APR и APY: в чём разница?
APR (англ. annual percentage rate, годовая процентная ставка) и APY (англ. annual percentage yield, годовая процентная доходность) — это термины, используемые в финансовой сфере, в том числе в крипто-мире, для описания того, как с течением времени изменяются размеры кредитов и инвестиций.
APR и APY относятся к процентам по кредитам и инвестициям; с их помощью делают расчёты в таких видах деятельности, как крипто-стейкинг, а также традиционных займы и кредитование.
Что такое APR?
APR (годовая процентная ставка) указывает, сколько процентов начисляется по данной инвестиции в течение одного года.
Когда одна сторона ссужает средства другой, например, криптоинвестор отправляет средства в стейкинг-пул, кредитору нужно поощрение. Часто это проценты, и годовая процентная ставка показывает, сколько кредитор получит "сверху" после отзыва кредита.
APR может меняться в течение года или соответствующего периода, но не учитывает так называемое "сложное начисление процентов" — доходность зависит от первоначально вложенной суммы.
Например, кредит в 100 ETH с годовой процентной ставкой 5% принесет 5 ETH через год, так что инвестору вернут 105 ETH. Если инвестор оставляет свои средства ещё на год, 5% годовых будут применяться только к первоначальным инвестициям, а не к 100+5 ETH, то есть не учитывая проценты за первый год. Таким образом, к концу второго года у инвестора будет 110 ETH.
В виде формулы расчета годовой процентной ставки приведённый выше пример выглядит так:
Формула годовой процентной ставки (APR)
Годовая процентная ставка не обязывает заемщика и кредитора сотрудничать строго в течение одного года. Это и есть "годовая" цифра — например, ставка 100 ETH на шесть месяцев под 5% годовых принесет прибыль в 2,5% или 2,5 ETH по окончании срока. Это называется "пропорциональным" методом расчёта процентов.
Что такое APY?
APY (годовая процентная доходность) похожа на APR, но не идентична ей.
APY обычно обозначает сумму, которую заёмщики должны платить при получении кредита, так как он управляет "сложным начислением процентов" — по сути, формой выплаты процентов по процентам.
Формулы здесь сложнее, так как соответствующие суммы меняются с каждым сроком платежа. Формула APY выглядит следующим образом:
Формула годовой процентной доходности (APY)
Пример APY
Например, 100 ETH, взятые в долг под 24% годовых, принесут разные суммы в конце года в зависимости от количества периодов начисления процентов или количества начислений процентов.
При неизменном APR в 24% итоговая сумма составит 124 ETH. Однако если при APY процент по кредиту начислят один раз через шесть месяцев и снова по истечении года, проценты добавят к сумме дважды.
Это дает в общей сложности 125,44 ETH через год — более 24% годовых. Если бы проценты приходилось начислять чаще, например ежемесячно, конечная сумма была бы еще выше — 126,82 ETH.
Приведенные выше расчёты показывают, почему важно учитывать условия при выборе кредита, будь тот в криптовалюте или как-то ещё. Сложные проценты могут значительно увеличить итоговую сумму, подлежащую выплате в конце периода кредита.
Картина ещё больше усложняется из-за присущей крипто-рынкам волатильности; особенно это касается токенов, используемых в DeFi-стейкинге. По этой причине ставки APR и APY обычно меняются в течение года в зависимости от ликвидности и общих рыночных условий.
На практике с переменными процентными ставками за кредит, вероятно, будет выплачено больше денег, так что важно знать, какой тип APY указан в договоре — фиксированный или переменный.
Выгоден ли APY для крипто-стейкинга?
Условия, с которыми сталкиваются криптоинвесторы, когда дело касается процентов, могут быть очень волатильными — такими же волатильными, как и сам базовый актив.
Это одна из многих привлекательных сторон стейкинга в DeFi — быстро меняющаяся среда позволяет фермам и пулам предлагать очень высокие, даже экстремальные ставки по APR и APY. Блокирование средств в пуле на год потенциально может принести инвестору значительную прибыль к первоначальному капиталу.
Однако высокие прибыли несут в себе и высокие риски. Волатильность может повлиять на ликвидность, а колебания рыночной стоимости могут превратить долгосрочный стейкинг в обязательство, а не в возможность.
Абсурдность этого сценария может вырасти до грандиозных масштабов. Например, кажущаяся уникальной ставка в 500% может в итоге ничего не принести, если токен в одночасье потеряет 99% стоимости из-за мошеннических действий.
Эти риски можно уменьшить, если делать ставки на надежных платформах с проверенной репутацией. На них и безопасность выше, и условия ликвидности надёжнее.
Чтобы узнать больше о том, как злоумышленники могут повлиять на рынки токенов DeFi, предлагаем почитать статьи Академии TabTrader о мошенничестве типа "Rug Pull" и сэндвич-атаках.
Где найти APR и APY-ставки по криптовалютам
При стейкинге на авторитетных DeFi-платформах можно посмотреть ставки APR или APY как часть предложения, что сразу же помогает понять применимую процентную ставку.
Однако APR и APY используются не только в стейкинге. Платформы крипто-кредитования также используют проценты как часть своего продукта, как и сберегательные счета на основе криптовалюты, дебетовые и кредитные карты.
Выводы
APR (годовая процентная ставка) и APY (годовая процентная доходность) — важные части финансового кредитования; они так же широко используются и в крипто-мире.
При стейкинге, получении кредита в криптовалюте, предоставлении ликвидности кредитной платформе или использовании криптовалютной кредитной или дебетовой карты вполне вероятно, что APR и/или APY будут частью процесса.
APR и APY показывают условия начисления процентов, применяемые к кредиту или залогу — это важно понимать при расчёте дохода или итоговой суммы, подлежащей погашению в будущем. В APR проценты рассчитываются иначе по сравнению с APY с течением времени, и важно знать разницу заранее.
Однако даже понимание того, как работают проценты в криптовалюте, может не спасти от пресловутой волатильности DeFi. Токен, участвующий в операции по кредиту или стейкингу, может так резко и быстро меняться в стоимости, что проценты сделают инвестицию невыгодной или даже хуже.
Так что при рассмотрении любой формы крипто-кредитования или заимствования нужно проводить комплексную проверку. В последние годы в рамках постоянного расширения индустрии DeFi появились авторитетные платформы, благодаря которым становится всё проще избегать некоторых классических ловушек.
TabTrader предлагает весь мир DeF-торговли на одном терминале. Тысячи токенов на крупнейших и самых надежных биржах мира у вас под рукой для торговли 24/7. Готовы стать частью революции в крипто-торговле? Зайдите на сайт и попробуйте приложение TabTrader для iOS, Android или веб-версию.
Если вы новичок в криптовалюте и хотите узнать больше о токенах, биржах и о том, как торговать, в Академии TabTrader есть ответы на все ваши вопросы.
FAQ
Что такое APR и APY?
APR (годовая процентная ставка) и APY (годовая процентная доходность) — методы начисления процентов, но считают их по-разному. APR относится к процентам, применяемым к сумме наличных денег или криптовалюты. Он выражается в годовом исчислении, поэтому будет меньше, если период начисления процентов составляет менее года. APY даёт "сложные" проценты, то есть проценты выплачиваются и на ранее начисленные проценты, а общая сумма зависит от того, как часто начисляются проценты в течение года.
Что такое APR и APY в криптовалюте?
В криптовалюте проценты рассматриваются так же, как и в любой другой сфере финансов: APR и APY могут применяться ко всем видам инвестиционных продуктов и услуг. Часто платформы DeFi заранее указывают условия процентной ставки в APR или APY как часть договора.
Что лучше: более высокий APR или APY?
Процентные ставки могут казаться очень выгодными, но выше не всегда означает лучше. Естественно, при выборе кредита заёмщик будет искать самую низкую процентную ставку, чтобы выплачивать меньше при закрытии кредита. Так что привлекательно высокие ставки по кредиту могут таить в себе ловушку — высокую волатильность токена, что может стать кошмаром для одной из сторон.
Что означает 10% APY?
Если в рекламе говорится, что ставка крипто-продукта, например, кредита, составляет 10% по APY, это означает, что 10% процентов добавляются к исходной сумме в год, но сумма будет расти в зависимости от того, сколько оговорено выплат в году. Проценты, начисляемые каждый месяц, будут добавлены к общей сумме 12 раз, увеличивая итоговую сумму.
Крипто-APR и APY: в чем подвох?
Условия кредитования или займа в криптовалюте на авторитетных платформах DeFi чётко прописаны. Но при расчёте истинных финансовых последствий конкретного соглашения важно учитывать сопутствующие расходы, например, сборы, а также условия волатильности. Как и в случае с традиционными финансами, поставщики кредитных и дебетовых карт в криптовалюте могут хитрить, рекламируя комиссии за использование и процентные ставки.
