Decentralized exchange (DEX) é uma plataforma de negociação de criptomoedas que permite que os negociadores troquem tokens criptográficos usando contratos inteligentes sem um intermediário ou autoridade centralizada.
Ao contrário de uma exchange centralizada tradicional, às vezes conhecida como CEX, uma DEX depende completamente de código e algoritmos para executar trocas dos token de criptomoeda.
Como funciona uma DEX?
As exchanges descentralizadas (DEX's) são uma forma relativamente nova de troca de criptomoedas que permite que os negociadores troquem criptoativos sem que terceiros contribua com a transação. Este é o aspecto chave de uma DEX que lhe dá o nome - Em transações de criptomoedas via blockchain se tornam um processo feito de maneira distribuída, como enviando Bitcoin (BTC) ou a diferença entre um banco pagando a alguém com a moeda fiduciária.
As DEX's permitem a negociação de criptografia anônima descentralizada por meio do uso de contratos inteligentes - partes de código que decidem se e quando um acordo entre duas partes pode ser executado. Os contratos inteligentes cumprem o papel de back-end nas exchanges tradicionais - eles só permitem que uma negociação seja executada se as condições do acordo por trás dessa negociação forem atendidas.
Uma DEX pode usar diferentes tipos de ferramentas para gerenciar os pedidos - por exemplo, usam livros de ofertas, como os encontrados em uma CEX. A maioria, no entanto, usa uma configuração baseada em algoritmo conhecida como criador de mercado automatizado.
Em de 2023, as DEX's permitirão que os traders de cripto negociem uns com os outros de maneira praticamente anônima, economizando em taxas e outras armadilhas comumente encontradas em plataformas tradicionais de negociação de cripto. Enquanto o setor continua a melhorar tecnologicamente, as próprias DEX's não estão isentos de problemas, pois os usuários devem confiar sua segurança financeira a mecanismos automatizados e, se algo der errado, não há uma única parte humana a quem recorrer.
Livo de Ofertas em DEX's
Assim como uma bolsa tradicional financeira (TradFi) ou cripto, algumas DEX's empregam um livro de pedidos para lidar com negociações.
Isso não significa que não haja diferença entre essas DEX's e CEX's; em vez disso, um livro de pedidos de uma DEX corresponde às negociações e não força os usuários a depositar saldos em uma carteira de custódia interna. Portanto os usuários permanecem no controle de seus saldos intactos.
Dentro das DEX's o livros de pedidos, existem dois tipos de livros de pedidos: on-chain e off-chain. Como o próprio nome sugere, o último envolve negócios que ocorrem fora da blockchain, e estes são sincronizados ou liquidados na cadeia em uma data posterior. A razão para a existência de carteiras de pedidos fora da cadeia, entre outras, é que elas tendem a ser muito mais eficientes - as negociações exigem menos taxas de GAS (no caso dos tokens Ethereum), algo que pode fazer uma diferença considerável na lucratividade das negociações em e de si mesmo em tempos em que as taxas da rede Ethereum são extraordinariamente altas.
Criador de mercado automatizado (AMMs)
O criador de mercado automatizado, Automated market maker (AMM), é tipo mais comum de sistema de liquidação de transações DEX, e sem dúvida aquele que oferece o melhor compromisso entre segurança, eficiência e facilidade de uso.
AMMs são processos algorítmicos que combinam negociações em uma DEX com base em seu pool de liquidez e coleção de tokens disponíveis. Em essência, eles cumprem o papel que um livro de pedidos e contas internas fariam em uma CEX.
Um AMM adere a um conjunto estrito de regras que mantém o equilíbrio de liquidez em um DEX estável, ao mesmo tempo em que acompanha os preços. Existem vários tipos de AMM que usam diferentes funções algorítmicas para atender a diferentes requisitos de DEX.
Por exemplo, no caso de um AMM de “produto constante”, quanto menos ativo A houver, mais caro ele se torna em relação aos outros ativos e vice-versa. O AMM consegue isso usando uma fórmula relativamente simples: X*Y=K. Isso significa que uma proporção perfeita de valor entre dois tokens de criptomoeda é mantida, independentemente de quantos tokens respectivos existam.
A complexa tarefa de reavaliar criptoativos em uma exchange é tratada de maneira altamente eficiente por algorítmicos AMMs usando princípios básicos de oferta e demanda.
Agregadores de DEX
À medida que as DEX's se tornam mais populares como parte do crescimento geral do DeFi, a competição entre eles está aumentando. Isso é bom para os consumidores, mas traz efeitos colaterais – como um trader sabe onde encontrar o melhor preço para um swap?
É aqui que entram os agregadores DEX. Assim como um mecanismo de busca, um agregador DEX analisa as ofertas de uma cotação especifica entre DEX's para que um negociador não precise fazer isso manualmente.
Em tempos de volatilidade ou liquidez variável, isso pode mudar o jogo - a baixa liquidez pode afetar drasticamente as taxas de swap entre DEX's, e um trader pode acabar com um preço altamente insatisfatório para uma negociação sem a ajuda de um agregador.
Os agregadores DEX também permitem negociação dividida em vários DEX's, melhorando ainda mais o preço geral de suas negociações.
O primeiro e talvez o mais conhecido agregador DEX é o 1inch, criado durante um hackathon em 2019 (Hackathon é um evento que reúne programadores, designers e outros profissionais ligados ao desenvolvimento de software para uma maratona de programação, cujo objetivo é desenvolver um software ou solução tecnológica que atenda a um fim específico. ) e continua a evoluir desde então. O agregador se adaptou para levar em consideração as taxas de GAS e os custos de transação ao exibir os resultados, ajudando a aliviar a preocupação comum quando se trata de swaps DeFi baseados em DEX.
Quais são os benefícios das exchanges descentralizadas?
As DEX's contêm vários benefícios importantes para os traders de criptomoedas em comparação com as exchanges tradicionais ou CEX's. Como o próprio nome sugere, uma DEX é um método descentralizado de negociação de tokens que não possui um núcleo centralizado ou negociações de terceiros. Isso é imediatamente atraente para os traders de criptomoedas. Uma DEX pode oferecer taxas mais baixas, transações mais rápidas e deixar o controle dos saldos com usuário assim proporciona mais tranquilidade.
Não ter que depender de terceiros é sem dúvida o principal motivo para a criação do setor DEX em primeiro lugar; a jornada no criptomercado para o mainstream está repleta de falhas de exchanges, hacks e outros tipos de imprevisões.
Embora o anonimato completo esteja longe de ser garantido em criptomoedas, as DEX's, no entanto, reduzem bastante o nível de dados necessários para concluir uma negociação. Os requisitos CEX agora padrão - dados do passaporte, número de telefone, endereço de e-mail e outras formas de verificação do usuário - são irrelevantes quando se trata de DEX's. Isso pode mudar à medida que a indústria se expande e as DEX's aparecem no radar dos reguladores, e alguns projetos que visam atingir o equilíbrio necessário entre privacidade e anonimato já existem.
Como usar trocas descentralizadas
Para usar uma DEX, os negociadores precisam baixar e incluir uma carteira que seja apropriada para a rede específica que o DEX suporta, por exemplo, Ethereum.
Negociar em uma DEX significa interagir com contratos inteligentes, importante garantir que os tokens para negociação correspondam à rede que a DEX usa.
Cada rede correspondente terá suas taxas para mover tokens que usam esse padrão de rede. No caso do Ethereum, é o Ether (ETH). A negociação em um Ethereum DEX exige que os usuários paguem taxas de GAS, o que significa que o ETH é necessário para transações. As taxas de GAS podem variar significativamente de acordo com uma variedade de fatores, e os negociadores precisam ter em mente os custos potenciais da taxa de transação nessa operação.
Uma vez operacional, a carteira formará a base para o uso de uma DEX. Alguns têm interfaces fáceis de usar e sincronizam diretamente em um navegador e, como as carteiras criptográficas padrão, vêm com uma frase de backup ou semente de recuperação semelhante.
Vantagens e Desvantagens das Exchanges Descentralizadas
Vantagens:
- As DEX's podem ser mais rápidas, baratas e anônimas do que as exchanges centralizadas conhecidas. Não há barreiras para transações e nenhum requisito de identificação.
- Da mesma forma, existe uma gama de tokens disponíveis nas DEX's pode ser muito maior do que nas CEX's devido à falta de burocracia e requisitos dos projetos necessários para que estes possam listá-los.
- Não ter que transferir a custódia dos criptoativos, nas DEX's, os usuários controlam seus saldos e não precisam entregá-los a um intermediário como forma de garantia.
- Da mesma forma, os contratos inteligentes são escritos em código e seus termos não podem ser alterados no último minuto ou impedidos ou intervencionados por uma autoridade central que, por qualquer motivo, desaprova a ocorrência de uma determinada transação.
Desvantagens:
- Como acontece com qualquer ferramenta descentralizada em criptografia, a responsabilidade de usar um DEX completamente do usuário. Como uma indústria recente, as DEX's possuem mecanismo comparativamente técnicos e podem ser confusos para usuários que estão acostumados com a facilidade de entender como os CEXs funcionam.
- Nesses detalhes técnicos podem levar traders inexperientes a perder saldos devido a um simples configuração inadequada do usuário. Enviar saldos para para uma rede errada, ser vítima de derrapagem (slippage) durante a volatilidade do mercado e não perceber os valores das taxas de transação são exemplos de armadilhas comuns ao usar DEX's.
- Às vezes, como nas CEX's, a volatilidade pode levar a um aumento na atividade de negociação em uma DEX, e o atraso na confirmação de uma transação em sua blockchain correspondente pode fazer com que uma negociação seja fechada em uma taxa diferente daquela que foi inicialmente exibida. Isso é conhecido como ou erro de mostragem que a “derrapagem” e é um fator chave a ser lembrado por todos os traders de DEX.
- Em termos de segurança, a oferta em DEX's tem a facilidade de acesso pode fazer com que eles abriguem tokens suspeitos que acabam sendo fraudes. Para obter mais informações sobre como esses golpes podem parecer, confira os artigos da Academia TabTrader em Golpes em DeFi e Rug Pull.
- Da mesma forma que token próprios, às vezes, os contratos inteligentes podem conter bugs exploráveis que acabam custando muito aos traders.
Exchanges no Futuro
As exchanges descentralizadas ainda estão em sua fase inicial , mas já estão revolucionando o espaço de troca de criptoativos em geral e como os comerciantes interagem.
Eles estão tentando superar as deficiências clássicas das exchanges centralizadas e, em grande medida, conseguiram - negociar em uma DEX pode ser mais rápido, mais barato e mais acessível do que negociar em uma CEX.
Apesar de alguns problemas devido à sua natureza técnica, é seguro dizer que a maior parte do progresso “real” no desenvolvimento do DEX ainda está por vir.
TabTrader está trazendo sua própria e grande contribuição própria grande contribuição para a cena DEX ao lançar seu próprio DEX em solana usando o Openbook. Os negociadores pdoem se beneficiar das velocidades de transação extremamente rápidas e das pequenas taxas da rede Solana, mas o TabTrader DEX será o primeiro Solana DEX do mundo para dispositivos móveis.
Com lançamento previsto para o segundo trimestre de 2023, o DEX oferecerá suporte ao token TTT interno da TabTrader e, como os DEX's mais populares, não requer KYC ou procedimentos de inscrição. Mesmo uma conta TabTrader será opcional.
Para obter mais informações sobre o TabTrader DEX, fique atento ao Twitter e aguarde mais anúncios sobre o lançamento.
Enquanto isso, aprenda tudo sobre criptomoeda e como negociá-la com o TabTrader Academy.
