Yield Farming: Ainda compensa em 2023?
O que é Yield Farming? O que Você Precisa Saber
Yield farming é um termo usado no setor de finanças descentralizadas (DeFi) para descrever estratégias de investimento que aumentam os retornos de criptomoedas.
Os investidores colocam seus criptoativos para trabalhar em plataformas DeFi com o objetivo de obter um rendimento, movimentando tokens para maximizar esse rendimento. Eles podem ainda expandir sua lucratividade ao receber tokens internos como recompensa por fornecer liquidez, enquanto a alavancagem permite o uso de fundos emprestados para aumentar o capital geral disponível para obter rendimento.
A Yield farming se tornou-se popular há vários anos, e embora as condições tenham mudado desde então, ainda pode oferecer uma maneira útil de gerar renda passiva com ativos criptográficos.
Definição de Yield Farming
A agricultura produtiva, como o próprio nome sugere, significa colocar capital para trabalhar a fim de obter um rendimento como resultado.
Os detentores de criptomoedas que participam desse tipo de forma de obtenção de renda são eles mesmos chamados de agricultores, e seu objetivo é maximizar o rendimento, tendo em mente o ambiente DeFi em constante mudança e sua alta volatilidade.
Para manter os investimentos o mais lucrativos possível, os agricultores de rendimento movem fundos entre plataformas à medida que as condições de rendimento mudam - um processo conhecido como rotação de culturas. Isso pode ocorrer com frequência, já que as condições podem exigir uma reavaliação da estratégia para evitar perdas.
A agricultura de rendimento (Yield Farming) difere do staking, que, no entanto, também oferece um rendimento - na agricultura de rendimento, o capital é usado para fornecer liquidez e obter recompensas, enquanto o staking concede aos investidores o direito de participar de uma blockchain Proof-of-Stake (PoS) e ganhar dinheiro por meio de taxas.
Como funciona Yield Farming?
A agricultura de rendimento no mundo das criptomoedas opera com base na liquidez e nos juros - na verdade, é uma configuração semelhante à do sistema financeiro tradicional.
Um agricultor de rendimento possui capital para investir e o coloca, por exemplo, em uma pool de liquidez DeFi. Em troca, sujeito aos termos e condições da oferta específica, o agricultor recebe juros sobre a liquidez fornecida à pool. Isso é expresso na forma de rendimento anualizado (APY), mais informações sobre o qual podem ser encontradas aqui.
Além disso, as plataformas podem recompensar os agricultores de rendimento com seus próprios tokens como incentivo para fornecer liquidez. Isso tem o potencial de aumentar a lucratividade geral da agricultura de rendimento. Os agricultores também podem optar por investir com alavancagem, utilizando fundos emprestados para aumentar a liquidez e obter um rendimento mais elevado.
As tendências DeFi podem surgir e desaparecer num instante, e os agricultores de rendimento utilizam a rotação de culturas - transferindo capital para seguir tendências lucrativas - a fim de manter os rendimentos intactos e minimizar o risco de perdas.
Tipos de Yield Farming
O yield farming pode envolver várias estratégias e uma combinação de formatos de investimento, tudo em busca de maximizar a lucratividade. Dito isso, existem três 'estilos' amplos de yield farming que se tornaram a base dos agricultores de rendimento.
O fornecimento de liquidez refere-se a fornecer capital a um serviço DeFi, como um pool de liquidez ou plataforma de empréstimo, para facilitar as operações. Os agricultores de rendimento que o fazem ganham juros sobre seu investimento, e isso é expresso em APY, que pode atingir números de dois dígitos ou até mesmo três dígitos. Algumas plataformas oferecem tokens internos aos fornecedores de liquidez como uma forma adicional de aumentar o incentivo para fornecer liquidez, através de retornos aumentados. Todas as coisas sendo iguais, os agricultores de rendimento podem retirar seus fundos a qualquer momento - uma condição importante quando se trata de rotação de culturas.
O empréstimo e empréstimo de criptomoedas é outra forma popular de obter rendimento no DeFi. Aqui, o fornecedor de liquidez pode pegar empréstimos para investi-los em outro lugar para obter um retorno maior, além de simplesmente emprestar seu capital existente. Nesse caso, os agricultores de rendimento apostam que os retornos serão mais altos do que o custo inicial do empréstimo, levando em consideração a APY e quaisquer outros custos associados, como taxas.
O staking, embora nominalmente uma atividade separada do yield farming propriamente dito, frequentemente acaba fazendo parte de uma estratégia de yield farming. Não são apenas os pools de liquidez que exigem que os fundos estejam disponíveis - os protocolos de blockchain PoS, como o Ethereum, também se tornaram destinos populares para o staking em troca de recompensas. Para saber tudo sobre staking em criptomoedas, confira o guia da TabTrader Academy.
Cálculos dos retornos do Yield Farming
Ganhar criptomoedas através do yield farming e atividades DeFi relacionadas pode ser confuso e imprevisível, e a variedade de estratégias significa que o quão lucrativa é uma operação de farming pode mudar constantemente.
Os produtores de rendimento precisam monitorar as condições de lucratividade em constante mudança, que estão ligadas tanto à liquidez quanto ao desempenho geral de um projeto e/ou token específico. Além disso, atores mal-intencionados lançando ataques, como rugpulls, podem impactar os mercados instantaneamente, e alguns não se recuperarão. Dito isso, alguns aspectos dos retornos do yield farming são fáceis o suficiente de prever - se não com precisão frequente.
Emprestar fundos para uma plataforma com uma taxa de retorno anual fixa (APR), por exemplo, oferece uma taxa de juros estática que não se acumula, o que significa que uma porcentagem fixa é paga sobre o capital inicial proporcionalmente por ano.
APY é mais complexo, mas também existem ferramentas para calculá-lo, permitindo que os investidores insiram os parâmetros necessários para ter uma ideia da lucratividade geral de uma estratégia
Para obter mais informações sobre como calcular APR e APY, leia o artigo da TabTrader Academy aqui.
Benefícios do Yield Farming
O yield farming é popular por um motivo - alavanca as oportunidades que o DeFi oferece para proporcionar investimentos passivos altamente lucrativos.
Dada a sua natureza descentralizada, o DeFi oferece, argumentavelmente, aos traders leigos uma oportunidade de investimento como nenhuma outra antes. Sem barreiras de entrada além do montante de capital inicial, o yield farming permite que qualquer pessoa coloque seus fundos para trabalhar de várias maneiras ao mesmo tempo para colher as recompensas que consideram ser as melhores possíveis.
Assim como na entrada, também há pouco impedimento para a retirada de fundos, sujeito a quaisquer termos estabelecidos em uma estratégia de investimento específica, e os traders têm controle sobre por quanto tempo a liquidez é utilizada.
O yield farming, como produto do DeFi, oferece benefícios comuns em todo o espaço, incluindo taxas reduzidas e despesas associadas em comparação com a gestão tradicional de ativos financeiros. Isso se deve novamente à descentralização - não há intermediários ou agentes a pagar como parte do processo de investimento.
A exposição a vários ativos sem a necessidade de adquiri-los explicitamente ou trocar seu capital existente é outra vantagem - o yield farming pode pagar em qualquer número de moedas, dependendo da oportunidade específica em questão.
A TabTrader Academy possui mais informações sobre os benefícios do DeFi no guia dedicado.
Os riscos do Yield Farming
O yield farming é um ambiente de alto risco e alta recompensa e está intrinsicamente ligado à volatilidade do DeFi.
As estratégias de investimento aproveitam a paisagem de tokens DeFi em constante mudança, e os agricultores de rendimento precisam estar cientes de que tendências e condições podem mudar em um instante.
Essa imprevisibilidade é o que cria o risco, mesmo nas plataformas mais respeitáveis, e essa é uma característica do yield farming que vem com seus retornos potencialmente extremamente lucrativos. Logicamente, quanto maior o risco, maior a recompensa - algumas ofertas que anunciam taxas APY incomumente altas, por exemplo, geralmente envolvem assumir um grande risco como resultado.
Outra questão diz respeito à alavancagem, uma vez que quaisquer perdas podem ser significativamente agravadas se um investidor estiver negociando com uma grande proporção de fundos emprestados em relação ao seu capital inicial. A outra grande desvantagem do yield farming é um fenômeno comum à criptomoeda como um todo - maus atores.
Embora a evolução do espaço DeFi tenha feito com que plataformas respeitáveis se destacassem como um ambiente de negociação menos arriscado, golpes ainda existem, e fraudadores se tornaram altamente proficientes em separar investidores de suas criptomoedas. Rug pulls são um exemplo clássico disso - a queda repentina do preço de um ativo ou o esgotamento da liquidez de uma plataforma deixa os agricultores de rendimento expostos a perdas significativas.
Para obter mais informações sobre como calcular APR e APY, leia o artigo da TabTrader Academy aqui.
Yield Farming Vs. Staking
O staking existe há mais tempo do que o yield farming como atividade, mas em 2023, as duas atividades frequentemente são consideradas parte do mesmo fenômeno.
No entanto, existem algumas diferenças que caracterizam o staking em comparação com o yield farming, entre elas a forma como os fundos são utilizados em cada caso.
O staking, como o próprio nome sugere, envolve o comprometimento de liquidez criptográfica em redes blockchain de Proof-of-Stake (PoS) em troca de diversas recompensas e/ou influência. Quanto mais liquidez, melhor a recompensa, e o staking continua sendo um método popular para ganhar renda passiva, às vezes com APY de dois dígitos.
Existem plataformas de staking dedicadas, ajudando os investidores a fazerem exatamente isso - e até mesmo as exchanges tradicionais agora oferecem programas de staking com seus próprios incentivos.
O yield farming tem objetivos diferentes, pois aqui os investidores estão tentando obter um retorno sobre seu capital sem bloqueá-lo com uma entidade específica por um período de tempo. Dito isso, o yield farming coloca mais responsabilidade nos próprios provedores de liquidez, pois as condições em constante mudança no DeFi podem impactar a lucratividade rapidamente.
Pode-se dizer que o staking, portanto, serve como uma abordagem mais 'prática' para o investimento em criptomoedas.
No entanto, o yield farming pode funcionar, com recompensas potenciais superando aquelas geralmente encontradas em plataformas de staking. Como era de se esperar, quanto maior a recompensa oferecida, maior o risco provável envolvido na oferta de liquidez.
Como iniciar a Yield Farming
De longe, a maneira mais fácil de começar a fazer yield farming para investidores iniciantes é por meio de uma plataforma DeFi estabelecida.
Aqui, várias ofertas estarão em exibição, juntamente com os vários incentivos disponíveis para fornecer liquidez.
Vale ressaltar que um potencial agricultor de rendimento precisará possuir criptomoedas já, e o TabTrader pode ajudar. Use o terminal TabTrader para facilitar as negociações com o melhor valor nas maiores exchanges do mundo, a fim de acumular capital inicial em uma ou mais das milhares de criptomoedas disponíveis.
Uma vez que o capital esteja disponível, é apenas uma questão de determinar seu caso de uso com base nas recompensas oferecidas. No entanto, observe que o yield farming não é um assunto único para todos, e mesmo depois de selecionar uma estratégia, ela precisará ser monitorada constantemente para manter a lucratividade.
Depositar em uma plataforma DeFi envolve o uso de contratos inteligentes, uma vez que as exchanges descentralizadas são totalmente automatizadas e não utilizam terceiros humanos para facilitar as negociações. Muitas plataformas permitirão acesso instantâneo ao capital, no entanto, o que significa que, como agricultor de rendimento, você pode retirar os saldos fornecidos a qualquer momento, caso as condições mudem para a oportunidade mais lucrativa.
Estratégia para Yield Farming
O yield farming trata de equilibrar risco e recompensa, e isso dá origem às chamadas 'estratégias' - um termo alternativo para navegar pelo ambiente DeFi em constante mudança e rápido.
O yield farming é uma estratégia em si, pois os investidores buscam ganhar renda passiva com criptoativos que, de outra forma, ficariam inativos em uma carteira ou em uma conta de exchange.
Dentro da prática, no entanto, emprestar fundos para pools de liquidez com criadores de mercado automatizados (AMM's), como descrito acima, é apenas uma maneira de fazer com que os tokens criptográficos trabalhem para você. Aqui, as recompensas vêm na forma de uma parte das taxas de negociação, e emprestar stablecoins é uma opção particularmente de baixo risco para agricultores iniciantes.
O staking também remove parte do risco de volatilidade envolvido em estratégias de yield farming mais complexas, tornando-o uma escolha popular, seja diretamente ou por meio de opções como provedores de Staking-as-a-Service (SaaS).
Mais arriscado é envolver tokens de governança e aqueles relacionados a NFTs, por exemplo, pois os valores dos tokens podem mudar drasticamente instantaneamente, impactando toda a estratégia.
Existem até mesmo vários serviços que gerenciam os retornos do yield farming para estratégias predefinidas em nome de um agricultor.
Plataforma de criptomoedas de Yield Farming
Em 2023, o número de plataformas dedicadas ao yield farming é extenso, e a indústria teve vários anos para amadurecer e permitir que líderes de mercado surgissem.
Mesmo entre esses líderes, existem muitos, e cada um deles é ligeiramente diferente em sua abordagem e serviços oferecidos. Além das plataformas DeFi dedicadas, serviços de yield farming estão disponíveis por meio de exchanges de criptomoedas tradicionais, incluindo Coinbase Yield e eToro.
Dentro do grupo de yield farming, nomes populares incluem Harvest Finance, SushiSwap e Yearn. Finance, além de pioneiros da indústria como UniSwap e Compound.
Ao escolher uma plataforma adequada para gerenciar o yield farming, no entanto, é importante realizar uma pesquisa completa sobre sua estabilidade e histórico. Enquanto os jogadores mais conhecidos são confiáveis o suficiente, os recém-chegados devem ser vistos com cautela, especialmente se estiverem sendo usados para negociar ativos já de alto risco.
Criptomoedas de melhor rendimentos Farming
Dizer que algumas criptomoedas são 'melhores' do que outras para yield farming não corresponde exatamente à forma como o processo realmente funciona.
O yield farming pode alavancar qualquer tipo de tokens criptográficos, e a diferença na experiência está em uma combinação da plataforma e estratégia usada, bem como nas condições de mercado subjacentes.
Dito isso, existem duas categorias amplas de criptoativos comuns no yield farming: stablecoins e não-stablecoins.
O uso de stablecoins para yield farming - independentemente da estratégia exata - é uma maneira comum de ganhar renda passiva com capital criptográfico sem assumir muito risco. Como tal, as stablecoins mais amplamente usadas, como Tether (USDT), USD Coin (USDC) e Dai (DAI), são escolhas populares para agricultores iniciantes.
No entanto, as stablecoins também carregam riscos, e é importante conhecer o histórico de um ativo em momentos de volatilidade mais ampla do mercado criptográfico antes de usá-lo em uma estratégia de investimento de longo prazo ou de alto volume. É por isso que as maiores stablecoins são opções melhores, pois tendem a se sair melhor durante eventos imprevisíveis do mercado do que aquelas com um limite de mercado menor.
Para obter mais informações sobre stablecoins, consulte o guia dedicado da TabTrader Academy, e para entender as diferenças entre as duas principais líderes de mercado, USDT e USDC, confira este artigo.
Além das stablecoins, ainda há uma infinidade de opções a serem escolhidas quando se trata de yield farming. Como as duas maiores criptomoedas em capitalização de mercado, Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) naturalmente têm destaque, enquanto algumas plataformas atendem a tokens específicos.
As taxas de retorno sobre a liquidez fornecida podem variar significativamente. Plataformas principais com um histórico comprovado, juntamente com recém-chegadas relativas à cena, como exchanges tradicionais, tendem a oferecer APY mais modestos, às vezes apenas de um dígito. No entanto, isso é mais uma troca para desfrutar de uma abordagem mais 'prática' para o yield farming, em vez de refletir sobre o token ou tokens individuais envolvidos.
Resumo: Yield Farming compensa atualmente?
Alguns acreditam que a época de ouro do yield farming ocorreu em seu início, há vários anos, e que a indústria se tornou excessivamente convencional desde então.
Essa é uma avaliação debatível, pois é exatamente essa maturidade que levou plataformas confiáveis, com histórico comprovado, a entrarem no espaço, permitindo estratégias de investimento mais seguras e estáveis em uma ampla gama de criptomoedas.
Assim, o yield farming continua sendo uma atividade lucrativa em 2023, e até mesmo aqueles que buscam uma abordagem menos envolvida ainda podem obter um retorno não insignificante sobre o capital, que de outra forma não renderia juros. No entanto, os riscos no yield farming ainda estão presentes, como em todos os lugares do DeFi, e é essencial estar ciente de golpes, agentes mal-intencionados e da volatilidade geral dos mercados como parte do investimento em criptomoedas.
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Prós Yield Farming
O yield farming ainda é popular em 2023 por uma boa razão - ele pode oferecer retornos decentes a investidores com capital inativo com esforço mínimo, ou retornos consideráveis se escolherem gerenciar suas estratégias manualmente.
Alguns agricultores de rendimento de criptomoedas se tornaram altamente proficientes nesse último aspecto, o que significa que podem navegar por estratégias com base no potencial de lucro - rotação de culturas - enquanto gerenciam riscos e evitam investimentos duvidosos.
Portanto, uma operação de yield farming bem-sucedida oferece todos os benefícios que os usuários de criptomoedas associam ao DeFi: investimento sem barreiras, sem intermediários, disponibilidade 24/7 e muito mais. À medida que o DeFi e o yield farming continuam a amadurecer, as possibilidades se multiplicam e a segurança melhora com eles.
Contra Yield Farming
Os riscos envolvidos no yield farming, conforme discutido, são em grande parte inerentes ao DeFi como um todo.
Os agricultores de rendimento devem equilibrar essas armadilhas potenciais com o potencial de lucro de uma estratégia específica - mas mesmo isso pode se tornar difícil durante períodos de volatilidade mais ampla no mercado de criptomoedas.
Alguns dos problemas mais comuns que afetam os agricultores de rendimento incluem a perda impermanente, quando o preço de um token muda depois de fornecido a uma pool de liquidez. As condições de liquidez em geral podem ser manipuladas por agentes mal-intencionados, enquanto rugpulls podem resultar no colapso de todo o mercado de tokens, muitas vezes de forma permanente.
Vários fenômenos também podem afetar a lucratividade de operações específicas, como taxas necessárias para enviar transações em blockchains públicos, como o Ethereum.
FAQ
O que é yield farming?
Yield farming é uma forma de ganhar retornos sobre o capital criptográfico de várias maneiras, como fornecer liquidez para plataformas DeFi. A prática de fornecer liquidez para exchanges descentralizadas em troca de recompensas é chamada de mineração de liquidez.
Vale a pena fazer yield farming?
O yield farming vem com muitos riscos, alguns dos quais são impossíveis de mitigar completamente. No entanto, quando gerenciado adequadamente, o yield farming pode ser uma boa maneira de ganhar renda passiva com capital criptográfico que, de outra forma, estaria inativo.
Como começar a fazer yield farming?
A partir de 2023, existe um grande número de plataformas que proporcionam uma entrada mais fácil no mundo do yield farming sem a necessidade de gerenciar estratégias de negociação complexas - algo mais adequado para iniciantes.
