Что такое медвежьи капканы и как их избегать?

Главное

Медвежий капкан — участок на графике, в котором изменения цены вынуждают шорт-селлеров актива вести бездоходную или убыточную торговлю.

На крипторынках медвежьи капканы встречаются постоянно, они характерны для биткоинов и альткоинов и на коротких, и на длинных периодах.

Трейдеры, которые невовремя шортируют тот или иной токен, могут оказаться обладателями позиций "под водой", и такие позиции даже могут быть ликвидированы, если трейдер предпочитает агрессивную стратегию, вроде торговли с плечом.

Медвежьих капканов часто можно избежать, проверив данные книги ордеров и приняв во внимание исторически значимые уровни цены.

Как появляются медвежьи капканы?

На крипторынках медвежьи капканы могут появиться где угодно — неважно, идет ли речь о графике торгов за одну минуту или один месяц..

Возможность появления капкана зависит от множества факторов. Ключевые уровни цены — пусть даже психологические — обычно привлекают большие объемы ликвидности, и таким образом создают плодородную почву для крупных трейдеров, которые хотят манипулировать рынком.

Сила тренда — еще один фактор для образования как бычьих, так и медвежьих ловушек. Рынок с сильным трендом стремится к ключевой психологической ценовой точке с еще большой вероятностью привлечет хищную ликвидность, нежели рынок с более медленным восходящим или нисходящим трендом.

Третий фактор — время: если цена долго не касалась значимого ценового уровня, трейдеры всех типов будут еще более заинтересованы в том, чтобы извлечь выгоду из возвращения цены в эту точку.

Пример медвежьего капкана в криптотрейдинге

Помня о концепции психологического уровня цены, легко обнаружить медвежий капкан как раз на этом уровне.

Классический пример — биткоин с его четырехлетними циклами халвинга и паттернами поведения цены. Примерно раз в четыре года BTC/USD достигает нового исторического, вслед за этим наступает период охлаждения.

На этом отрезке цена падает ниже минимума и может значительно просесть, прежде чем рынок консолидируется и подъем начинается снова.

Период консолидации — тот самый отрезок, где крупные трейдеры (киты) особенно любят расставлять медвежьи капканы. Как ясно уже из названия, капкан нужен для того, чтобы привлечь жертву, и на финансовых рынках этим занимаются умные деньги.

На графике ниже пара BTC/USD консолидируется после того, как она достигла исторического максимума на отметке около 73800 долларов. Консолидация продолжается многие недели, и в это время цена в какой-то момент обваливается более чем на 20%, достигая уровня 56500 долларов.

В этот момент происходит отклонение различных линий тренда, которые обычно служат поддержкой для бычьих рынков биткоина: простой скользящей средней за 21 день, краткосрочного базиса цены и других.

Однако в районе отметки 60000 долларов появляется классический медвежий капкан. Основой ее служит предыдущий бычий рынок биткоина, датированный 2021 годом. В апреле того года BTC/USD достигли уровня 58000 долларов, затем тренд перевернулся, к октябрю снова проверил уровень на прочность и месяц спустя окончательно установился на исторически максимальном уровне 69000 долларов.

Поэтому для трейдеров ключевым уровнем интереса стала отметка в 58000 долларов, и когда в 2024 году цена опустилась ниже этого уровня, прошло совсем немного времени, прежде чем она отскочила обратно вверх, оставив ниже запоздало шортированные позиции.

Когда цена опускается ниже важной ценовой точки на продолжительный период, при высоких объемах, под натиском шорт-селлеров, поздно вошедших на рынок, это явно указывает на возможное появление медвежьего капкана.

Как работают медвежьи капканы?

Медвежьи капканы наказывают тех, кто решил шортировать актив слишком поздно или потерял веру в рынок и продает, зачастую терпя значительные убытки.

Для тех, кто находится на другой стороне трейдинга — включая китов, которые могут манипулировать рынком, чтобы вернуть его на уровень, который провоцирует описанное выше поведение — это очень прибыльная операция.

Цель медвежьего капкана — заставить спекулянтов продавать по низкой цене до того, как рынок взлетит, в то время как запоздавшие шорт-селлеры вынуждены ликвидировать позиции или сохранять их "под водой".

Криптотрейдерам полезно понимать, как манипуляции на рынке создают медвежьи капканы. В отличие от традиционных финансовых рынков, где такая практика запрещена, спуфинг ("одурачивание") на криптобиржах встречается сплошь и рядом. Спуфинг — это процесс, при котором крупные трейдеры намеренно сдвигают значительные объемы ликвидных активов вверх или вниз. Как только цена достигает нужного уровня, киты откатывают обратно.

Как уже ясно, медвежьи капканы прежде всего психологическая игра — сами участники рынка определяют значимость той или иной ценовой точки.

Как распознать медвежий капкан

Чтобы упредить возможные медвежьи капканы для того или иного актива, нужно отслеживать несколько явлений.

Ликвидность, объем и процент проданных бумаг без покрытия (short interest) — три важных элемента рынка, которые могут помочь трейдерам не стать жертвами манипуляций.

Когда цена падает ниже важного психологического уровня, объем растет, поскольку открываются шорты и трейдеры делают ставку на дальнейшее падение. Это становится еще более явным, если на этом уровне цены возникают большие объемы ликвидности.

Если ликвидность прирастает на определенном уровне, когда цена стремится к нему, это похоже не на естественный интерес, а на попытку манипулировать рынком, чтобы достичь этого уровня. Такая ликвидность может появляться и при росте, и при падении цены, и это называют "спуфингом".

Во время таких манипуляций киты — “умные деньги” — высматривают удобную точку входа и агрессивно закупают, после чего цена резко отскакивает обратно вверх, оставляя запоздавшие шорты "под водой".

Однако самые экстремальные случаи описанного выше процесса происходят при бычьих ловушках, выставленных для активов, внезапно обретших массу фанатичных последователей. В пример можно привести мемовые ценные бумаги и мем-токены. Те, кто рано инвестировал в них, играют на эмоциях фанатов и регулярно манипулируют целыми рынками, чтобы заманить тех, кто хочет заработать на тренде слишком поздно.

Как избежать медвежьего капкана

Чтобы не стать жертвой манипуляций, когда трейдинг криптовалют приближается к ключевым уровням или во время эпизодов повышенной волатильности, необходимо выяснить заранее, какие ценовые уровни считаются особенно чувствительными.

У биткоина, эфира и других крупных альткоинов есть опубликованная история трейдинга, которую легко найти в приложении TabTrader. Анализ поведения цены на отдельных уровнях помогает предотвратить подобные эпизоды. Используя индикаторы поддержки и сопротивления, можно понять психологию рынка.

Однако то, попадут или не попадут трейдеры в медвежий капкан, во многом зависит от их способности выдерживать психологическое давление. Торговать на эмоциях — особенно, когда большинство игроков рынка будто бы делает то же самое — значит почти наверняка принимать плохие решения и терять деньги.

Разница между медвежьим капканом и бычьей ловушкой

У медвежьих капканов есть аналог, который используется для достижения того же эффекта для байеров во время восходящих трендов: бычья ловушка.

В этом случае процесс происходит примерно так же, как и при медвежьих капканах, поскольку бычьи ловушки также основываются на психологии трейдера. Они появляются в конце восходящего тренда, когда умные деньги заманивают припозднившихся байеров. Этим байерам потом приходится долго ждать, пока рынок вернется на их уровень входа.

В крипторынках есть хорошо известные примеры бычьих ловушек, а потому трейдерам важно научиться избегать такие западни. К примеру, у биткоина ушло два с половиной года на то, чтобы приблизиться к уровню 69000 долларов, после того как он впервые достиг этой отметки в ноябре 2021 года. Те, кто купил его по такой цене, были вынуждены держать позиции "под водой" до марта 2024 года.

Заключение

Медвежьи капканы — распространенное явление на криптовалютных рынках. Трейдерам нужно обращать внимание на то, как и где такие ловушки появляются, чтобы избежать неверных решений и не потерять деньги.

Медвежьи капканы образуются вокруг ценовой точки, которую трейдеры считают психологически значимой.

Это важно, поскольку именно психология рынка и делает медвежьи капканы прибыльными для тех, кто их расставляет — умных денег, которые ищут возможность нажиться на тех, кто торгует на эмоциях.

Зачастую это крупные трейдеры, у которых достаточно капитала, чтобы своими ордерами влиять на рынки. Они наживаются на панике, когда цена падает ниже уровня поддержки, казавшегося непробиваемым. Трейдеры, открывающие шорт-позиции в последний момент или продающие на минимуме, оказываются за бортом, в то время как крупные игроки начинают покупать, быстро накручивая цену.

Такие ситуации могут быть особенно болезненными для тех, кто торгует с кредитным плечом, чтобы увеличить потенциальную прибыль. TabTrader советует пользователям ознакомиться с особенностями торговли с плечом, прежде чем применять эту стратегию. 

Как обходить медвежьи капканы с помощью TabTrader

Универсальный, интуитивно понятный терминал TabTrader позволяет трейдерам с легкостью распознавать медвежьи капканы и оставаться на вершине трендов из книги ордеров.

Используя данные об объемах торгов, можно продумать свою реакцию на моменты, когда цена достигает ключевых уровней. В то же время унифицированный, простой интерфейс предоставляет важные данные из книги ордеров вне зависимости от того, о каком активе или какой бирже идет речь.

Эти простые шаги в приложении TabTrader позволят вам обратить медвежьи капканы себе на пользу:

1. Залогиньтесь в своей учетной записи на TabTrader или создайте новую
2. Прочтите статью о медвежьих капканах в Академии TabTrader
3. Откройте график и начните искать медвежьи капканы, используя исторические данные
4. Привяжите свои учетные записи на биржах к TabTrader
5. Начинайте торговать!

Криптовалютные рынки известны своей волатильностью, а потому медвежьи капканы на них могут появляться и исчезать в считанные секунды. TabTrader дает вам преимущество: торгуйте сотнями критовалют на крупнейших трейдинговых платформах в режиме реального времени, с одного терминала — дома или в дороге.

Незнакомы с криптовалютами? Хотите больше узнать о том, как устроен трейдинг, и научиться торговым приемам до того, как вступить в игру? К вашим услугам Академия TabTrader —обширная база знаний о криптовалют.

Мы постоянно улучшаем наше приложение и выкатывает новые инструменты. Подписывайтесь на блог TabTrader, чтобы быть в курсе новостей и релизов продукта.

FAQ

Что такое медвежий капкан?

Термин "медвежий капкан" относится к ситуации, когда поздние шорт-селлеры актива оказываются в невыгодном для себя положении или выходят с рынка ниже ключевого психологического уровня цены. Рынки вновь устремляются вверх, оставляя не у дел тех, кто рассчитывал на дальнейшее падение.

Как выглядят медвежьи капканы в криптоторговле?

Медвежьи капканы на криптовалютных рынках встречаются постоянно — особенно в случаях более волатильных активов вроде мем-токенов или кондк цена достигает значимого психологического уровня. Отчасти так происходит из-за спуфинга в биржевых книгах ордеров – целенаправленных манипуляций с ликвидностью, которые запрещены на мейстримных рынках.

Медвежий капкан — бычий?

Медвежьи капканы можно считать типом фигуры, характерным для дна рынка, особенно во время фаз консолидации для более широких восходящих трендов. Это процесс, который испытывает на прочность тех, кто, возможно, не слишком верит в живучесть восходящего тренда.

В чем разница между медвежьим капканом и бычьей ловушкой?

Бычьи ловушки устроены так же как и медвежьи капканы, но работают в противоположном направлении. В их случае поздние лонги оказываются запертыми на уровне исторического максимума, что часто происходит с байерами мем-коинов, скупившими их на пике хайпа.