Что такое спотовый рынок?
Определение спотового рынка простое: при спотовой торговле обмен финансовыми активами (криптовалюта, товары, валюты, акции и т.д.) происходит незамедлительно. Спотовый рынок часто противопоставляют фьючерсному рынку, который, в свою очередь, позволяет трейдерам обменивать активы в определенную дату в будущем.
Понимание спотовых рынков
Все действительно просто. На спотовом рынке трейдеры обменивают активы в режиме реального времени по текущей доступной рыночной цене. В отличие от лимитных заявок, которые выполняются в момент, когда актив достигает определенной цены, рыночные заявки выполняются незамедлительно, как только покупатель и продавец договариваются о цене. Несмотря на то, что процесс покупки или продажи денежных средств или торгового инструмента (расчет и поставка торгуемого актива) может занять до двух дней, ключевым моментом является то, что стороны сразу же договариваются о цене. В сегодняшнюю эпоху цифровизации и современных финансов покупатель и продавец могут заключить сделку практически немедленно. Спотовые рынки также часто называют “рынками реального товара” или “рынками наличных сделок”, поскольку сделки на таких рынках влекут за собой мгновенный обмен активами между сторонами.
Характеристики спотовых рынков
- Каждая транзакция на спотовом рынке рассчитывается по текущей цене, известной как спотовая цена / спотовый курс
- Хотя покупатель часто получает торгуемый актив незамедлительно, транзакция может занять до двух рабочих дней на Форексе /фондовых биржах и до семи дней на товарных рынках. Перевод криптоактивов обычно осуществляется, как только сделка обрабатывается действующим блокчейном
- Спотовые сделки (спот-сделки, спот-контракты) типичны для бирж и внебиржевых (OTC - внебиржевой) рынков
- Спотовые рынки обычно противопоставляются рынкам сделок с производными финансовыми инструментами, на которых, в свою очередь, обращаются и торгуются форвардные, фьючерсные и опционные контракты
Торговый механизм
На спотовых рынках транзакция совершается, когда заявки покупателей и продавцов совпадают. На рынках торговли по котировкам (рынках неанонимных сделок) ликвидность активов обеспечивается назначенными маркет-мейкерами, в то время как на рынках анонимных сделок размещаются все доступные заявки на покупку и продажу.
Спотовая цена
Спотовая цена или Спотовый курс является текущей ценой финансового актива. Это цена, по которой трейдеры могут немедленно купить или продать актив. Термин “спотовая цена” происходит от словосочетания “на месте, тут же” и означает незамедлительность транзакций на спотовом рынке. На ликвидных и волатильных рынках, таких как крипторынки, цены на активы могут меняться с каждой секундой по мере выполнения существующих заявок и поступления новых на рынок. Приложение TabTrader позволяет пользователям отслеживать изменения цен на более чем 6 000 криптовалют в режиме реального времени. Спотовая цена часто противопоставляется форвардной или фьючерсной цене. В то время как спотовые цены – это стоимость актива при условии ее немедленной оплаты и поставки, форвардные цены – это стоимость актива в определенную дату в будущем, которая зависит от таких параметров, как, например, стоимость денежных средств с учётом доходов будущих периодов (TVM), кривая доходности и/ или затраты на хранение.
Типы спотового рынка
Обычно выделяют два разных типа спотового рынка: внебиржевые (OTC) рынки и организованные биржи. Давайте подробнее рассмотрим каждый из них.
Спотовый рынок и биржи
Биржа - это централизованная платформа, которая позволяет покупателям и продавцам связываться друг с другом для совершения сделки. В то время как электронные биржи предлагают повышенную эффективность торговли и мгновенное обновление цен, традиционные торговые площадки обеспечивают централизованное физическое месторасположение для совершения сделок. Среди тысяч цифровых криптобирж только топ-10 бирж генерируют большую часть объема торговли и оказывают реальное влияние на курс виртуальных активов на текущем рынке. Вы можете просмотреть все эти биржи в приложении TabTrader. Некоторые биржи имеют дело с широким спектром валют, акций, товаров, криптовалют и других активов. Другие биржи предпочитают выбрать определенную нишу. Торговля обычно осуществляется с помощью брокеров (кроме крипторынков), которые могут выступать в качестве маркет-мейкеров.
Спотовый рынок и внебиржевой рынок
На внебиржевых (OTC) рынках процесс торговли активами осуществляется через брокерско-дилерскую сеть. Такие рынки - это и есть сущность спотового рынка и похожи на множество централизованных бирж и позволяют трейдерам вести переговоры и заключать сделки "на месте, тут же". Внебиржевые рынки не регулируются центральным органом власти и сделки на таких рынках заключаются без наложения ограничений на цену, количество активов и другие условия сделки. Поскольку большинство торговых заявок на внебиржевом рынке заполняются в частном порядке, этот тип рынка предлагает персонализированное обслуживание в отличие от принципа анонимности продавца в крупных корпорациях. В то время как подход централизованного надзора централизованной биржи имеет потенциал для обеспечения ликвидности рынка и защиты инвесторов от возможных рисков, подход к внебиржевому рынку, при котором он не регулируется, предлагает недорогую обработку сделок и доступ к ценным бумагам, которые иначе недоступны на официальном рынке.
| Характеристики | Биржевые рынки | Внебиржевые рынки |
|---|---|---|
| Контролеры (органы надзора) | ||
| Торговля ведется в частном порядке | ||
| Имеет стандарты торговых активов (количество и т.д.) | ||
| Ограниченное количество активов |
Пример спотового рынка
Спотовая сделка (спот-сделка) - это сделка, расчет по которой проводится немедленно. Покупка 0,001 биткойна (BTC), например, за 40 долларов США (зависит от текущей рыночной цены) с типом заявки, установленной как “рыночная заявка” в приложении TabTrader, квалифицируется как сделка на спотовом рынке.
Плюсы и минусы спотовых рынков
Спотовые рынки имеют определенные преимущества, привлекающие миллионы трейдеров по всему миру:
- Спотовые рынки хорошо известны своей прозрачностью: здесь нет никаких подводных камней; все можно увидеть и согласовать немедленно
- Исполнение спотовых контрактов требует меньше технических усилий, чем, к примеру, реализация фьючерсных контрактов
- Спотовый рынок позволяет трейдерам легче находить подходящую цену на волатильном рынке
- Поскольку покупки на спотовом рынке осуществляются покупателями незамедлительно после заключения сделки, остается меньше шансов на срыв сделки
- Спотовый рынок не устанавливает минимальных контрактных требований
Однако:
- Известно, что спотовые рынки требуют более высоких цен за гибкость, которую они предлагают
- Спотовые рынки гораздо менее гибки с точки зрения сроков, поскольку обычно ожидается, что стороны осуществят обмен активами немедленно
- Трейдеры на спотовом рынке могут стать жертвами инфляции и быть вынуждены покупать активы по цене, превышающей среднюю цену в определенный момент времени
- Транзакции на спотовом рынке потенциально сложнее регулировать, поскольку обмен активами совершается мгновенно
Часто задаваемые вопросы о спотовом рынке
Здесь вы можете найти ответы на наиболее часто задаваемые вопросы. Если что-то все еще осталось непонятным, мы будем рады ответить на все ваши вопросы!
Что такое спотовая сделка (спот-сделка)?
Спотовая сделка - это обмен активами, который происходит незамедлительно после заключения сделки.
Пример спотового рынка?
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) - это централизованная фондовая биржа, где трейдеры покупают и продают ценные бумаги в режиме реального времени.
Что такое спотовая торговля?
Спотовая торговля - это процесс покупки и продажи активов с мгновенным расчетом по текущему курсу.
Как работают спотовые рынки?
Трейдеры на спотовом рынке размещают заявки на продажу или покупку различных активов (например, криптовалют, фиатных валют, товаров), которые затем сопоставляются брокером или биржей.
Что такое спотовая цена?
Спотовая цена - это текущая стоимость определенного актива, по которой этот актив может быть куплен или продан в режиме реального времени. Спотовые цены зависят от изменений спроса и предложения и подвержены волатильности.
В чем разница между спотовым и форвардным рынками?
В то время как на спотовых рынках торговые инструменты, такие как криптовалюты, иностранная валюта, акции или облигации, обмениваются на наличные деньги в режиме реального времени, форвардные рынки торгуют фьючерсными контрактами, по которым предполагаются расчеты на более поздний срок.
В чем разница между спотовым и фьючерсным рынками?
Фьючерсный рынок позволяет трейдерам покупать и продавать товарные и фьючерсные контракты с заранее определенной ценой и датой в будущем. Спотовый рынок подразумевает немедленные расчеты и мгновенный обмен активами.
