Крипто-кредитование позволяет инвесторам получать пассивный доход от их крипто-активов по сравнительно высокой ставке. Читайте далее, чтобы узнать, как работают крипто-займы и какие бывают типы крипто-кредитования.
Что такое крипто-кредитование?
Крипто-займы — это процесс временной передачи права собственности на криптоактив заёмщику в обмен на процентные платежи. Крипто-кредитование чаще всего осуществляется через криптовалютные кредитные платформы — это централизованные или децентрализованные посредники, которые связывают заёмщиков и кредиторов.
С крипто-займами кредиторы могут монетизировать свои сбережения, а заёмщики — раскрывать потенциал своих цифровых активов, используя их в качестве залога для кредита.
Как работает крипто-кредитование?
И централизованные, и децентрализованные платформы крипто-кредитования похожи по сути своей на займы в традиционной финансовой системе.
Заёмщик вносит залог, получает средства от кредитора, использует эти средства по своему усмотрению, а затем погашает кредит и выплачивает проценты до конца срока погашения. В случае невыполнения заёмщиком обязательств по кредиту или в случае, если стоимость залога падает ниже заранее определенного порога, кредитор может конфисковать залог и продать его, чтобы возместить свои убытки или, другими словами, «ликвидировать» кредит.
При централизованном крипто-кредитовании стороны должны довериться третьей стороне, которая контролирует и облегчает движение денег между заёмщиками и кредиторами, а децентрализованные кредитные платформы полагаются на смарт-контракты.
Централизованные платформы предоставляют своим пользователям более безопасную среду по сравнению с децентрализованными. Однако платформы Defi часто могут предложить более высокую доходность, более быстрое одобрение и большую прозрачность, чем централизованные платформы.
И централизованные, и децентрализованные платформы крипто-займов предлагают доступ к сравнительно высоким процентным ставкам, иногда до 20% годовой процентной доходности (англ. annual percentage yield, APY).
Известные платформы крипто-кредитования
Централизованные платформы
Nexo
Nexo — платформа крипто-кредитования, запущенная в 2018; здесь пользователи могут брать кредиты под залог своих активов, получать проценты по депозитам, а также обменивать криптовалюту и торговать ею. Экосистема Nexo базируется на собственном ERC-20 токене NEXO на блокчейне Ethereum. В 2022 году Nexo выпустила Nexo Card, "первую карту Mastercard с крипто-обеспечением".
Blockfi
BlockFi — американская крипто-финансовая компания, основанная в 2017 году; она работает как с частными, так и с институциональными клиентами. Как и в Nexo, здесь можно открыть процентные счета, получить кредит, обеспеченный криптовалютой, и торговать.
Binance Earn
Binance Earn — это платформа для крипто-займов, созданная крупнейшей в мире крипто-биржей Binance. Здесь пользователи могут получать проценты от своих активов, предоставляя их маржинальным трейдерам на Binance. В "Фиксированных продуктах" на Binance Earn средства пользователей блокируются на определённый период времени, а в "Гибких продуктах" в любой момент средства можно снять. Разумеется, процентные ставки по фиксированным продуктам более высокие, чем по гибким.
Децетрализованные платформы
Aave
Aave — это децентрализованный протокол финансирования с открытым исходным кодом, где пользователи могут брать и давать займы в криптовалюте через рынки ликвидности, не связанные с хранением. Aave создаёт пулы ликвидности, где кредиторы вкладывают свои средства для получения процентов, а заёмщики могут брать кредиты. Чтобы управлять всей работой, проект создал децентрализованную автономную организацию (DAO), где владельцы токена управления AAVE могут предлагать изменения в протоколе и голосовать. Когда основная сеть была запущена как ETHLend в 2017 году на блокчейне Ethereum, Aave стал первым протоколом кредитования Defi.
Compound
Децентрализованная криптоплатформа Compound была основана в 2017 году и работает примерно так же, как и Aave. Там также используются пулы ликвидности, чтобы пользователи могли брать взаймы и одалживать криптовалюту и получать проценты от своих активов. Нативный токен Compound, COMP, используется для управления платформой и представляет собой токен стандарта ERC-20 в блокчейне Ethereum.
dYdX
dYdX — это децентрализованная биржа криптовалют, не связанная с хранением, которая старается внедрять передовые финансовые продукты в пространство DeFi. На dYdX можно мгновенно обменивать активы, торговать с кредитным плечом, опционами и бессрочными контрактами, а также кредитовать и брать взаймы различные активы. Платформа работает на блокчейне Ethereum.
Виды крипто-кредитов
Кредиты с обеспечением
Как упоминалось ранее, чтобы получить крипто-кредит с обеспечением, заёмщики должны внести свои крипто-активы в качестве залога. Обеспеченные кредиты гораздо менее рискованны для кредиторов, чем необеспеченные, так что и процентная ставка для заёмщиков ниже.
Многие платформы крипто-кредитования требуют, чтобы заёмщик обеспечил ссуду чрезмерным залогом, то есть дал криптовалюту на большую сумму, чем размер ссуды. Пользователям обычно разрешается брать взаймы до 90% от предоставленного залога. Соотношение между размером кредита к залогу, обычно называется коэффициентом "Кредит-Залог" или LTV (англ. loan-to-value).
Как работают кредиты с обеспечением:
- Заёмщик вносит залог в сеть протокола
- Если кредит одобрен, средства переводятся заёмщику
- Заёмщик погашает кредит с процентами до конца срока погашения.
- После погашения кредита залог возвращается заёмщику.
Крипто-кредитные линии
Крипто-кредитная линия — это тип обеспеченного кредита: пользователи могут занимать средства в пределах определенного процента от депонированного залога и выплачивать проценты только на заёмные средства.
Как работает крипто-кредитная линия:
- Заёмщик вносит залог в сеть протокола
- Протокол оценивает стоимость залога и устанавливает кредитный лимит
- Заёмщик может снять средства в пределах предоставленного кредитного лимита
- При этом заёмщик платит проценты за взятые взаймы средства.
- Залог возвращается заёмщику после погашения кредита.
Кредиты без обеспечения
Для получения необеспеченного крипто-кредита не требуется предоставлять криптоактив в качестве залога. Чтобы получить этот тип кредита, заёмщикам обычно необходимо заполнить заявку у поставщика, пройти проверку личности и кредитоспособности. Преимущество такого кредита в том, что система крипто-кредитования становится доступнее для широких масс, что позволяет более эффективно использовать возможности отрасли (поскольку так капитал не "заперт" в качестве залога).
Как работают кредиты без обеспечения:
- Заёмщик отправляет свою личную информацию в сеть протокола
- Протокол оценивает кредитоспособность заемщика
- Если кредит одобрен, средства переводятся заёмщику
- Заёмщик возвращает кредит с процентами.
Мгновенные кредиты
Мгновенные займы — это тип необеспеченных крипто-кредитов, которые берутся и погашаются в рамках одной и той же транзакции в блокчейне. Обычно они производятся смарт-контрактами — это самоисполняющиеся фрагменты кода, хранящиеся в блокчейне. Мгновенные кредиты часто используются для арбитражных транзакций с криптовалютой на некоторых сторонних приложениях.
Как работают моментальные кредиты:
- Заёмщик создаёт контракт, который запрашивает мгновенный займ у кредитора.
- Контракт выполняет указанные шаги, запрашивая и возвращая кредит, проценты и сборы, в рамках одной и той же транзакции блокчейна.
Плюсы и минусы крипто-кредитования
Плюсы:
- Быстрое одобрение и передача средств. Для займов на крипто-платформе нужно гораздо меньше времени, чем при работе с традиционными финансовыми учреждениями;
- Никаких проверок кредитной истории. Крипто-платформа может выдать кредит без проверки кредитной истории;
- Низкие процентные ставки. Заёмщики зачастую могут получить крипто-кредит по процентной ставке до 10%;
- Более высокие прибыли для кредиторов. По сравнению с традиционными накопительными счетами, платформы крипто-кредитования дают значительно более высокую прибыль.
Минусы:
- Риски волатильности. Неустойчивые по сути своей крипто-рынки могут быстро и значительно обесценить депозит кредитора или залог заемщика, что приводит к блокировке кредита на платформе.
- Технологические риски. Платформы крипто-займов могут подвергнуться атаке, из-за чего пользователи могут потерять и инвестиции, и залог.
- Риски банкротства. Традиционные банки по закону обязаны поддерживать определённый уровень ликвидности, а вот платформы крипто-займов этого часто не делают. Если крипто-платформа обанкротится, порой её пользователи могут не получить никакой компенсации, и, к сожалению, пока что не существует правовой базы, которая могла бы предотвратить это.
Как получить крипто-кредит
Чтобы подать заявку на крипто-кредит, пользователям необходимо зарегистрироваться на платформе централизованного кредитования или подключить свой цифровой кошелек к протоколу децентрализованного кредитования. Затем им обычно нужно внести залог и выбрать тип кредита в зависимости от LTV, суммы кредита и срока погашения, которые им удобны.
Как дать криптовалюту в долг
Процесс крипто-кредитования для инвестора относительно прост. Обычно им только нужно внести средства на платформу крипто-кредитования и выбрать один из доступных инвестиционных продуктов, чтобы начать получать доход от своих инвестиций.
FAQ
Как используются крипто-кредиты?
Крипто-кредит можно использовать по усмотрению заемщика: как правило, со стороны кредитора не бывает никаких ограничений, как при личных кредитах в традиционных финансах.
Как обезопасить свой крипто-кредит?
Чтобы подать заявку на крипто-кредит, пользователю необходимо создать учётную запись на централизованной или децентрализованной кредитной платформе, а затем выбрать тип кредита в зависимости от суммы, LTV и периода погашения.
Назовите несколько популярных платформ по крипто-кредитованию.
Среди самых известных централизованных кредитных платформ на данный момент можно назвать Nexo, CoinLoan и Lend. Aave, Compound, dYdX и Balancer являются одними из самых популярных децентрализованных платформ кредитования.
В чем разница между централизованными и децентрализованными кредитными платформами?
На централизованных кредитных платформах все транзакции и операции контролируются одним органом, в то время как децентрализованные кредитные платформы для облегчения движения денег между заемщиками и кредиторами полагаются на смарт-контракты.
