Что такое метод Вайкоффа?
Метод Вайкоффа - это тип финансового анализа, с помощью которого трейдеры могут понять движения рынка и предсказать его будущее поведение. Он состоит из нескольких элементов, соединяющихся в стройную стратегию, метод Вайкоффа - один из наиболее популярных методов построения графиков; он лежит в основе современного теханализа.
Работает ли теория Вайкоффа при торговле криптовалютами?
Хотя криптовалюты обычно гораздо более волатильны, чем традиционные финансовые инструменты, они всё равно подчиняются теории, сформулированной Ричардом Вайкоффом сотню лет назад.
Люди спорят, можно ли использовать традиционные принципы построения графиков, чтобы анализировать и прогнозировать поведение крипто-инструментов. Обычно это объясняется заложенными в них волатильностью и непредсказуемостью, а также различиями в торговой среде между криптовалютами и инструментами вроде акций и сырья.
Однако метод Вайкоффа прочно утвердился как неотъемлемая часть анализа рынка криптовалют. И действительно, характеристика цен на токены с высокой ликвидностью, например, Биткойн (BTC), намного яснее, чем на менее волатильных рынках, а это главное в методе Вайкоффа.
Так что для трейдеров, сведущих в анализе по методу Вайкоффа, не составит труда использовать этот приём и в крипто-мире.
Сложности начинаются при попытке анализировать монеты с низкой ликвидностью или короткой историей. В этом случае, даже при тщательном изучении динамики отдельного рынка, метод Вайкоффа может быть довольно сложно применить из-за недостатка данных и понимания, как этот токен может повести себя в будущем.
Однако это недостаток не самого метода, поскольку такие криптовалюты по определению непредсказуемы и торговле с ними неизбежно сопутствует высокий риск, вне зависимости от выбранной стратегии.
Что такое метод Вайкоффа?
Метод Вайкоффа - это набор феноменов, открытых американским инвестором Ричардом Д. Вайкоффом, которые в сочетании дают торговую стратегию для финансовых инструментов.
Начав работать в 1888 и до своей смерти в 1934, Вайкофф первым использовал некоторые аспекты анализа графиков, популярные и по сей день. Такие концепции как анализ "торгового диапазона" на графике и следование за активностью “умных денег” при торговле - всё это исходит из его исследований и учения.
Метод Вайкоффа - это не просто особый вид просмотра графиков по особым правилам. На самом деле это целая самостоятельная эко-система, в которой есть правила, фразеология и даже стили построения графиков, которые вместе составляют полный набор способов анализа торговых инструментов.
Вайкофф разработал три "закона" трейдинга, которым должен следовать анализ: закон спроса и предложения, закон причинно-следственной связи и закон связи усилий и результата.
С их помощью графики можно разделить на секции в соответствии с так называемым Ценовым циклом Вайкоффа, который состоит из четырёх главных участков: накопление, восходящий тренд (или "повышение цены"), распределение и нисходящий тренд (или "снижение цены").
На этих участках есть несколько "фаз", во время которых движение цены разворачивается в пять и менее шагов - их отмечают как A, B, C, D и E. Их накладывают на график, и получившаяся фигура обозначается как "схема" Вайкоффа.
И "участки", и "фазы" задействуют графические фракталы, то есть технически они могут повторяться до бесконечности и содержать версии самих себя поменьше внутри больших, более долгоиграющих фигур.
Композитный человек
Таким образом, Вайкофф делает возможным анализ движения цены на разных таймфреймах с разной степенью точности. Это работает для разных видов торговых инструментов, включая криптовалюты, и в конечном счёте помогает пользователям определять подходящие точки входа и выхода, не забывая при этом о действиях других игроков рынка, в частности, "умных денег".
Эта концепция лежит в основе другой важной части метода Вайкоффа. "Композитный человек" или "Композитный оператор" - это то, как участники рынка со львиной долей объёма торговли - во времена Вайкоффа это были банки, - торгуют этим инструментом.
Вайкофф предполагал, что такие игроки - как киты Биткойна или альткойнов в наши дни, - стараются одурачить более мелких розничных инвесторов своими сделками, в итоге заставляя отдать им свои деньги.
Метод Вайкоффа, таким образом, помогает трейдерам избежать потери капитала в пользу Композитного человека, следуя по его стопам и предвосхищая его ходы.
"Рынок создаётся человеческим сознанием, и все движения рынка и разнообразных акций следует рассматривать, как если бы те были результатом действий одного человека. Давайте назовём его Композитный оператор, который теоретически может сидеть за кулисами и играть акциями как марионетками в свою пользу". - Ричард Д. Вайкофф, "Метод Ричарда Д. Вайкоффа в торговле и инвестировании на фондовом рынке: курс Института фондового рынка Уайкоффа".
Подход Вайкоффа из пяти шагов
Последним важным качеством метода Вайкоффа является подход к самому трейдингу, который можно использовать после того как научитесь использовать Композитного человека и другие аналитические инструменты, описанные выше.
Вайкофф предлагал подход из пяти шагов, с помощью которого можно выбрать инструмент для торговли и решить, покупать его или продавать. Этот подход основан на ключевой концепции трендов рынка - чтобы использовать метод Вайкоффа, важно понимать, идёт ли инструмент по тренду или против тренда.
Также важно понять силу тренда, и для этого Вайкофф использует метод построения графика, основанный на точках и фигурах (Point&Figure, PnF), который следит за действиями торгового инструмента, полагаясь на объём, а не на временные рамки. Построение графиков PnF - это отдельная наука, а в этой статье мы постарались сконцентрироваться скорее на подходе Вайкоффа в целом, чем на частностях вроде графиков PnF и их построения.
Вот пять шагов Вайкоффа:
- Определить, в какой позиции сейчас находится крупный рынок, куда и насколько далеко он может зайти - это тренд?
- Выбрать инструменты, которые иллюстрируют весь тренд - с ними вероятность успеха выше.
- PnF в принципе - это наука, которая определяет силу "причины" движения инструмента (подробнее смотрите ниже в части о Трёх законах Вайкоффа). Трейдерам следует выбирать инструменты с достаточно сильной потенциальной причиной.
- Насколько инструмент нацелен на большое движение? Здесь может помочь информация об объёме.
- Отдельная сделка может быть более успешной, если провести её в момент большого движения на рынке.
Тесты Вайкоффа на покупку
Описанный выше подход из пяти шагов - часть ещё одного важного компонента метода Вайкоффа: девяти тестов на покупку инструмента. Выбранный инструмент должен пройти эти тесты, они помогут проверить, действительно ли начался восходящий тренд, или Повышение цены.
Если коротко, тесты используют и стандартные вертикальные, и PnF-графики; они таковы:
- Закончился ли предыдущий нисходящий тренд?
- Показал ли инструмент начальную поддержку и кульминацию продаж и прошёл ли повторные тесты (подробнее в секции о Ценовых циклах Вайкоффа ниже)?
- Увеличивается ли объём при повышении или понижении цены?
- Был ли сломлен нисходящий тренд?
- Повысились ли ценовые минимумы инструмента?
- Повысились ли его ценовые максимумы?
- Показывает ли инструмент более сильную реакцию на восходящий тренд чем в среднем по рынку?
- Формируется ли базовая линия поддержки?
- Превышает ли потенциальная прибыль потенциальные потери по меньшей мере в три раза (если была достигнута стоп-цена)?
Три закона Вайкоффа
В методе Вайкоффа используются три "закона", которые определяют причины движения цены на выбранном графике. Эти три закона таковы:
Закон спроса и предложения
Если спрос на инструмент превышает доступный объём предложения, цена на него повысится. Справедливо и противоположное - при высоком предложении и слабом спросе цена снизится. В сложном балансе спроса и предложения и формируется цена на торговый инструмент.
Это фундаментальная идея в анализе графиков, причём не только в методе Вайкоффа. Крипто-трейдеры могут использовать графики с барами для объёма, это быстрый способ оценить силы спроса и предложения на рынке в определённый период.
Закон причинно-следственной связи
Вайкофф считал, что ничего не происходит просто так; любое движение инструмента - результат какого-то события в прошлом.
К примеру, накопление означает, что цена мало двигается, но повышается объём, однако затем следует пробой. Пробой случается именно из-за объёмов - пока мелкие инвесторы теряют надежду, Композитный человек накапливает средства и скупает всё, что они продают.
А затем, следуя Ценовому циклу Вайкоффа, происходит противоположный феномен - Композитный человек продаёт актив на росте цены, когда мелкие инвесторы спешат открывать долгие позиции на покупку.
Закон связи усилий и результатов
Таким же образом, сильная активность выльется в столь же сильное движение цены. Получается, что активность диктует силу тренда и его длину.
Например, большие объёмы на восходящем тренде показывают устойчивость роста, ведь объём - "усилие", - показывает движение цены, то есть "результат".
Однако, на локальном или макро-максимуме Композитный человек может продать всё, тем самым увеличивая предложение, что ведёт ко всё таким же большим объёмам по инструменту, но остановке роста цены. Так что усилие и результат не совпадают, и трейдер, пользующийся методом Вайкоффа, может прийти к выводу, что смена тренда не за горами.
Ценовые циклы Вайкоффа
Вероятно, самым важным элементом метода Вайкоффа является Ценовой цикл, или рыночный цикл.
Анализируя движение цены на инструмент, последователи Вайкоффа стараются определить, на какой стадии цикла находится инструмент и когда он перейдёт в следующую, если перейдёт вообще. Эти стадии обычно называют "фазами" или "участками". Есть четыре стадии: накопление, восходящий тренд (или "повышение цены"), распределение и нисходящий тренд (или "снижение цены").
Для каждого участка характерно наиболее распространённое поведение цены, что даёт нам право определить цену в отдельный слот Ценового цикла. Их описывают аббревиатурами, выучить их - важная задача для каждого, кто хочет пользоваться методом Вайкоффа.
Накопление
На участке накопления цена не движется или довольно медленно идёт вниз, а вот объёмы растут. Обычно это начинается с события, которое называют Кульминацией продаж (Selling Climax, SC), когда продажа с предыдущего витка цикла достигает наивысшей точки по части задействованных объёмов.
Затем начинаются Вторичные тесты (Secondary Tests, ST) на продажу свинг-лоу в паре со свинг-хай. Обычно трейдеры ждут ключевого события стадии накопления, известного как "весна". На этом этапе свинг-лоу находится за пределами ожидаемого диапазона, слабые духом продают свои активы, и именно в этот момент Композитный человек обычно закупается на всю свою доступную ликвидность.
Когда наступает весна, цена на инструмент отскакивает, затем обычно происходит тест "весеннего" уровня и повышаются минимумы, после чего приближается восходящий тренд.
И стадия накопления, и стадия распределения - ключевые примеры того, как рынок создаёт "причину", описанную в Законе причинно-следственных связей (смотрите выше).
Обычно при составлении графиков всего участка накопления в фокусе находится весна, которая и становится фазой C в пяти фазах Вайкоффа от A до E.
Повышение цены (восходящий тренд)
После стадии накопления инструмент обычно входит в период восходящего движения цены, которое со временем только набирает силу.
Этот период характеризуется постепенным пробуждением розничных инвесторов, до этого чересчур потрясённых распродажами предыдущего цикла или застоем фазы накопления. С ростом их уверенности ценовая траектория идёт вверх, и Композитный человек начинает продавать свои позиции, купленные ранее по бросовой цене.
Затем свинг-хай, обозначающая максимум, начинает стадию распределения Ценового цикла.
Распределение
Инструмент обычно показывает признаки распределения, когда заметная точка свинг-хай, достигнутая с высоким уровнем объёма, при повторном тесте уже не достигается.
Композитный человек уже начал распродавать свои позиции, тем самым "распределяя" единицы инструмента между покупателями, уверенными, что впереди их ждёт ещё долгий рост. За периодом низкой волатильности не следует заметных спадов, а иногда бывают и новые ценовые максимумы, что окрыляет розничных трейдеров. Иногда это освещается в СМИ или создаётся какая-то ещё активность, и кажется, будто наступил бычий тренд и потенциал инструмента огромен, что совершенно не подкреплено техническими данными.
Достигнув пика, известного как Верхнее спружинивание (Upthrust Action, UTA), высокие продажи, никак не ожидаемые большинством инвесторов, баламутят воду, и начинается стадия Снижения цены.
Снижение цены
За серией снижающихся максимумов на начинающемся нисходящем тренде, также известных как Последние точки снабжения (Last Points of Supply, LPSY), идут Признаки слабости (Signs of Weakness, SoW); на этом этапе кажется, что цена вот-вот обрушится, стоит ей пройти вершину. Здесь и начинается стадия Снижения цены в Ценовом цикле Вайкоффа.
В этот момент поздние покупатели паникуют, быстро теряют веру в свои инвестиции и стараются поскорее сбыть их с рук, чтобы уменьшить потери; Композитный человек, тем временем, уже давно ушёл с этого рынка.
Цена на актив нащупывает тот уровень, на котором наступит новая Кульминация продаж (SC), что обозначит начало очередного периода накопления.
Неужели метод Вайкоффа действительно работает?
Если правильно его использовать, метод Вайкоффа - бесценная находка, с его помощью можно находить точки входа и выхода на самых разнообразных рынках, не только на криптовалютах.
Успех этой торговой стратегии напрямую зависит от трейдера, который должен быть уверен, что многочисленные аспекты стратегии работают как надо.
Важно отметить, что криптовалютные рынки, с их постоянным притоком ликвидности - наилучшая среда, в которой можно тестировать и использовать метод Вайкоффа. Например, на Биткойне и Этериуме (ETH), движения рынка - важнейшая часть метода Вайкоффа, - зачастую видны очень чётко.
Это заметно отличается от таких инструментов как акции и облигации, движения цены которых менее очевидны и, таким образом, сложнее распознать.
FAQ по методу Вайкоффа
Что такое метод Вайкоффа?
Метод Вайкоффа - это стиль торговли, с помощью которого можно распознать точки входа и выхода для финансовых активов; по большей части, он основан на данных трендов.
Прибылен ли метод Вайкоффа?
Метод Вайкоффа может помочь трейдерам увеличить прибыльность их позиций, но только если использовать его правильно. В стратегии Вайкоффа много элементов, и трейдеру необходимо знать и понимать их, а также проводить тесты и оценку рынка перед тем, как открыть позицию.
Как долго могут длиться фазы Вайкоффа?
В методе Вайкоффа есть пять фаз, каждая из которых отличается от других по своей длине в зависимости от рассматриваемого инструмента и рынка. Накопление может занимать много времени, а вот распределение, повышение и понижение цены могут проходить гораздо быстрее.
Как торговать на накоплении Вайкоффа?
Накопление - участок, который, согласно методу Вайкоффа, оценить правильно важнее всего. Трейдеры обычно ждут повышения объёма и "весны", которая показывает, что цена достигла своего дна; также стоит помнить о действиях Композитного человека при оценке времени начала восходящего тренда.
Неужели метод Вайкоффа до сих пор работает?
Хотя ему уже около сотни лет, метод Вайкоффа в своём первоначальном виде до сих пор работает в торговле так же, как и раньше. Зачастую современные источники адаптируют оригинальную стратегию, но её основы неизменны.
Что такое Композитный человек Вайкоффа?
Композитный человек, или Композитный оператор, обозначает группу "умных денег" на финансовых рынках. Их цель - преумножить прибыли за счёт менее опытных трейдеров, и метод Вайкоффа в основном и состоит в том, чтобы попытаться думать, как Композитный человек, и постараться не оказаться не в то время не на той стороне.
