин USDC был выпущен в сентябре 2018 года; по состоянию на март 2022 года его рыночная капитализация составляет более 51 миллиарда долларов, таким образом, обеспечивая ему второе место среди стейблкоинов по рыночной капитализации. Как и USDT, USDC привязан к доллару США. Резервы USDC регулярно подтверждаются Grant Thornton, LLP — шестой по величине бухгалтерской и консультационной организацией США. USDC — это токен стандарта ERC-20, развернутый на блокчейне Ethereum.
BUSD (Binance United States Dollar) — это криптовалюта, обеспеченная долларом США, которая была запущена 5 сентября 2019 года компанией Binance — крупнейшей в мире биржей криптовалют. BUSD используется как токен стандарта BEP-20 в Binance Smart Chain и как токен ERC-20 в блокчейне Ethereum. Рыночная капитализация BUSD составляет 17 миллиардов долларов, и в настоящее время этот вид криптовалюты является третьим по величине стейблкоином в отрасли. Ежемесячный аудиторский отчет BUSD доступен на официальном сайте.
DAI — это стейблкоин с криптообеспечением, созданный MakerDAO — децентрализованной автономной организацией на блокчейне Ethereum. DAI мягко привязан к доллару США и обеспечен сочетанием криптовалют, включая, в числе прочих, ETH, Basic Attention Token (BAT), USDC, Wrapped Bitcoin (wBTC) и Compound (COMP). Текущая рыночная капитализация DAI, запущенная 18 декабря 2017 года, составляет около 9 миллиардов долларов.
TUSD (TrueUSD) — это стейблкоин с привязкой к доллару США, запущенный TrustToken — финансово-технологической компанией, поддерживающей платформу для создания токенов на основе активов. TUSD претендует на звание первого регулируемого стейблкоина, полностью обеспеченной долларом США. TrueUSD развернут на блокчейнах Ethereum, TRON, BSC, BS, Polygon, Avalanche, Fantom, HECO, Arbitrum и Cronos и имеет текущую рыночную капитализацию приблизительно 1,3 миллиарда долларов.
Как купить стейблкоины?
Самый распространенный способ приобрести любой криптовалютный актив, включая стейблкоины, - обратиться на децентрализованные или централизованные биржи криптовалют. После создания учетной записи и вероятного прохождения процедур проверки личности пользователь сможет внести средства и начать покупать криптовалюту. Среди известных бирж криптовалют, предлагающих стейблкоины, называют Coinbase, Binance и Kraken. Стейблкоины можно купить за фиатную валюту, а также за другие криптовалюты, например, Bitcoin и Ether.
Часто задаваемые вопросы о стейблкоинах
Являются ли стейблкоины удачной инвестицией?
В настоящее время стейблкоины чаще всего используются в качестве торгового инструмента или как способ избежать комиссий при осуществлении платежей в фиатной валюте. Несмотря на то, что стейблкоины предназначены для поддержания стабильной цены и вряд ли резко вырастут в цене, предлагаемые ими возможности кредитования и размещения могут обеспечить пассивный доход.
Список стейблкоинов 2022 года
Некоторые из популярных стейблкоинов в 2022 году: Tether (USDT), USDC, Dai (DAI), Binance USD (BUSD), TrueUSD (TUSD), Digital Gold Token (DGX), Pax Dollar (PAX), Neutrino USD (USDN) и Tribe (TRIBE).
Является ли биткоин стейблкоином?
Биткоин не является стейблкоином. Цена биткойна колеблется в зависимости от множества факторов, включая рыночное предложение и спрос.
Cтейблкоины это реальные деньги?
Стейблкоины — это разновидность цифровой валюты, которая может служить средством обмена и средством сохранения стоимости. Как и фиатные валюты, стейблкоины сохраняют относительно стабильную стоимость и могут использоваться для онлайн-платежей. Хотя в настоящее время стейблкоины не часто принимаются в магазинах, их легко обменять на фиатную валюту.
