Арбитражный трейдинг повышает эффективность рынка и даёт трейдерам доступ к прибыли с низким риском. Узнайте всё об арбитражном трейдинге в нашей статье.
Что такое арбитражный трейдинг?
Арбитражный трейдинг - это практика, при которой используется краткосрочная разница в цене на одни и те же торговые инструменты на разных финансовых и прочих рынках. Арбитражные трейдеры обычно покупают и продают актив на двух и более рынках одновременно, чтобы выиграть на разнице в цене.
Арбитраж - результат недостатка рынка, возникающего из-за несимметричности информации, разных транзакционных издержек, психологии рынка и прочих факторов.
Арбитраж помогает в долгосрочной перспективе уравновесить цены до справедливого значения и обеспечивает движение ликвидности между рынками.
Так как рыночные ордера обычно закрываются сразу же после создания, их и используют для арбитражной торговли чаще всего. Однако порой арбитражники используют и лимитные ордера, и стоп-ордера.
Как работает арбитражный трейдинг?
В ходе арбитражной торговли инвесторы покупают валюту, акции, облигации или любой другой финансовый или нефинансовый продукт, чтобы перепродать его и получить прибыль. В таком случае они выигрывают на краткосрочной разнице в цене на одни и те же активы на разных рынках.
Возможности для арбитражного трейдинга открываются благодаря неэффективности рынка. На идеально эффективном рынке все активы продаются по одной и той же цене, не оставляя возможности для спекуляций. Подобные недостатки рынка зачастую вызваны тем, что рынок не способен принять во внимание все факторы, влияющие на цену актива.
Арбитраж же не только позволяет получить прибыль от подобных недостатков, но и ликвидировать их. Снижая разницу между ценами на одни и те же активы по разным рынкам, арбитраж помогает уравновесить цены на активы на продолжительные периоды времени.
Обычно арбитражные трейдеры ничем или почти ничем не рискуют, поскольку редко держат активы подолгу.
В наше время финансовый арбитраж обычно производится с помощью компьютерных торговых программ, которые автоматически отслеживают колебания на одни и те же финансовые инструменты по разным рынкам и позволяют трейдерам довольно быстро реагировать на разницу в ценах или и вовсе совершать автоматические сделки.
Разные типы арбитражной торговли
Треугольный арбитраж
В треугольном арбитраже трейдер старается получить прибыль за счёт разницы на три разных актива одновременно. При таком типе трейдинга стратегия состоит из трёх сделок: первый актив обменивается на второй, второй - на третий, а затем третий - обратно на первый.
Пространственный арбитраж
При пространственном арбитраже выгода получается за счёт разницы в цене в разных географических локациях. Такие трейдеры покупают актив в стране с более слабой валютой и продают его там, где валюта сильнее.
Меж-биржевой арбитраж
Меж-биржевой арбитраж - практика, при которой активы покупаются и продаются одновременно на разных традиционных или крипто-биржах. Цена на актив может незначительно отличаться на разных биржах ввиду разницы в комиссиях на транзакции, торговых объёмах и ликвидности.
Арбитраж на слияниях и поглощениях
Арбитраж на слияниях и поглощениях (или риск-арбитраж) состоит в том, чтобы выигрывать на разнице в цене из-за предстоящих слияний компаний или приобретения одной компании другой. В таких случаях трейдер обычно открывает долгую позицию на акции выбранной компании, чтобы получить прибыль от возможного повышения цены на них в будущем.
Розничный арбитраж
Трейдер покупает продукт по скидке у онлайн- или оффлайн-продавцов, а затем перепродаёт и получает прибыль.
Арбитраж в криптовалютах
Как и обычные арбитражники, крипто-арбитражники получают прибыль на разнице в ценах на одни и те же активы на разных рынках. Обычно они покупают и продают криптовалюты на двух и более биржах практически одновременно, чтобы получить прибыль на недостатках рынка.
А так как цифровые активы обычно более волатильны, чем фиатные валюты, акции, облигации и т.п., крипто-рынок часто предоставляет больше возможностей для арбитража, чем традиционная финансовая система.
Пример арбитража в криптовалютах
Допустим, Биткойн торгуется на крипто-бирже А с большими объёмами по цене в 23,045 USD за монету, а на бирже В с более низкими объёмами - по 23,040 USD за монету.
А теперь допустим, что в СМИ появляется новость, повышающая спрос на Биткойн. Так как на бирже В объёмы торговли обычно ниже, чем на А, вероятно, там реакция на изменения произойдёт медленнее. Так что сразу после объявления цена на BTC растёт до 24,500 USD на бирже А, но только до 24,400 USD на бирже В. Если арбитражный трейдер будет действовать быстро, он сможет приобрести Биткойн на бирже В за 24,400 USD и продать его на А за 24,500 USD, получив прибыль в 100 USD с каждого Биткойна.
На агрегаторе TabTrader, как в мобильном приложении, так и в веб-версии вы можете посмотреть цены на 20К+ торговых инструментов на 30+ крупнейших биржах в режиме реального времени.
Плюсы и минусы арбитражной торговли
Плюсы:
● Прибыль без рисков .
Арбитражная торговля обычно не несёт в себе почти никаких рисков, пока инвестор способен купить и продать актив практически одновременно.
● Маленькие вложения.
При арбитражной торговле не требуется крупный начальный капитал.
Минусы:
● Скоротечность возможностей.
Арбитражная торговля сглаживает разницу в ценах на одинаковые активы по разным рынкам и таким образом снижает возможности для будущего арбитража.
● Транзакционные издержки и налоги.
При арбитражной торговле важно учитывать комиссии на транзакции и налоги. Торговые издержки, плата за вывод средств, комиссии сети и биржи - всё это может негативно сказаться на прибыли за арбитраж или вовсе вывести трейдера в минус.
● Колебания цены.
Риск потерь повышается, если не удаётся провести покупку и продажу одновременно.
FAQ по арбитражной торговле
Легален ли арбитражный трейдинг?
В большинстве стран арбитражная торговля не просто легальна, а даже поощряется, так как повышает эффективность рынка. Крипто-арбитраж легален везде, где не запрещена торговля с криптовалютами.
Неужели в арбитраже такие уж низкие риски?
Арбитражная сделка считается безрисковой, если транзакции по покупке и продаже производятся одновременно. Однако при принятии решения также важно помнить о транзакционных издержках и налогах.
Выгоден ли арбитраж?
Арбитражная торговля может быть прибыльной. Арбитражные трейдеры смогут получать прибыль, пока сохраняются недостатки рынков. Однако для повышения прибыли на арбитраже инвестору необходимо открывать сделки с большими объёмами, так как разница в цене на разных рынках редко бывает большой.
Почему исчезают возможности для арбитража?
Арбитраж же не только позволяет получить прибыль от подобных недостатков, но и ликвидировать их.
