Yield Farming: стоит ли им заниматься в 2024?

Что такое доходное фермерство (Yield Farming)? Что нужно знать

Доходное фермерство (Yield Farming)  — это термин, используемый в сфере децентрализованных финансов (DeFi) для описания инвестиционных стратегий, которые увеличивают прибыль от крипто-капитала.

Инвесторы, или фермеры, используют свои криптоактивы на платформах DeFi для получения дохода и перемещают токены, чтобы максимизировать этот доход. Прибыль можно повысить ещё больше за счёт нативных токенов, распространяемых как вознаграждение за обеспечение ликвидности, или с кредитным плечом, используя заёмные средства для увеличения капитала, на который будет поступать доход.

Доходное фермерство стало популярным несколько лет назад; хотя с тех пор условия изменились, это по-прежнему достойный способ получения пассивного дохода на крипто-активы.

Доходное фермерство (Yield Farming): определение

Доходное фермерство, как следует из названия, означает использование капитала для получения дохода, или "урожая".

Владельцев криптовалют, занятых в доходном фермерстве, называют фермерами, и их цель — максимизировать доход, учитывая изменчивую среду DeFi и её высокую волатильность.

Чтобы инвестиции приносили наибольшую прибыль, фермеры перемещают средства между платформами по мере изменения условий доходности — процесс, известный как ротация культур. Это может происходить часто, когда условия заставляют фермера переосмыслить стратегию, чтобы избежать потерь.

Доходное фермерство отличается от стейкинга, который, тем не менее, тоже предлагает доход — в фермерстве капитал используется для предоставления ликвидности и получения вознаграждений, а в стейкинге инвесторы участвуют в блокчейне Proof-of-Stake (PoS) и зарабатывают деньги посредством комиссии.

Как работает доходное фермерство?

Доходное фермерство в криптовалюте работает на основе ликвидности и процентов — по сути, как и традиционные финансы.

У фермера есть капитал, который тот предлагает, например, пулу ликвидности DeFi. А затем, в соответствии с условиями конкретной площадки, фермер получает проценты за предоставленную пулу ликвидность. Это выражается в виде годовой процентной доходности (APY), дополнительная информация о которой доступна здесь.

Кроме того, платформы часто награждают фермеров нативными токенами, стимулируя их и дальше обеспечивать ликвидность. Это повышает общую рентабельность доходного фермерства. У фермеров также есть возможность инвестировать за счёт кредитного плеча, используя заёмные средства для увеличения ликвидности и получения высокого дохода.

В DeFi тренды появляются и исчезают в одно мгновение, так что фермеры занимаются “ротацией культур” — перемещают капитал в соответствии с трендами на рынке, — чтобы сохранить доходность и минимизировать риски.

Типы доходного фермерства

Доходное фермерство часто включает несколько стратегий и комбинацию инвестиционных форматов, и всё это ради увеличения прибыли. Тем не менее, основой доходного фермерства стали три основных "стиля".

Предоставление ликвидности означает предоставление DeFi-платформе — например, пулу ликвидности или кредитной платформе — капитала для облегчения операций. Такие фермеры зарабатывают проценты на инвестиции, и это выражается в APY, который порой достигает двузначных или даже трёхзначных цифр. Некоторые платформы предлагают поставщикам ликвидности нативные токены, таким образом дополнительно стимулируя их предоставлять ликвидность за счёт увеличения прибыли. Фермеры могут вывести свои средства когда угодно — это важно, когда речь идет о ротации культур.

Крипто-кредитование — ещё один популярный способ получения дохода в DeFi. Поставщики ликвидности предоставляют взаймы собственный капитал, а иногда даже занимают средства, чтобы инвестировать их где-то ещё и получить более высокую прибыль. В таком случае фермеры делают ставку на то, что доходы превысят первоначальную стоимость кредита, учитывая APY и прочие связанные с этим расходы, например, комиссии.

Стейкинг, хотя теоретически не является доходным фермерством, часто оказывается частью стратегии фермеров. Наличие средств нужно не только пулам ликвидности — теперь протоколы PoS-блокчейнов, такие как Ethereum, также стали популярными для стейкинга в обмен на вознаграждение. Узнайте больше о крипто-стейкинге в криптовалюте в руководстве Академии TabTrader.

Как рассчитать прибыль от доходного фермерства

Доходное фермерство и схожая DeFi-деятельность порой запутанны и непредсказуемы; даже по разнообразию стратегий заметно, что степень прибыльности той или иной операции постоянно меняется.

Фермерам необходимо отслеживать изменение условий, связанных как с ликвидностью, так и с общим успехом проекта и/или токена. Кроме того, мошенники, практикующие, например, махинации типа "rug-pull", могут мгновенно повлиять на рынки: некоторые после такого уже не восстанавливаются. И всё же некоторые аспекты прибыльности доходного фермерства можно предсказать, хотя и не всегда точно.

Например, кредитование на платформе с фиксированной годовой доходностью (APR) предлагает стабильную процентную ставку, которая не суммируется, то есть определённый процент выплачивается пропорционально начальному капиталу каждый год.

APY устроено сложнее, но и его можно подсчитать с помощью специальных инструментов, что даёт инвесторам представление об общей прибыльности стратегии.

Больше информации об устройстве APR и APY можно найти в статье Академии TabTrader.

Помимо простых процентов, фермеры, получающие дополнительные выплаты в виде нативных крипто-токенов, должны учитывать волатильность рынка. Сразу после выпуска токен проходит через резкие колебания стоимости, так что стратегия может быстро стать убыточной, если токен не станет популярным.

Верно и обратное — условия кредитования могут быть не слишком привлекательными, но вознаграждение в нативных токенах компенсирует этот недостаток. Поэтому некоторые фермеры предпочитают такой комбинированный подход более простой альтернативе с высокими процентными ставками.

Плюсы доходного фермерства

За популярностью доходного фермерства стоят веские причины — благодаря возможностям, которые предоставляет DeFi, можно получить высокие доходы на пассивные инвестиции.

Учитывая его децентрализованность, DeFi, возможно, предлагает непрофессиональным трейдерам инвестиционную возможность, каких ещё никогда не бывало. Нет барьеров для входа, кроме суммы стартового капитала; в доходном фермерстве любой может использовать свои средства несколькими способами одновременно, чтобы получить более высокое вознаграждение.

Для вывода средств тоже почти нет препятствий при соблюдении условий, изложенных в конкретной инвестиционной стратегии: так трейдеры контролируют, как долго будет использоваться ликвидность.

Доходное фермерство — продукт DeFi, и предлагает общие для всей отрасли преимущества, такие как снижение комиссий и сопутствующих расходов по сравнению с традиционным управлением финансовыми активами. Это опять-таки возможно благодаря децентрализации — в процессе инвестирования нет посредников или агентов, которым нужно платить.

Доступ к нескольким активам без необходимости их прямой покупки или обмена своего капитала — ещё один плюс: доходное фермерство может выплачиваться в любом количестве валют, в зависимости от конкретной возможности.

Дополнительную информацию о преимуществах DeFi можно найти в специальном руководстве Академии TabTrader.

Риски доходного фермерства

Доходное фермерство — это среда с высокими рисками и высокой прибылью, которые неразрывно связаны с волатильностью DeFi.

Инвестиционные стратегии используют постоянно меняющуюся среду токенов DeFi, и фермеры должны осознавать, что тренды и условия могут измениться в одно мгновение.

Эта непредсказуемость создаёт риск даже на самых авторитетных платформах; в этом и есть особенность доходного фермерства, и причина потенциальной чрезвычайно высокой прибыли. Это логично: чем больше рисков, тем выше награда — например, некоторые предложения с крайне высокими ставками APY обычно предполагают большие риски со стороны инвестора.

Также высокие риски несёт в себе работа с кредитным плечом, так как любые потери могут значительно усугубиться, если инвестор торгует с большой долей заёмных средств по сравнению с его собственным стартовым капиталом. Другим серьёзным недостатком доходного фермерства являются мошенники, характерные для крипто-среды.

Хотя в ходе эволюции DeFi-пространства выросли авторитетные платформы, создавшие менее рискованную среду для торговли, мошенничество всё ещё существует, и мошенники тоже постоянно совершенствуются в искусстве отъёма криптовалюты у инвесторов. Классический пример — мошенничество типа "rug pull": падение цены на актив или истощение ликвидности актива приводит к значительным потерям среди фермеров.

Больше информации об устройстве APR и APY можно найти в статье Академии TabTrader.

Доходное фермерство Vs. Стейкинг

Стейкинг существует дольше, чем доходное фермерство, но в 2024 году эти два вида деятельности часто считаются частью одного и того же явления.

Однако между ними есть некоторые различия, в том числе то, как используются средства.

Стейкинг, как следует из названия, предполагает передачу криптовалютной ликвидности сетям блокчейнов Proof-of-Stake (PoS) в обмен на различные вознаграждения и/или влияние. Чем больше ликвидности, тем лучше награда, и стейкинг остаётся популярным источником пассивного дохода, иногда с двузначными процентами APY.

Существуют специальные платформы для стейкинга, где инвесторы могут заниматься только им, и даже традиционные биржи теперь предлагают программы стейкинга с собственными наградами.

У доходного фермерства другие цели: в данном случае инвесторы пытаются получить прибыль от своего капитала, не связывая его с конкретной организацией на определённый период. Тем не менее, при занятии доходным фермерством на инвесторе лежит больше ответственности, поскольку быстро меняющиеся условия в DeFi могут сильно повлиять на прибыльность.

А стейкинг, можно сказать, работает как более "автоматический" подход к крипто-инвестированию.

Однако доходное фермерство — рабочий вариант, при этом потенциальные вознаграждения выше того, что обычно можно найти на стейкинг-платформах. Как и следовало ожидать, чем выше вознаграждение, тем выше риски, связанные с предоставлением ликвидности.

Как войти в доходное фермерство

Безусловно, самый простой способ начать заниматься доходным фермерством для инвесторов начального уровня — на авторитетной DeFi-платформе.

Есть различные предложения, а также различные стимулы для тех, кто предоставляет ликвидность.

Само собой разумеется, потенциальному фермеру необходимо уже владеть криптовалютой, и TabTrader может помочь. Совершайте выгодные сделки на крупнейших биржах мира и накопите стартовый капитал в одном или нескольких из тысяч крипто-токенов — всё в терминале TabTrader.

Заработав капитал, остаётся просто выбрать подходящий вариант на основе предлагаемых вознаграждений. Однако важно отметить, что доходное фермерство не гарантирует прибыли, и даже после выбора стратегии нужно будет следить за своим капиталом, чтобы поддерживать прибыльность на выбранном уровне.

При депозите на DeFi-платформу используются смарт-контракты, поскольку децентрализованные биржи полностью автоматизированы и не пользуются услугами третьих лиц для облегчения торговли. Многие платформы обеспечивают мгновенный доступ к капиталу, так что фермер может вывести свои средства в любое время, если условия изменятся или появится более прибыльная возможность.

Стратегии доходного фермерства

Доходное фермерство строится на балансе риска и вознаграждения, и это порождает разнообразные "стратегии" — альтернативный термин для навигации в постоянно меняющейся среде DeFi.

Фермерство само по себе считается стратегией, так как инвесторы стремятся получать пассивный доход от крипто-активов, которые иначе лежали бы без дела в кошельке или на биржевом счете.

Однако на практике предоставление средств в пулы ликвидности с помощью автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) — лишь один из многих способов заставить крипто-токены работать на вас. В этом случае награда состоит из доли торговых комиссий, а предоставление стейблкоинов в долг — вариант с особенно низким уровнем риска для фермеров-новичков.

Стейкинг также устраняет часть риска волатильности, связанного с более сложными стратегиями доходного фермерства, и инвесторы часто работают так либо напрямую, либо через провайдеров как, например, "Стейкинг как сервис" (англ. Staking-as-a-Service, SaaS).

Более рискованный вариант — это использование токенов управления сетью и токенов, связанных с NFT, поскольку их стоимость может резко измениться, влияя на всю стратегию.

Существуют даже различные сервисы, которые управляют прибылью по заранее определённым стратегиям от имени фермера.

Крипто-платформы для доходного фермерства

В 2024 году есть огромное количество платформ, специально предназначенных для доходного фермерства; за последние несколько лет эта отрасль развивалась, и появились лидеры рынка.

И их много, хотя каждый немного отличается подходом и предлагаемыми услугами. Помимо специализированных платформ DeFi, фермерством можно заниматься и на традиционных крипто-биржах, в том числе Coinbase Yield и eToro.

Среди лидеров можно назвать Harvest Finance, SushiSwap и Yearn.Finance, а также пионеров отрасли, UniSwap и Compound.

Однако при выборе подходящей платформы для управления своим капиталом важно провести тщательное исследование её устойчивости и истории. Самые известные игроки достаточно надежны, а вот к новичкам следует относиться внимательно, особенно если на них предлагают работать с высокорискованными активами.

Лучшие криптовалюты для доходного фермерства

Нельзя сказать, что какие-то криптовалюты "лучше" других подходят для доходного фермерства.

Можно использовать любые виды крипто-токенов, разница заключается в правильном сочетании используемой платформы и стратегии, а также в понимании основных рыночных условий.

Тем не менее, существует две основные категории крипто-активов, распространённых в фермерстве: стейблкоины и не-стейблкойны.

Доходное фермерство со стейблкойнами — независимо от стратегии, — распространённый вариант получения пассивного дохода на крипто-капитал почти без рисков. Так что наиболее распространённые стейблкоины, например, Tether (USDT), USD Coin (USDC) и Dai (DAI), пользуются популярностью среди начинающих фермеров.

Однако даже они несут в себе риски, и важно знать историю поведения актива во времена общей волатильности крипто-рынка, прежде чем начинать долгосрочную и крупную инвест-стратегию. Поэтому крупнейшие стейблкоины — лучший выбор, ведь они обычно лучше выдерживают экстремальные события, чем токены с меньшей рыночной капитализацией.

Больше информации о стейблкоинах доступно в специальном руководстве Академии TabTrader, а чтобы понять различия между двумя лидерами рынка, USDT и USDC, рекомендуем эту статью.

Помимо стейблкоинов в доходном фермерстве существует ещё множество вариантов. Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH), две крупнейшие по рыночной капитализации криптовалюты, занимают видное место, и некоторые популярные платформы продвигают определённые токены.

Ставки доходности по заложенной ликвидности могут существенно различаться. Крупные платформы с проверенной репутацией, а также относительные новички вроде традиционных бирж, как правило, предлагают более скромные APY, иногда только однозначные. Однако это скорее компромисс в пользу более "автоматического" подхода к фермерству, а не реакция на отдельный токен или токены.

Выводы: Стоит ли заниматься доходным фермерством в 2024?

Считается, что расцвет доходного фермерства пришёлся на зарождение индустрии несколько лет назад и с тех пор эта отрасль стала слишком популярной.

Это спорно, так как именно благодаря расцвету на рынке появились надёжные платформы с проверенной репутацией, где можно использовать более безопасные и стабильные инвестиционные стратегии на широком диапазоне криптовалют.

Поэтому доходное фермерство останется прибыльным и в 2024 году, и даже те, кто ищет более простые пути, смогут получить значительную прибыль на капитал, который иначе не принёс бы никаких процентов. Но при инвестировании криптовалюты важно помнить и о рисках, характерных для всей сферы DeFi, — это мошенничество и общая волатильность рынка.

В TabTrader пользователи получают доступ к тысячам криптовалют на крупнейших биржах мира, что упрощает разработку успешной стратегии крипто-торговли. Исследуйте приложение TabTrader для iOS и Android или веб-версию.

Плюсы доходного фермерства

Доходное земледелие по-прежнему популярно в 2024, и не зря: оно может принести инвесторам приличную прибыль на бездействующий капитал с минимальными усилиями или солидную прибыль, если они решат управлять своими стратегиями вручную.

Некоторые фермеры стали очень искусными в ротации культур, то есть могут менять стратегии, управляя рисками и уходя из сомнительных инвестиций.

Успешная операция имеет все преимущества DeFi: свободное инвестирование, отсутствие посредников, доступность 24/7 и многое другое. По мере того, как DeFi и доходное фермерство продолжают развиваться, возможности растут, а вместе с ними улучшается безопасность.

Минусы доходного фермерства

Как уже говорилось, риски, связанные с доходным фермерством, свойственны всей индустрии DeFi в целом.

Фермерам следует сбалансировать эти возможные ловушки с потенциалом прибыли от конкретной стратегии — но даже это может стать сложным в периоды волатильности рынка криптовалют.

Наиболее распространённые проблемы, влияющие на крипто-фермеров, — переменные потери, когда цена токена меняется после того, как тот поступает в пул ликвидности. Условиями ликвидности могут манипулировать злоумышленники, а мошеннические схемы могут привести к краху всего рынка токенов, часто навсегда.

На прибыльность конкретных операций могут дополнительно влиять разнообразные явления, например, комиссии, взимаемые за отправку транзакций в таких публичных блокчейнах как Ethereum.

FAQ

Что такое доходное фермерство?

Доходное фермерство — это способ получения прибыли от крипто-капитала различными способами, например, через предоставление ликвидности платформам DeFi. Практика предоставления ликвидности децентрализованным биржам в обмен на вознаграждение называется майнингом ликвидности.

Стоит ли заниматься доходным фермерством?

Доходное фермерство сопряжено с рисками, и некоторые невозможно предотвратить. Однако при правильном управлении это может стать хорошим способом получения пассивного дохода на свободный крипто-капитал.

Как войти в доходное фермерство?

В 2024 году работает множество платформ, дающих простой доступ в мир доходного фермерства без необходимости управления сложными торговыми стратегиями, что больше подходит для новичков.